爆雷！瑞幸咖啡承认财务造假，虚增收入22亿，股价闪崩80%！

活久见！瑞幸高管把华尔街之狼给炖了！炒了这一个月的美股，可能不是为了赚钱，主要是长了很多见识！

瑞幸爆雷，承认财务造假，股价闪崩！

在二月初瑞幸回应浑水质疑时，小股就直接断言，“瑞幸的回应略显无力，没有披露真实数据”《浑水质疑瑞幸咖啡造假，瑞幸的回应略显无力！》

4月2日，瑞幸咖啡向美国证监会提交监管文件显示，在审计2019年年报，发现问题后，董事会成立了一个特别调查委员会。该调查委员会今日向董事会说明，发现公司2019年二季度至四季度期间虚增了22亿人民币交易额，相关的费用和支出也相应虚增。目前调查仍在进行，公司将进一步对财务数据等调整进行公告。

瑞幸发布公告后，股价开盘暴跌80%，截至目前，跌幅70%，市值蒸发了50亿美金，目前市值16亿美金。

1、瑞幸承认财务造假，虚增收入22亿人民币！

瑞幸咖啡称，在审计公司2019年财务报表期间，一些问题引发了董事会的关注。因此，瑞幸咖啡董事会成立一个特别委员会，来监督财务造假的内部调查。

调查显示瑞幸伪造交易价值大约22亿元人民币。但上述数字尚未得到特别委员会、其顾问或公司的独立审计师的独立核实，且可能随着调查的进行而发生变化。

特别委员会还提醒到：从2019年第二季度开始，公司首席运营官兼董事刘建先生以及向他报告的几名员工从事了不当行为，包括捏造某些交易。在此期间，某些成本和费用也因虚假交易而大幅膨胀。

特别委员会提出多项建议，如中止刘健先生和涉嫌不当行为的此类雇员，以及中止与已确定的虚假交易涉及方的合同和交易。

董事会实施了特别委员会的建议，并表示本公司将对负责不当行为的个人采取一切适当的行动，包括法律行动。

此外还提醒投资者，不应再依赖瑞幸之前的财务报表和截至2019年前九个月以及自2019年Q2和Q3两个季度的收益发布，包括先前的净收入指导来自2019年Q4的产品以及与这些合并财务报表有关的其他信息。

公告最后表示，调查仍然在进行中，瑞幸将继续评估此前发布的财务情况。

最后说一下，目前瑞幸说的是首席运营官刘健和几名员工在造假。根据小股的经验，财务造假远远不是财务总监和首席运营官所能掌控的，他们只是董事长和大股东意图的执行者。瑞幸拿刘健顶雷，这是不是拿员工出来背锅哈？

2、浑水此前质疑瑞幸“五宗罪”

今年2月1日，做空机构浑水发布了一份长达89页的匿名做空报告，指控瑞幸咖啡财务造假以及瑞幸的商业模式存在缺陷。

该做空报告通过92个全职和1418个兼职调查员，在全国900多家瑞幸门店蹲点，收集25843张购物小票，大量内部微信聊天记录，关联人与企业的工商信息，并录制11260个小时的门店录像，得出了瑞幸造假的五大判断依据：

1.瑞幸咖啡每个商店每天的商品销售数量在2019年第三季度虚增69%，第四季度虚增88%。

2.每订单商品已从2019年第二季度的1.38下降至2019年第四季度的1.14。

3.瑞幸咖啡虚增了每件商品的净售价至少1.23元人民币或12.3%，商品的实际售价为标价的46%，而不是管理层声称的55%。

4.瑞幸将2019年第三季度的广告支出夸大了150%以上。

5. 瑞幸的非咖啡类产品也即其他收入占比只有6%，而不是三季报公开的23%。

当时瑞幸回应称，做空报告的调查方式存在缺陷，证据并不成立。如今看来，做空报告从三季度开始跟踪瑞幸，而瑞幸的造假早在二季度就开始了！

做空报告发出后，美国多家律师事务所对瑞幸咖啡提起集体诉讼，控告瑞幸作出虚假和误导性陈述，违反美国证券法。该项集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。

4月2日，多家律师事务所表示，在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失，可以与律所联系，2020年4月13日是首席原告截止日期。

3、瑞幸的套路：财务造假，股价暴涨，圈钱质押套现！

2019年5月，瑞幸在美国上市，股价一直不温不火，横盘震荡！直到一份财报发布后，这种横盘格局才被打破！

2019年11月13日，瑞幸发布三季报：2019年前三季度瑞幸咖啡参与交易客户累计达到3070万户，同比增长413.4%。月均售商品4420万件，同比增长高达470.1%；最亮眼的数据是，瑞幸首次在门店层面实现盈利——即不计入营销费用，实现了1.86亿元的经营利润，经营利润率达到12.5%。

单门店层面的盈利，无疑是一个爆炸性的利好消息，意味着瑞幸靠着不断开店，是可以持续运营下去的。商业模式是成功的，而且未来前景是有巨大空间的！

门店层面的盈利，这个消息让华尔街十分兴奋。去年第四季度，机构增持达到2.89亿股，新进机构持有股份1.45亿股。截止去年底，瑞幸咖啡持仓最大的前十大机构股东是资本研究全球投资者（Capital Research Global Investors），持有6032万股，其次是孤松资本、Alkeon资本公司、美国银行、Melvin资本管理公司、瑞银、Darsana资本、瑞信、Janus Henderson和Sylebra资本。

自从瑞幸公布三季报后，这帮华尔街投资机构不断买入，短短两个月，股价暴涨160%！

在镰刀面前，这帮华尔街之狼都没有逃脱韭菜的命运！

股价在1月17日，创下高点51.38美元，市值高达130亿美元。

股价暴涨后，瑞幸开启了圈钱！1月14日，公司宣布二次发售和可转换高级票据发售都已完成，分别募集到了3.636亿和3.884亿美元，合计7.52亿美元。

在公司完成圈钱之前，瑞幸高管以及开始了质押套现。1月8日，瑞幸发布的招股文件显示，董事会主席陆正耀、公司CEO钱治亚、陆正耀的姐姐Sunying Wong分别质押了所持有ADS的30.0%、46.8%、100.0%，合计质押的ADS占到公司总ADS的24.1%。

多么熟悉的套路，财务造假，股价暴涨，上市公司圈钱，股东质押套现。

瑞幸老板和高管，一开始就把局做好了，引进风险投资，烧钱扩张讲故事，上市，财务造假，单门店层面盈利，把故事讲真，股价暴涨，原始股东套现，高管质押套现，上市公司再圈钱，再继续将故事。没想到，突然，被做空机构浑水盯上了，故事不能再讲下去了。

财务造假后，股价暴涨160%，被财务质疑和承认造假后，股价在不到三个月的时间里，暴跌90%，从51.38美元跌到4.90美元，市值蒸发110亿美元。暴涨暴跌，一地鸡毛！

一帮华尔街之狼，就这样被瑞幸高管用铁锅给炖了！

来源：股票说

延伸阅读：浑水质疑瑞幸咖啡造假，瑞幸的回应略显无力！

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