罕见股市形态：看似强劲，实则暗藏风险

本文引自作者JUAN CARLOS ARANCIBIA的文章。

一些股票图表形态极为罕见，当它们出现时，投资者难以忽视。一个典型的例子就是，股票价格从底部快速飙升至新高。

通常情况下，股票价格会在底部区域逐步回升至新高，这个过程可能需要数周甚至更长时间。然而，如果一只股票在一两周内从底部迅速上升到新高，尽管看似强劲，但其实是一个不祥之兆。IBD创始人威廉·欧奈尔称这种罕见的走势为“从底部直线上升”。他认为这种情况存在风险，因为股票并未经历正常的回撤，例如底部形态中的把手回调。相反，买盘呈现出一种急促的购买潮，而非稳健的渐进买入或最后的洗盘。

在这种情况下，投资者需要思考，是否还会有足够的买家来推动股价继续上涨。此外，这种突然的飙升可能会诱使部分投资者选择获利了结。

一个关键点是：如果从底部的上涨未能突破到新高，这不一定是坏事。只有当股票超过买入点并达到新高时，才需要重新审视这种突破的有效性。

通过Investors.com的周线图可以识别出这种缺陷。

在一个罕见的例子中，金融数据和指数管理公司MSCI（MSCI）在2020年11月的第一周出现了一个看似强劲的突破形态。这支股票形成了一个为期14周的底部形态（1）。

在高成交量的推动下，MSCI的股价突破了398.49的买入点，上涨幅度超过了20%（2）。在短短五天内，股票价格跳涨超过18%，成交量也非常大。

然而，在接下来的一个星期，MSCI股价回吐了约一半的涨幅，跌回到买入点以下（3）。尽管跌幅未达到7%或8%，因而未触发卖出信号，但股票明显需要更多时间进行调整。这次“从底部直线上升”的走势成为理解此次突破的关键。

随后，MSCI形成了一个为期五周的偏斜平底形态（4），但这次突破同样未能成功。最终，MSCI通过另一个底部形态成功实现了稳健的突破：在一个12周的杯柄形态中，股价在把手区域出现了紧凑的交易，并在6月成功实现了突破（5）。

木羊：很多交易者在交易中都遇到过类似的情况。之后，他们害怕创新高的股票。总是担心股价一旦突破某个阻力，追进去就会被绞杀。所以他们更喜欢抄底，或者做回调的股票。但是抄底或者回调，往往股票在当时是一种弱势状态。交易者无法预知自己交易的品种能否在自己入场后迅速走强。所以认为交易应该建立在预测的基础上。预测对了，自己就能盈利。

在当时应该选择这个品种吗？我个人认为这并不是一个很好的标的。

在图中可以看到当股价创新高的时候，RS并没有创新高。说明该品种在当时并不是一个真正的强势品种。

相对来说这里要比作者所提到的位置更好一些。在刚刚出现了缩量回踩左边高点的支撑，显示出供应匮乏状态，同时在向上突破的时候有较高的成交量并且RS创新高。表示当下指数进入到强势状态。

作者标记1的危险位置和我标记的位置的不同在哪里呢？为什么会出现不同的走势情况呢？

如果作者所提到的，1的位置市场快速大幅拉升。而我标记的位置则是刚刚做完测试。股价的走势就是紧凑-扩张-紧凑-扩张。或者说小区间-大区间-小区间-大区间。市场就是这样不断不断的循环状态。

如果交易者进场是大区间的末端，势必会有在底部入场的交易者获利了结。如果这部分资金大了，就给股价造成很大的供应。需求方需要消耗更多的资源来消除供应。或者等待供应减弱后再发动上攻。

 如果交易者在SPRING的位置入场，他会在2周内从340上涨到430获得30%的收益。那么这个交易者会不会做出获利了结的动作？对于短线交易者来说，肯定会的。因为股价的平均波动无法达到这个水平。所以不如获利了结等待下一次这样的交易机会。当股价在后面出现哎呀！的时候，自然会选择平仓。

而我标记的位置，对于在测试位置入场的交易者来说，他们可能只获得了10%的收益。并且花费了4-5周的时间。那么他们就不会轻易了结。因为他们已经习惯了缓慢的波动情况。或者他们希望股价能继续攀升。

这点在Mark Minervini描述VCP的时候也提到，VCP就如同拧湿毛巾。要把供应拧干，股价才会更好的上涨。