一年一度的课程（含问答5） 2024-8-9

自上而下

板块轮动与动量交易

常见宏观指标解读

货币供应量M1增加，市场倾向上涨，反之倾向下跌。

PPI上涨意味企业成本加大，利润率下降。

CPI上涨，股价上涨，CPI下跌，股价下跌。

PMI高于50%复苏加速，低于50%预示经济衰退

视频讲解公众号的使用方法（点击查看）

！！《量化欧奈尔市场方向》！！

阅读本公众号内容，请务必先了解方法结构，不然可能会看不懂！！！

《自上而下的分析方法 》《自上而下的交易方法 》《如何利用自上而下的分析方法过滤股票 》《自上而下分析不容跑偏》《实施自上而下的方法》《使用技术分析实施自上而下的交易2》

TOP01

大盘与主要指数

INDEX

一年一度的课程又要开始了，计划在8月11日晚上。计划课程会是2-3个月，每周一次。最终课程讲多长时间，视具体情况而定。以往的时间是2个多月。今年又有了新内容。

PPT208张，内容大概是这样的：

1讲解交易的规则和目标。2以相对强度来讲解选择股票的标准3讲解欧奈尔CANSLIM中M的构建基础。交易者应该如何判断趋势的变化。4追盘日，抛盘日的讲解。5市场的基本循环过程。在不同的阶段构建相应的策略。6市场的四阶段讲解。7构建简单的交易规则（提供源代码）8短期价格行为周期。9杯柄，双底，洗盘，平底，高窄旗形讲解。总结形态找到共同点10威科夫方法，理解量价，理解供需关系，努力与结果，因果关系。11财报季的交易。讲解收益线的构成（如果会编程，可编写出与欧奈尔书里一致的营收线与收益线。）10自上而下的分析。11多个买入设置的方法。（提供源代码）12VCP的讲解13IPO的交易14WEBSTER的交易方法。（提供源代码）15根据WEBSTER的方法讲解构建技术分析信号。16综合构建选股方法。17资金管理。18交易日常今年的课程主要在财报季和资金管理部分做了不少的修改。 如财报季的交易方法是这样的：

这个是7月15日所选品种。

7月16日的情况。这部分内容，基本上可以按照步骤复制出来。什么是收益线

在欧奈尔的书中经常能看到收益增长线。当我们采用常用的股票软件中的公布的数据会发现很多时候数据与欧奈尔的增长数据对不上。在这次课程当中，我将讲解如何构建这条收益增长线。有能力的同学可以自己编程构建。我也在尝试说服该亚软件的开发人员把收益增长线做出来。另外在讲课过程中，我尽力在课程期间每周提供学习者有关欧奈尔打分的数据（该亚软件）。

