3年稳健盈利200万美元，只因他遵守这一铁律：1%风险规则

交易圈流传着这么一句话：评价一位交易员是否专业的首要规则不是他的盈利水平，而是他的风险控制能力。

对于职业投资者来说，他们并不会过多在意某项资产的一时涨跌，而是将精力放在组合管理上。做组合管理最重要的也不仅仅是让净值上涨，同时也要在不利的时候努力不让净值下跌。

风险控制历来都被视为职业交易员的必修课之一，很多著名的交易员也一直将风险控制作为交易决策中的重要指标。其中一种名为“1%风险规则”的风险管理法则，更是被众多交易者追捧。

什么是1%风险规则？

“1%风险规则”意味着单笔交易的风险不得超过账户总资金1%。这并不意味着只将1%的资金投入一笔交易。你可以投入尽可能多的资金，但如果交易亏损超过了账户总资金的1%，就要平仓。大多数职业交易者都遵循1%或更少的风险标准。

对于日内交易者和波段交易者来说，1%风险规则意味着你可以使用所需的任何资金来开始交易，但你的止损设置可以保护你不至于在交易不利时亏损超过账户资金的1%。是否使用止损取决于你自己，但1%风险规则意味着你不会在单笔交易中损失超过账户资金的1%。

如果你允许自己冒2%的风险，那么就是2%规则。如果你只冒0.5%的风险，那就是0.5%规则。无论选择的具体百分比是多少，概念都是相同的：控制风险，并将单笔交易的亏损控制在账户的一小部分。

为什么使用1%风险规则？

亏损的交易是不可避免的，如果不加以控制，甚至一笔亏损的交易就可能令你的账户爆仓。1%风险规则可以防止亏损失控。遵循该规则需要连续多次亏损交易才能对账户造成重大影响。

即使在每笔交易控制风险并将其保持在1%的情况下，仍然有可能获得高回报。所以遵循这一规则并不会让你失去赚钱的机会。事实上，如果你想实现持续良好的回报，控制亏损并将其保持在小范围内是必要的。

另一个关键是制定一个有利的风险回报策略，使你的获利交易比亏损交易大。你每笔交易冒1%的风险，但你的获利交易为你的账户增加了3%、5%或10%的收益。

1%风险规则的实际应用示例

拿走你账户净值的1%。这是你在单笔交易中可以亏损的金额。

随着你的账户资金的变化，你可以冒的风险金额也会发生变化。

对于日内交易，我使用每天账户起始资金的1%，这是我全天每笔交易冒的风险。这样，我每次进行日内交易时就不需要重新计算。第二天，每笔交易的风险可能会略有不同。

对于波段交易，使用当前账户资金的1%。

假设你的账户资金为10,560美元。无论你是交易股票、外汇还是期货，过程都是相同的。

1. 账户的1%是105.60美元（0.01 x 10,560）。当然，你也可以将其四舍五入为105美元或106美元。这是你每笔交易可以亏损的金额。我们将这个金额称为账户风险。

2. 接下来，你需要根据账户风险和止损大小来确定你要投入交易的资金量。止损幅度是入场价格和止损价格之间的差额。

假设你以125.35美元的价格买入股票，并将止损设在119.90美元。止损幅度是5.45美元。这意味着如果触发止损，每股将亏损5.45美元。

3. 你可以亏损105.60美元，因此将其除以5.45美元。

账户风险（美元）/止损幅度 = 105.60 / 5.45 = 19.37股，或19股。

19股将花费：19 x 125.35 = 2,381.65美元……这远远超过了账户1%的资金（在这种情况下大约是账户的1/4），但这笔交易仅冒了账户资金1%的风险。

反向计算以确保你有正确的头寸规模，并且你的风险仅为1%。

如果你买入19股，每股亏损5.45美元，你将亏损103.55美元。你的账户资金是10,560美元，你可以亏损1%，即105.60美元。因此，你在这笔交易中的潜在亏损在你的1%风险规则之内。

外汇和期货的工作原理相同，只是你还必须知道外汇的每点价值或期货的每跳动点值。

顺便提一下，无论我的止损幅度是多少，我只有在预期利润至少为风险的2.5倍时才会进行交易。例如，如果我的止损幅度是1美元，那么我只会在止盈价格会达到比入场价格高出2.50美元或更多的目标时才进行交易。

