“消费牛”又来了吗?看看现在的科技类基金吧!
作者&来源| 超哥说定投(ID:FundCat)
最近超哥听说各地发了上亿消费券,很多商品基本上是6-8折,相当实惠。超哥也领了支付宝上面的优惠券,赶紧去附近商场和超市溜达了一圈用掉,发现人的确开始多了起来。
其实消费作为刚需,一直是比较稳健的行业,即使没有刺激,大家也得该吃吃该喝喝该用用,有人统计过,各国股市上的十倍牛股,有大概三分之一是消费股,咱们大A也差不多,贵州茅台,五粮液,海天味业,伊利股份,恒顺醋业等等,基本都是大家生活中经常买的,最近A股涨得好的,也是他们,大家看看超哥的购物清单:涪陵榨菜,伊利酸奶,桃李面包,北大荒的米,金字火腿。。。可想而知业绩不好都难。
贵州茅台日k线
正因如此,最近的很多公募又开始盯上了消费行业,扎堆发行消费类基金,最近一只80亿的份额都被一抢而光,有点重演年初科技基金“日光”的感觉,但大家知道,现在的5G,芯片,科技ETF都是一路回调,高位认购新基金的基本都亏钱了,那么这次消费风口会“重倒覆辙”吗?
超哥想说,大概率是肯定的。有三个原因:
第一,目前属于避险资金的扎堆入场,可以看到,消费ETF最近两周虽然涨了10%以上,但力度明显较弱,并且没有创新高,处于一种高位大幅震荡的走势,意味着中期大资金向上进攻的意愿并不强,很可能只是场内热钱减仓科技调仓的结果。
消费ETF日k线
第二,估值不便宜,经过十几年的增长,很多消费龙头股已经进入了成熟期,也就是继续大幅增长的空间不大了,大多是维持现有的市场份额,而股价却不便宜了,基本都涨了5-10倍左右,从蛋卷基金的估值表也可以看出,目前处于红色高估区,说明有点红的发紫了,下跌回到合理区间是早晚的。
第三,通胀中期拐点来了,3月CPI环比已经开始有向下趋势,并且在国际国内大环境下,中期难以出现通胀持续走高,尤其是影响通胀最大的猪肉,果蔬等,已经开始降价,慢慢回到正常水平。也就是说,食品和消费板块很难大涨,更多是一种震荡慢牛的趋势,追涨的利润空间不大。
但并不意味没有机会,相对的,中期回调到合理估值时,却又是机会,通俗的说,可以理解为,追涨的不要,悄悄的进村,毕竟大消费是逆经济周期的行业,一般都能跑赢同时期的大盘。
华夏上证主要消费月k线
可是市场上消费基金众多,如何选择合适的消费基金呢?首先超哥会选择指数基金,目前跟踪消费的有七种。
但从历史数据上看,汇添富中证主要消费ETF(159928)和华夏上证主要消费(510630)的表现更好,前十大持仓股基本都是大牛股,但很多也都是高价股,恐怕一般小白想买也有心无力,但这时基金的好处又体现了,在A股上买基金也就几百元一手,起点相当亲民了,大家也不需要用太贵来找借口了。
那么策略上呢,简单总结一下超哥的思路,中线还是观望为主,超哥会等待黄色估值区的出现再开始定投,做个中线波段,回到红色高估区时,反而又是止盈的区间,而不是追高,从科技类基金上大家应该长记性了,市场大热时一般中线都很难赚钱,而往往市场冷清时,感觉没人想申购基金了,反而是低吸定投消费ETF的时机。
撰文| 金不可失头图| Ritomm排版| Seagull跟超哥学定投
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