突发，加息！全球市场迎来首个“重磅冲击”！

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交流探讨，

周二，美元指数在美盘前一度触及104.79的近半个月来新高，但随后回吐日内全部涨幅并转跌，最终收跌0.09%，报104.47。美债收益率有所下行，基准的10年期美债收益率收报4.1390%，两年期美债收益率收报4.369%。

因投资者对美联储在本周政策会议结束时可能透露9月份降息的线索保持乐观，现货黄金日内涨超1%，并重回2410美元关口上方，最终收涨1.14%，报2410.97美元/盎司。现货白银最终收涨1.86%，报28.37美元/盎司。

由于人们担心原油需求减弱以及考虑到以色列对黎巴嫩的袭击可能只是“一次性”的，原油继续下挫。WTI原油跌破75美元，最终收跌0.89%，报74.84美元/桶；布伦特原油最终收跌0.81%，报78.44元/桶。

美股道指收涨0.5%，标普500指数跌0.5%，纳指跌1.28%。特斯拉(TSLA.O)跌4%，英伟达(NVDA.O)跌7%，AMD(AMD.O)美股盘后涨幅超9%，此前其上调数据中心GPU营收指引。纳斯达克中国金龙指数收跌1.5%，小鹏汽车(XPEV.N)跌超3%，阿里巴巴(BABA.N)跌0.7%。

欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.49%；英国富时100指数收跌0.22%；欧洲斯托克50指数收涨0.53%。美联储7月降息概率几乎为零联邦基金利率目标区间目前处于5.25%-5.5%的范围内，美联储上次加息是在2023年7月。FactSet调查的大多数经济学家预计，美联储将在9月会议之前维持利率不变。

美国通胀持续降温，说明商品和服务价格涨幅自2022年达到峰值以来逐步放缓。与此同时，美联储密切关注就业数据。有迹象表明，美国就业正在降温，正如美联储所希望的那样。过去三个月，美国平均每月新增17.7万个工作岗位，虽然表现稳定，但远低于一年前的27.5万个。另外，失业率升至4.1%，为2021年11月以来最高。

鲍威尔和其他美联储官员强调，他们对就业放缓的关注几乎与对通胀的关注一样多。美联储逐渐将重点转向确保就业市场不会过度疲软，这提振了市场对降息的预期，也导致一些经济学家认为，美联储将降息推迟到9月份将是一个错误。

但是，德意志银行研究副主席彼得·胡珀（Peter Hooper）认为，等到9月才启动宽松周期是谨慎的做法。他表示，即使劳动力市场疲软的速度比预期快、幅度比预期大，美联储也能“相当快地”恢复到“中性”的政策设定。

高盛经济学家大卫·梅里克（David Mericle）在一份报告中指出：“就业增长一直呈下降趋势，正如鲍威尔主席在上个月多次指出的那样，劳动力市场进一步疲软是不受欢迎的。”他指出，尽早降息可能有助于确保就业市场保持稳定。

LendingTree首席经济学家Jacob Channel则表示：“目前看来，9月份可能会小幅降息25个基点。如果进展顺利，我们甚至可能会在2024年年底前看到美联储再降息两次，每次25个基点。”但他警告称，“然而，降息远非板上钉钉。请记住，美联储的目的是在发生意外情况时迅速调整政策。”

FactSet的数据显示，略超过一半的经济学家预测，今年年底前，美联储将把基准利率下调至4.5%-4.75%区间内。

突发，加息！

7月31日中午，日本央行举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%，市场预期为维持不变。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。此外，日本央行还决定在今后的1至2年内，减少日本国债购买规模。

今年3月19日，日本央行决定结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，为日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。

日本央行于2013年推出超宽松货币政策。2016年2月，日本央行开始实行负利率政策，将商业银行超额准备金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首个实施负利率政策的中央银行。日本央行试图通过这一非传统货币政策手段，刺激经济增长和提升通胀。

日本加息15个基点的消息公布后，美元兑日元波动剧烈，快速下挫至151.6305后转而最高飙升至153.8880，随后维持震荡。

鉴于近期的经济数据喜忧参半，让行长植田和男在稍后的新闻发布会上以完全强硬的态度跟进这一政策步骤将是一项艰巨的任务。

今日风险预警

☆11点，日本央行公布利率决议和前景展望报告，周三凌晨，日本放送协会NHK、日本时事通讯社、日经新闻均爆料日本央行考虑在周三结束的会议上将利率上调15个基点至0.25%，市场定价日本央行加息10个基点的概率仍只有55%；14点30分，日本央行行长植田和男将召开新闻发布会；

☆14点45分，法国将公布7月CPI数据；

☆15点55分，德国将公布7月季调后失业人数及失业率；

☆17点，欧元区将公布7月CPI年率初值及月率；

☆20点15分，美国将公布有“小非农”之称的7月ADP就业人数，市场预计其将增加15万人，与前值一致；

☆20点30分，加拿大将公布5月GDP月率；

☆20点30分，美国将公布第二季度劳工成本指数季率；

☆21点45分，美国将公布7月芝加哥PMI；

☆22点，美国将公布6月成屋签约销售指数月率；

☆22点30分，美国将公布至7月26日当周EIA原油库存；

☆次日2点，美联储将公布利率决议，市场基本认为美联储将在此次会议上继续按兵不动，但会暗示9月降息；半个小时后，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

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