对交易方法和逻辑再思考后，我有了新的交易理念与领悟

我跟大家介绍过非常多的交易基本理念，大量的真实交易之后，我对很多交易基本理念进行了梳理和重构，交易的稳定盈利，往往并非市场上部分人所想象的那样运用天花乱坠的高超技巧，而是要反复地对基本理念、基本逻辑进行再思考、再推敲以及融汇贯通。本文之后，希望大家也能对自己的交易理念进行整理和再思考。

能与不能

1. 对价格运行方向的判断

可以这么说，至今为止，人类不能做到对价格运行方向的判断达到绝对正确。不论什么样的市场条件组合所构成的模块，只要标本采集数量足够多，我们就会发现这样一个事实，当市场运行状态满足模块定义时，价格运行可以上涨、可以下跌、也可以横向调整。

虽然人类不能做到对价格运行方向的判断绝对正确，但是我们可以通过研究去发现各种不同市场条件组合所构成的模块，其上涨或下跌的发生概率。

2. 对价格运行幅度的判断

不知道大家有没有听过在道氏理论的哲学思想体系中有这么一条定理，叫“主级正向波不可测定定理”，这个定理就是说，主级正向波的时间和幅度是不可测定的。100年以前的人类没有能力测定主级正向波，现在的人类同样没有能力测定主级正向波。所以建议投资者在投资过程中应采用趋势跟踪技术，而不要采用趋势预测技术。

现代金融投资的趋向是追求投资行为的科学性，强调对投资行为后果的定量评估。在投资研究过程中可遵循以下道理。虽然人类不能做到对价格运行幅度的判断绝对正确，但是我们可以通过研究去发现各种不同市场条件组合所构成的模块，价格运行幅度在固定区间内的发生概率。

正是因为人类不能做到对价格运行方向及运行幅度的判断绝对正确，所以在实际投资操作过程中，投资人不能以单次行为结果为追求目标，只能以N次重复投资行为的总结果为追求目标。在金融投资的范畴内，把N次重复投资盈利的必然性建立在单次投资行为盈亏随机性的基础上是一个正确的投资哲学思想。

投资相关概念的重新理解

1、技术分析和基本分析的区别

技术分析派认为市场永远是对的，所使用分析数据为交易数据，适合战术性投资，风险控制能力极强，多重市场适应性极强。

基本分析派认为市场永远是错的，所使用分析数据为基本市场数据，适合战略性投资，风险控制能力极弱，多重市场适应性极弱。

不管使用什么手段分析市场，工作模式都是相同的。“如果A（已知条件）、那么B（推论结果）”是所有分析流派共同的工作模式。这里的条件A必须具有以下属性，分析工作才有意义。（1）可获得性：交易数据极易获得，基本市场数据较难获得。（2）真实性：交易数据可在无成本的前提下保证数据的真实性，要保证基本市场数据的真实性，需要很高的成本。（3）及时性：现代通讯极为发达，交易数据可及时获得。基本市场数据获得的及时性无法保证。

对于战略性投资而言，基本分析是必须的。对于战术性投资而言，技术分析有着很强的优越性。

2、技术型投资操作两种常用的建仓方式

（1）涨势中，在调整形态的底部买入；跌势中，在调整形态的顶部卖出。

（2）调整形态突破时，跟进。

3、要用“三分法”的思维方式理解价格运动

人们习惯于“两分法”的思维方式，也就是“非此即彼”的方式。用这种思维方式来理解价格，得出的结论会是“非涨即跌”。但是价格运动会有超过1/3的时间是在横向调整，存在“非此非彼”的状态。

所以，我们必须用“三分法”的思维方式来理解价格运动。这对于制定投资计划意义重大。我们在制定投资计划的时候，要尽量避开横向调整阶段。

4、本金大于机会、机会大于利润

在金融投资过程中，本金的安全是第一位重要。可以为了确保本金的安全而放弃交易机会。这就是本金大于机会。

当持仓头寸有一定浮动盈利的时候，为了博得一轮大趋势的机会，可以放弃既得的浮动盈利。这就是机会大于利润。绝大多数投资者，在其持仓头寸有一定浮动盈利的时候，会患得患失，急于套现蝇头小利，从而失去赢取一轮大趋势的机会。这就属于不敢赢。敢输不敢赢是大多数投资者的通病，敢赢是成为职业投资家的最后一关。

5、三个基本问题

就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）我的交易顺势吗？（2）该次交易的风险明确吗？（3）如果风险发生，我可以坦然接受吗？

如果上述三个问题的答案都是肯定的，可以做交易决策。如果上述三个问题中有一个答案是否定的，不可以做交易决策。