哈哈，回本赚钱了！不出现这四个信号坚决不卖！

最近越来越多的朋友中概股回本了，甚至有不少朋友已经开始大幅赚钱了。

表面上看，中概这一波的暴力上涨，是因为deepseek。

但实际上，大家如果经常看我的文章就会发现，早在23年底开始中概股就有了基本面企稳的信号，24年以腾讯为首的中概股开始全面回暖。

再往前说，中概股的企稳其实源于2022年至2023年这期间的持续政策落地。

如果连起来看，中概股的脉络就清晰了。

政策面→基本面→情绪（资金）面。

这三个维度是层层递进的。

在A股，业绩好，基本面稳，没有政策和情绪面的支持，股价短期内也很难有大的波动，但未来的某一天总会被市场重新关注起来。

反过来说，一家公司只有政策和情绪的支持，没有基本面，短期内虽然会大涨，但长期来看也会回归到理性。

所以，从这三个维度来说，基本面永远是股价上涨的准绳。

好消息是，中概股现在所处的阶段就是三面都向好的阶段。哪怕这个板块不会持续大涨，但考虑到当前估值本身不算高（整个行业的PE-TTM还不到20），下跌的空间也是有限的。

就算deepseek带来的热度下去了，不是还有政策和基本面支撑着么。

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当然，对于中概还有一些想法和大家分享。

不论是个股还是中概类基金，这些都在我的持仓中占比较大，我比谁都希望它们能继续上涨。

但如果出现以下四种情况的时候，我会考虑减仓。

1、基本面出现恶化。

基本面是任何公司准绳，从历史数据来看，基本面一直不错的公司，股价的表现也很难差劲。

在基本面没有恶化之前，我会尽量忽略掉它们的波动，底部磨了那么久，过早的下车有点对不起自己这几年的坚守。

2、持仓比例过大。

我的配置逻辑很简单，单一公司最大仓位不超过30%，同一行业最大仓位不超过40%。

那也就是说，未来如果中概股有幸继续上涨超过以上标准，我可能会去做一个动态平衡，均衡配置一些其他行业的标的，保持合理的比例，设置仓位上限，不容易被市场牵着鼻子走。

3、有更好的选择。

举个例子，如果现在茅台能跌破1000元甚至更低，我也会很乐意去减仓中概，加仓茅台。

只要有更好的标的，不管现有持仓股多么喜欢都可以考虑换入。哪怕持仓股是亏损的，也可以调仓。

接下来如果消费继续这么低迷，不排除我可能减中概加消费。

当然这个“更好”是根据每个人的认知和偏好来决定的，每个人的标准不一样。

4，估值开始出现泡沫。

不论背后的公司有多么优秀，任何股票下跌的原罪就是估值过高。放在A股是，放在欧美股市也是如此。

也许以后的中概股又有Ai傍身，又会回到科技股的估值水平，但就目前来看，中概股的估值连消费股都不及，肯定是没达到高估的状态的。

不过给大家浇一盆冷水，一个板块要想从之前的困境真正反转直到估值出现泡沫，这个过程中一定是反复震荡的，很有可能估值还没有达到自己的心理预期就又出现下跌和调整了。

拿的住的前提是需要对基本面有一个扎实的分析，拿不住的话说明自己对该标的设置的仓位上限超过自己的认知，应该向下做调整并参考第二条卖出。

以上四种情形，放在任何股票上都适用，希望对大家有用。

感性的说，中概在经过短期的快速上涨，接下来可能会随时调整并出现大跌。所以，以现在这个位置来看，只要赚钱了怎么卖出都是对的，拿不住了就减一点，或者用我教给大家的价高折扣法逐步兑现。能拿住就多持有一会儿，不出现我上面说的四个信号，就坚决不卖。

投资赚钱多少是其次，最重要的是自己内心舒服，只要这一笔投资让大家不舒服了，那么请果断减仓至自己舒服的仓位大小。

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最后说一个大家关注的问题。

最近还有不少朋友在询问A500ETF基金（512050）怎么投资。

太官方的话术我不多赘述，大家可以看我之前的文章。

今天就用最浅显的语言和大家说。

根据持仓重合度来看。

大家可以简单的认为A500≈80%沪深300+20%中证500。（实际可能有5%左右其他成长指数的成分股）

也就是说，买1手A500ETF基金≈同时持有500家公司的股票，这几家公司从茅台到宁德时代，从养猪大户到AI新贵，堪称"舌尖上的A股"。就算某天白马蓝筹板块集体宿醉，科技股还能穿着白大褂给你做心肺复苏。

所以A500ETF基金适合什么样的投资者？

它最适合稳中求升的投资者，用80%的仓位赚取市场的贝塔收益（β），剩下的20%博得阿尔法收益（α）。

有点类似那种体制内同时还有合法副业的小职员。

从估值的角度来说。

当前A500估值不到15pe，并不算贵。

虽然成立时间比较晚，历史参考估值较小，但因为它的成分股和沪深300有80%的重合。

所以，可以直接用我之前把沪深300估值换算成指数点位的区间来参考买卖。

即。

当沪深300指数的点位处于3800~4300之间的时候，属于合理估值区间范围，选择A500ETF基金，正常小额买入即可。

当沪深300指数的点位处于3300~3800之间的时候，属于低估区间，选择A500ETF基金（512050），1.5倍持续买入。

当沪深300指数的点位处于3300以下的时候，属于低估极值，选择A500ETF基金，2倍甚至加大更多的份额买入。

总的来说，对于典型宽基来说，大家没必要纠结过多，他们的底层逻辑都是中国核心资产，只要我们选择一只自己喜欢的，坚持在低位定投总会有收获。

A500就像找对象：它不会让你一夜暴富，但能在你被妖股伤透心时递上热茶；它没有科创板刺激，但比P2P靠谱；它不能拿来吹牛，但适合藏在账户深处悄悄变富。

全文完。

牛市总是出其不意。

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