 如行业排名，欧奈尔综合打分，行业内排名，RPS排名，行业内RPS排名，EPS排名，行业内EPS排名等。资金管理部分以前的课程只是根据价格行为来做管理，设定止损，预设目标，计算风险。但这只是面向单品种的交易。而这次课程会根据交易者自身的情况，来设定不同的资金管理模式。新手模式，有经验的交易者模式，专业交易者模式。每位学习者根据自己的实际能力来设定符合自身的资金管理模式。对于一些专注技术分析的交易者，这个课程可能是思维上的转变。这个课程是按照多品种交易的模式设计的。对于很多技术分析者而言，往往是单品种交易思维。交易者会把重点放到某个交易信号。但是这些交易者可能从来没有意识到，杯柄形态，均线交叉，MACD背离，VCP信号其实并没有多大区别。或者说当N个品种，每个品种出现了不同的信号，那么上面几个信号在同一个时候并没有哪个是最优。标的的选择则是更重要的。而技术分析的信号主要是为了帮助交易控制风险，在低风险的转态下进行交易。如果你对我的课程感兴趣，可以发短消息咨询相关内容。如果对课程内容有什么疑问，也可以发短消息询问。有留言问是否有课程回放？课程是直播形式，自己可以录像。因为这几年，每年都有新东西放到课程里。所以我没有做视频课件。另外，每周上课后都有作业，一般作业能完成基本上就掌握了课程的内容。同时还有1年的辅导期。可以不断根据学习者自身的情况来发现问题解决问题。因为每个人的情况都是不一样的。后续的辅导可能更重要。 做期货，不做股票可以学习吗。就课程来说，有关财务这部分内容就没有用了。并且上课中提供的欧奈尔的行业和品种的打分也用不上。但就自上而下分析，品种的量价关系分析，寻找低风险的交易位置等都是共通的。同样，在学习期货中，也应该是多品种的思路，而不是只在自己喜欢的品种上去交易。是否提供课程回放？不提供回放。前面回答过，自己可以录像。但我认为这个并不重要。因为上课后提供至少1年的辅导期，并且每次上课后都有作业。如果有问题，我会及时纠正。有的问题可能并不是看视频就能解决的，而是思维上逻辑上的问题。如果学习者绕不过弯来，可能看多少遍视频都无法解决。而针对于课程讲解中暴露的问题，去解决问题才是学习者最终得到的。使用什么看盘软件？我自己是使用步步汇盈和该亚两个软件。课程中提供的代码是用步步汇盈写的。大多数公式可以直接复制到通达信或者其他软件。但由于使用了自上而下的分析方式，该亚软件可能会更容易上手，打分排序速度更快。但该亚编写公式相对来说要复杂一些。 由于我个人对通达信或者其他软件并不熟悉。可能需要上课的其他同学来帮忙。我想在股市里赚一些钱后再来上课是否更好？如果能在股市连续几年都赚钱，我的建议就不要来上课了。现在学习主要是为了减少在股市摸索的时间。最终目的当然是从市场中获利。如果已经能获利了，坚持自己当下的方法就好了。在来学习的同学中，有一位曾经学习威科夫方法多年的交易者。

另外一位学习威科夫方法的交易者

这些交易者在技术分析上都有不错了表现，懂得分析量价关系。但由于过度在意价格的变化，而忽视了自己所选品种在市场的位置，以及市场当下的环境。要么是花了很多精力，但是自己交易的品种涨幅不大。要么就是看上了某只股票但是迟迟不涨，耗费了不少时间。我已经有8年的交易经验了，这个课程是否适合其实对于时间长短来说，我觉得并不是一个首先要考虑的一个条件。以我自己为例，因为最初我开始学习交易的时候，是一位以外汇和期货交易的老师教的我。所以我一直以单品种的交易思路来看待股市。这样交易了10年。小有收获。但是对于理解市场，就现在看来其实还差的很远。直到后来和几位做量化的开发人员一起合作，才发现自己的问题其实是很多的。对于单一品种来说，我们可以找到很好的买入和卖出点位。但是由于只在一个品种上交易，忽视了市场的环境变化，可能胜算降低或者获利幅度下降。直到我开始学习欧奈尔的交易方法，才把视界打开了。当理解综合考虑整个市场环境后，那么就知道如何比较自己所选品种在市场的位置。自己所选品种是否是当下资金关注的。另外主要是看自己的资金曲线，是向下状态（新手），还是震荡状态（一般交易者），还是稳步攀升状态（成熟交易者）。如果是向下状态，或者是震荡状态，那么这个课程适合。如果是稳步攀升状态，但是是单品种交易思路，这个课程适合。如果稳步攀升状态，且是综合考虑了所选品种。那么没有必要上这个课程。这是我对于是否有交易经验的定义范围。如果您处在新手或者一般交易者的范畴，希望缩短这个过渡期，那么建议还是来学习比较好。因为这个时间可能会非常长。当然也不排除一些天才，他们可能只需要1-2年的时间就成为了成熟交易者。我今年已经亏了20%了怎么办？这不正是要改变交易思维的时候吗？当您能正视自己的时候，才能发现问题，解决问题。学习后才知道哪些是问题，如何解决问题。

