抄底？抄啥？

昨天，沪指如期收在2950.00，精且准。然而没完，上午的最低点是2933.33，巧得像故意的一样。

故意哪会这么准？一定是巧合，莫名其妙其中妙，妙不可言。

“抄底”总是个特别蛊惑人心的词儿，令人蠢蠢欲动心旌摇曳。现在是底部，你要抄什么，抄多久？

果家队的出手，或可看做抄底，他能每天抄进来100个小目标。减少数量级，汝能持否？

一组数据：

沪深300指数，目前PE估值大约11.75倍，股息率3.32%，ROE大约10%上下。

中证1000指数，目前PE估值大约31.33倍，股息率1.64%，ROE大约5%上下。

中证2000指数，目前PE估值大约47.19倍，股息率1.33%，ROE大约4%上下。

中证医药指数，目前PE估值大约25.66倍，股息率1.68%，ROE大约11%上下。

中证白酒指数，目前PE估值大约20.55倍，股息率3.25%，ROE大约30%上下。

昨天聊到长江电力和茅台。随着股价不断上涨，长江电力的PE已经高于25倍，股息率已经低于3%，；随着股价不断下跌,贵州茅台的PE已经低于25倍，股息率（算上特别分红）已经高于3%。

说句心里话，目前这样的底部，这样的“价格”，也着实让我蠢蠢欲动，可操作并不是虚拟投资项目下的“资金无限量”。咱面临的情况不就是——罗锅子下山——“钱（前）紧”嘛。

没有水涨，绝无船高。不管是抄进来还是本就卧在其中的，都得等。

有基本面的不一定行，没有基本面的一定不行。这是昨晚随手刷某音听到的一句话，大意如此。这话符合我的投资观，若抄底，还是得抄有“真材实料”的。

既然提到茅台，接着说两句酒（食饮）。这不算讨论抄底方向，若恰巧遇到他们有波表现，纯属特么巧合——

从DDM（股利贴现）模型来看，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长是提升估值的三大因素。

就食饮板块（尤其是白酒）来说，经营具有较强的持续性，竞争格局比较稳固；不需要太多的资本开支，属高现金流行业；ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的稳定性；板块企业治理从2017年G企G革开始，内部治理改善，资产运营效率明显提升。

国信关于食饮行业投资专题策略报告基于对商业模式、静态分红率、预期资本开支、现金流稳健程度等基本面因子的判断，将食品饮料板块中潜在高股息资产总结为三类：1）白酒-成长能力较高，商业模式和股权性质较优，分红能力强；2）历经激烈竞争后格局逐渐稳定的赛道龙头-资本开支逐步降低，对现金流诉求较高，分红意愿提升；3）成熟赛道龙头-分红率已提升至较高水平。

建议重视三类板块中的潜在高股息资产；关注潜在高股息个股。个股无非白的，茅五泸分古（报告顺序是茅汾五泸古）；啤的重啤、青啤和华润。

我的池子里，一直跟踪的是汾酒和重啤。

还有，报告建议：大众品关注乳制品、调味品、休闲食品等赛道龙头。

乳制品和调味品我有，休食没有，都是龙头。

嗯，别问我啥时候能涨，这不都特么等着呢嘛。

等来水，等水涨。

就这，回见！

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