对于日内交易，我使用2到2.5倍，对于波段交易，我通常寻找超过3倍的回报。

1%风险规则的实际应用

海外交易员Donald Darwin就是1%风险规则的坚决执行者和受益者。26岁便投身华尔街的他，在作为交易员的头三年中便取得了盈利超200万美元的令人艳羡的业绩。

交易初期，Donald也曾十分迷惘，在初涉交易的短短六个月便亏损数十万美元。这令他十分烦恼和困惑，后Donald冷静下来对自己半年的交易进行了梳理，最终发现亏损的重要原因不是因为策略不当，而是忽略了风险控制的必要性。

Donald表示：如果新手交易员遵循1%风险规则，他们中的许多人在交易一年后能够开始获得真正的盈利。当然，在承担1%风险时，你应该同时为每笔交易设下1.5% - 2%的盈利目标。在交易数天后，即便你的交易成功率在50%，也能获得几个点的回报。

假设你的账户中有30,000美元，以1%风险准则为计算，那么你能够承担的单笔交易损失为300美元。这样你就能够精确地知道自己的止损点位。比如你在1.0000时买入头寸价值为3000美元的欧元/美元货币对并将杠杆设置为10倍，那么你的止损点就应设定在0.9900。

这种方法让你能够根据各种市场条件作出调整，无论市场是否稳定，依然能赚钱。该方法也适用于所有市场。

调整风险比例

交易账户低于10万美元的交易员通常会采用1%的规则。在持续盈利后，部分交易者会扩大这一风险比例，如增加到2%。而对于10万美元以上的账户，Donald Darwin建议将风险比例进一步调低，如到0.5%乃至0.1%。因为仓位价值过大本质上就已经加大了交易的风险。

对于短线交易，1%风险加大头寸更让整个仓位的敞口过大。每位交易者都能找到一个让他们觉得舒服且符合其交易市场流动性的百分比。但无论你选择怎样的百分比，都应保持在2%以下，Donald Darwin强调。

长期盈利，笑到最后

遵循1%风险规则可能在一段时间内都无法获得很好的回报。但从更为长期的时间段来看，你会发现自己的账户资金升值速度比其他人更快。因为你在更小的亏损比例范围内，积累了更多的交易经验，并实践了自己的策略。

在交易市场中，风险控制是交易成功的关键。1%风险规则不仅帮助交易者在亏损时将损失降到最低，还为长期的盈利打下了坚实的基础。无论市场如何波动，遵守1%风险规则，稳健操作，才能在交易的世界中笑到最后。

1%风险规则的例外情况

在流动性较差的市场中进行交易时，很难遵循1%风险规则。例如，如果你试图交易价值10,000美元的原油期货合约，而现货价格连续10天保持在每桶50美元，没有任何买入或卖出活动，则需要的不仅仅是1%。因此，由于流动性较差低，低于10%的订单可能不起作用。

常见问题：

1% 风险规则的公式是什么？

1. 以美元计算账户风险，即账户权益的1%。

2. 计算给定交易的止损规模，即入场价和止损订单价格之间的差额。

3. 计算仓位规模：账户风险 ($) / 止损规模 = 仓位规模（股数/手数）

4. 要检查你的计算结果，请将你的头寸规模乘以止损规模。该数字应等于或小于你账户权益的1%。

每次交易应承担的最大风险是多少？

当进行日内交易或波段交易时，风险不超过账户资金的1%。风险最多为2%。大多数专业人士的风险为1%或更低。

2%风险规则是什么？

根据此规则，交易者在单笔交易中的损失不得超过其账户资金的2%。例如，对于10,000美元的账户，在亏损200美元或之前退出交易（0.02 x 10,000美元）。

可以每笔交易承担5%的风险吗？

通常只有账户金额较小或缺乏经验的交易者才会愿意承担每笔交易5%的风险。缺乏经验或资金的代价可能很大，因为即使连续几笔交易亏损，账户也会迅速耗尽。刚开始时，最好每笔交易承担0.5%甚至0.25%的风险。一旦你看到几个月内持续盈利，就可以将每笔交易的风险提高到1%。承担1%的风险可以获得很大的盈利潜力。没有理由每笔交易承担5%的风险。