如果仅仅是懊恼，束手无措，是无法解决问题的。通常来说，交易者出现亏损，往往是：交易没有步骤，不能做到一致性。分析市场没有头绪。不知道自己要交易的品种所处的位置。对风险没有控制，不懂得渐进式开放风险敞口过度交易。不断重复错误。不知道在不同的市场环境下使用不同的应对措施。如果只是沉浸在亏损当中，等待回本，那么在下一个市场中期中，必定还会重复上面状况。改变必定是一件痛苦的事情。但是不改变，则必定一直处在痛苦之中。老师，我看了您的很多文章，我的总结就是每次交易做突破比较好？是的，我的大多数交易信号都是突破。因为突破其实就是需求进入的表现。这里需要思考的是，什么样的突破。突破前一根K的高点，是一种突破突破前N根K的高点，是一种突破突破某个轴点，是一种突破突破某个阻力，是一种突破突破需要什么样的条件，多大的幅度，成交量的情况，市场当天的催化剂的情况。这些都是需要清楚的，所以突破，看似简单，要考虑的内容还是很多的。我想了解一下WEBSTER的方法，是什么？webster是欧奈尔公司的首席策略师。

图中附图的四个公式是他创造的。1是距离52周新高的位置2是距离21天均线的远近3是波动大小4是多空状态。通过这四个公式，我们能知道当前品种的趋势强度，以及风险大小。很多交易者在做交易的时候，看到大幅上涨就要追进去，结果处在了延伸状态，很容易被套。上课前是否要把欧奈尔的书都看完，才容易听懂课上的内容？不一定上课前都要看完。课程并没有完全按照欧奈尔的《笑傲股市》的内容来编制。如果上课前能看了，会对课程的理解以及对书上内容的理解有帮助。没有看完或者没有看过也不要紧。上完课再看也是有益的。欧奈尔的书籍，Mark Minervini的书籍都值得看很多遍，去理解作者的意图。课上是否会讲解股魔中的趋势模板的使用？会的，其实Mark的趋势模板并不是只有一个。他书里只是提到了一个月的模板情况。而在实际使用中，可以用1个月的，4个月的，5个月的。而不同的模板是在不同的市场环境下使用的。课程中，针对不同的市场环境，使用不同的方法是有讲解的。也就是说欧奈尔提到的M是最重要的。我看到网上有很多有关威科夫方法的课程，他们的课程时间也挺长的。您的课程中也有威科夫方法的讲解。和他们有什么不同？网上有关威科夫方法的讲解是比较细致的。各个位置的交易点都会讲解。在我课程中，威科夫方法是为了讲解欧奈尔的几种形态以及Mark的VCP服务的。我是使用威科夫方法来解读这些形态，用量价关系来剔除那些不理想的形态。在过往的学习者中，有很多位是学习过威科夫方法的交易者。他们来学习后最大的感触是提高了资金的使用效率。而且知道如何抓到关键点来交易。而不是沉浸在画吸筹模型图和派发模型图中。因为我在课程中会把威科夫方法的重点放在五步法中。找到那些刚刚出现需求进入的强势股当中。能不能简单介绍一下课程中构建交易系统的基本步骤。其实这个课程内容基本都讲了。而且每天发布的公众号内容的顺序也是做交易的顺序。我再简单的说一下：

在课程中要求交易规则具有明确性，你的规则需要尽可能具体。这意味着避免模糊不清的表述，比如“如果市场好转，我会增加头寸”。而应该具体说明，如“当市场收复21日指数移动平均线时，我会将头寸增加5%”。

