未遂事故，也应纳入风险评估？
《经济学人·商论》2017年11月刊
《险些成真》
2017年7月7日，加拿大航空的一架客机准备在旧金山机场降落时飞向了一条停满飞机的滑行道，幸好及时拉升，才不至酿成大祸。如果再迟五秒，飞机便可能与其他满载乘客的飞机相撞，导致超过500人死亡，造成航空史上最严重的灾难。机组化险为夷是万幸，但既然这次“事故”没有发生，也就也不见于保险记录。不过伦敦保险市场劳合社（Lloyd’s）及风险建模公司RMS随后发表报告称，忽视这类未遂事故，其实是行业错失的机会。
思考“反事实”的假设问题对历史学家来说也许是种愉快的消遣，但保险公司往往更愿意根据过去的实际数据来估算未来的风险并计算保费。如果相比前几年，今年航空事故的实际损失较轻，保险公司就很可能会认为这类风险在下降。RMS的“灾难分析师”——对极端风险进行数学建模的专家戈登·吴警告说，特别是在保险市场疲软、价格持续承压的情况下，如果仅仅因损失较低就考虑降低保费，可能会比较危险。
对于车祸或入室盗窃等常见风险，因为有大量数据可用，所以能根据过往历史做出可靠预测。但针对不寻常、新出现或极端的风险（如自然灾害、网络威胁或恐怖主义），由于先例不足，上述预测方法可能有所欠缺。这就需要保险公司自行填补空白，特别是在估算海啸、瘟疫等罕见事件发生的频率及可能造成的最大损失方面。运行数十万次损失模拟计算的模型有助于填补这类空白，但结果并不完美。缺乏现实数据令保险公司难以准确承保从未发生过的事件。
为弥补这类不足，该报告呼吁保险业设立 “另类索赔档案簿”，记录未遂事故及后果本可能更严重的事件（“假设飓风‘艾尔玛’正面袭击了迈阿密”）的假设损失，再乘以其发生概率。保险业可将此作为承保的辅助手段。按这一逻辑，由于“艾尔玛”袭击迈阿密的几率约为20%，如果发生，最大可能损失将增加1000亿美元，这将被记录为200亿美元的额外潜在损失。这类计算除了能深化保险公司评估风险所依据的数据库，还可以帮助监管机构对灾难模型进行压力测试。
“对于不了解的事情，我们是最害怕的。”保险经纪公司韦莱韬悦（Willis Towers Watson）的乔纳桑·加斯科因说。要对每一项未遂事故做深入调查，费用会很高昂。多家保险公司集中并共享资源可能是更明智的做法。劳合社的特雷弗·梅纳德（Trevor Maynard）表示，更好的方法是让各级政府和投资商等其他机构加入进来，为灾祸未雨绸缪对它们也有好处。
完整原文《险些成真》（Might-have-beens）已发布在《经济学人·商论》2017年11月刊。欢迎下载App，一键切换双语阅读并聆听原声音频。
类似“反事故”的还有无形资产，它有时难以定义，其迅速增长却是不争的事实。企业有必要防范两类“无形风险”。如何为无形风险投保？
《经济学人·商论》2018年十月刊
《寻找果冻模子》(In search of a jelly mould)
“商业银行Ocean Tomo估计，2015年，无形资产占标准普尔500指数公司价值的84%，而在1975年仅为17%。如今富裕国家企业的价值主要集中在摸不到、难投保的资产上。随着无形资产重要性增加，公司也更有必要防范两种类型的‘无形风险’。”
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