风险管理：根据不同的交易环境，交易者不同水平，品种的波动性，设定不同的头寸限制。简单说，一个新手的风险承担力要远远小于成熟交易者的风险承担能力。那么新手就要更加严格地限制最大损失。这些是非常关键的，也是今年课程重点增加的内容。市场分析，使用具体规则定义当下是上升趋势，还是升势受阻，还是下跌趋势。从简单开始做起，课程最初的方法就是两个简单的公式RSI+均线。从这里开始扩展到形态，量价关系。。。。。品种的强度，品种的财务信息。。。不断迭代信息，最终选择到好公司，好股票。这样学习者循序渐进地增加系统的复杂度，也能对整个系统的优缺点有一个很好的了解。最终到交易的时候，就只看一个需求进入。把分析都放在事前，交易中只关心最简单的事情。在构建系统的时候，要落实到纸面上，不断清晰规则。另外，虽然我提到有1年的辅导期，但是大多数时候这个辅导期是没有时间限制的。只要学习者不断提高自己，我也会不断回答问题，并提出修改建议。《少即是多》

大盘状态：

简易的时机模型《一个公式构建市场时机模型》《回答有关：市场时机模型的问题》

第一步：了解现在所处的市场类型。是买入股票的时候，还是防御和保护利润的时候

1上升趋势：买入股票的最佳时机。扩大风险敞口。

市场出现了追盘日，成交量放大，表明尝试反弹已经成功，并逐步表现出明确的上升趋势。高点抬高，低点抬高，上涨放量，下跌缩量。均线多头排列。

2升势受阻：谨慎行事，准备好采取防御措施，降低风险敞口。

市场出现了大幅回落，或者在连续出现放量下跌的情况。市场从良好的上升状态转向横盘或者下跌的状态。《感受危机到来：派发日》

3下降趋势：避免开新仓，保护利润，减少损失。

市场不断创出新低。

4尝试反弹：建立行业或者股票的关注清单。

市场创新低后，出现了第一个停止下跌的底部，后续指数指标保持在低点上方就属于尝试反弹。

通过市场状态来管理风险：

持有头寸0%-20%

风险等级最高，在市场进入调整状态或者是下跌趋势的时候，观望、持币比购买股票更可取。一些龙头股可能会比大盘下跌得更多。在糟糕的市场保持低风险敞口，避免资产大幅缩水。等待追盘日《追盘日信号详解》的到来。追盘日提示我们有需求进入市场，逐步增加头寸，但这个时候重仓交易为时尚早。上升趋势的早期有追盘日，但不是所有追盘日都会发展成上升趋势。

持有头寸20%-40%

市场尝试反弹，部分指数可能出现追盘日。市场从严重的下跌趋势开始逐步改善，出现了一定的需求进入。市场中出现强势状态的股票为数不多。出现放量突破的股票为数不多。出现突破失败的股票数量依然不少。

持有头寸40%-60%

在市场上升的时候出现了更大的成交量。一些强势行业的股票开始出现买入机会，突破的股票增加，突破成功的股票增加。大部分大盘指数进入到了上升趋势中。

持有头寸60%-80%

逐步增加风险敞口，大盘上升趋势变得明确，强势行业上升趋势明确，市场增量资金持续进入。交易者可以更积极的购买股票。领先股票数量增加，股票突破成功的数量大大增加。强势行业回落时间短且幅度小。

持有头寸80%-100%风险敞口的最高级别，大盘，行业指数呈现强势状态《持有更长的时间：强趋势》。市场可以战胜更多的供应。但需要小心过度看涨的非理性状态。如果出现大量而涨幅小或者下跌的情况，指数或者股票远离关键均线，出现了4-5个基底以后需要逐步降低风险头寸。

如果股票或指数的价格是：

价格在10日均线上方，走势极为强劲。

价格在20日均线上方，走势依然强劲。

价格在20 日均线下方，但高于50 日均线，价格仍处于上升趋势中——但短期可能更横盘整理。

价格低于50日均线，价格不再处于上升趋势，并很容易受到进一步的抛售。

TOP02

经济部门与行业

INDUSTRY

IBD行业（经济部门）

为什么选择中证行业  

股市在经济周期的行业轮动

行业星空图：关注那些在图中右上角的强势放量的行业

建议：

1多头加仓：2多头减仓：推荐仓位：

10能源：

15原材料：

20工业：

25可选消费：

30主要消费：

35医药卫生：

40金融：

45信息技术：

50通信服务：

55公用事业：

60房地产：

利用星空图选择强势行业《如何寻找近期强势行业 》重点关注那些星空图右边多头加仓的行业《大盘与行业仓位选择》

相对轮动图

处在领先区域的品种，通常是相对强势品种。

在弱化区的是相对强度转弱的品种，通常是卖出，有时候是再次买入的机会。关注实际的价格走势。

处在停滞区域的品种是相对弱势的品种，通常是做空持有的品种。

处在改善区域的是正在转强的品种，通常是寻找买入机会，有时是再次做空的机会。关注实际的价格走势。

对于轮动图不了解的朋友可以查阅《相对轮动图的介绍》

成长与价值分析

   1399372大盘成长

   2399373大盘价值

   3399376小盘成长

   4399377小盘价值

   5399374中盘成长

   6399375中盘价值

   7399602中小成长

   8399604中小价值

上中下游行业分析

   1000094上证上游

   2000096上证下游

   3000095上证中游

   4399704深证上游

   5399706深证下游

   6399705深证中游

上游：石油、天然气与消费用燃料、铝、黄金、多种金属与采矿 

中游：商品化工、钢铁、工业机械、通信设备

下游：汽车、消费者服务、耐用消费品及服装、食品饮料、医疗保健、电信服务

IBD子行业（重点关注排名靠前的40个行业）

强势行业

交易者可以通过强势行业快速找到强势股票。重点是强势行业下的前三至五名股票。《强势行业的选择 》

第二步：在强势行业中找到适合进场和观察的股票。

蚂蚁蚂蚁

常用交易形态：《常用形态详细解释》

第三步：评估股票风险建立头寸

检查股票的财务状况以及基本面情况。例如销售收入增长情况，收益情况，产品，催化剂；以及价格行为，形态，成交量，阻挡与支撑。结合第一步中建议的风险敞口，时刻保持与市场同步，不断调整风险敞口大小，在良好的市场状态下积极投入，在风险增加的时候松开油门。

常规搜索目标：

1，放量向上跳空收高的股票。

2，最近一个季度涨幅靠前的10%的股票。

3，创52周新高的股票，最好相对强度提前创新高。

4，1年的波动涨幅超过100%的股票

5，行业强度上升的股票，并且股票近一个季度、一个月强度上涨的股票

6，IPO股票处在IPO上涨阶段的股票，或者进入机构上涨阶段的股票（第一个基底突破）。

持有股票离场的几个条件

1，设定止损，触发止损后离场。止损的条件根据每个人的系统而设定。初始止损，跟踪止损，预设目标到达止损。

2，出现供给大于需求。或者无需求后离场。

3，上升趋势发生改变，从强势转弱势，离场。

4，所持有股票从强势状态下走弱，离场。

一些对初学者有用的文章链接：

市场再次进入到超卖状态学会这招，抓到暴涨股票普涨吗？双底形态强势股启动六点检验如何找到强势的股票相对强度工具 SCTR供应匮乏：小止损供应匮乏：小止损如何提高突破准确率轮动的交易持有更长的时间：强趋势

TOP03

公众号的注释

NOTE

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END

友情提示：预测的走势不等于实际走势。预测只是根据历史走势计算出未来更可能的走势。仅供参考，不构成任何投资建议，买卖盈亏自担。交易者需要根据当时具体走势来决定是否交易。

本群不推荐股票！

微信号｜Novasign

视频号｜木羊交易

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