对话印度交易员：从IT工程师到交易大师 |《交易修行》系列六

过去5年来，我一直全职从事股票市场交易。在与交易者或投资者交流时，我发现一个共同点，那就是每个人都过于关注交易的技术和策略方面，而几乎每个人都忽视了心理部分。

事实上，我认为交易心理和心态是成为更好的交易者的因素，因为如果每个人都能通过擅长技术或基本面分析成为更好的交易者，那么世界上所有的CMT（特许市场技术分析师）和CFA（特许金融分析师）都会成为市场的主宰。而我们看到，伟大的投资者和交易者都是那些教育背景卑微的人，但他们通过征服自己的头脑掌握了交易和投资技巧。这里是"你与你"的较量，而不是"你与市场"的较量。

本篇文章是对资深印度交易员Indrazith Shantharaj的采访。

1. 请简要介绍一下您的教育背景，以及您是何时开始了解市场的？

感谢您给我这个机会。

我拥有IT工程学位，是一个典型的班加罗尔人，我的职业生涯始于软件行业。我于2007年加入澳新集团。我的大多数同事都在玩市场，我也开始和他们一起买卖一些股票。

但我有另一个故事，它激励我认真审视市场。这是个大故事，我在新书《价格行动交易》中解释了这个故事。

简而言之，我有一个好朋友，他超级聪明，在生活的所有领域都取得了成功，唯独股票市场除外。2019年5月，当Nifty指数触及上行通道时，他失去了所有积蓄（事实上，比积蓄还多）。从那天起，我开始对市场充满好奇。

2. 在最初交易的几个月/几年中，您遇到过什么问题？

从一开始，我就特别喜欢日内交易。这不仅是因为赚钱快，而且不用担心隔夜风险，第二天又是崭新的一天。

那时候，日内交易的佣金太高了。我还记得，有一天，我在Nifty赚了几个点，我很高兴。但当我看到EOD的报表时，却发现是负数，因为我不得不支付额外的钱，因为经纪费太高了。

此外，在管理交易的同时还要兼顾我的工作确实很有挑战性。

3. 您在哪些市场交易，您的交易风格是什么？

我只在印度市场交易。我只交易Nifty和Banknifty日内交易。对于头寸交易，我观察Nifty中所有的好股票。

我在日内交易中使用"市场概况"概念，在仓位交易中使用"突破/价格行为交易"概念。根据市场情况，我在日内交易中使用不同的交易工具。例如，在推出周期权之前，我是一个纯粹的日内期权买家。有了周线期权后，月线期权的交易量减少，时间衰减对我的周线期权不利。因此，在此期间，我转向了期货交易。

新冠疫情开始后，Nifty和Banknifty的日波动幅度都增加了很多。以前，Banknifty指数一天波动500-600点的情况很少见。但在2020-2021年，Banknifty几乎每天都有这样的波动。

因此，在期货交易中，我的仓位会自动减少（以维持相同的风险），因此利润也会减少。由于这一变化，我转向了期权销售游戏。大多数时候，我采用信用价差策略。有时，我也会使用铁鹰式策略（Iron Condor）和期权买入。

4. 刚开始交易时，您有过亏损吗？您是如何克服困难并保持动力的？

我在交易中犯过大多数错误。每当我损失惨重时，我都会休息几天，然后回来再试一次。

我以为有一个神奇的指标，它就是在交易中赚大钱的秘诀。那段时间，我参加了很多交易研讨会。

但后来，我意识到资金管理和交易心理在交易中扮演着重要角色。每个人都会犯错，我也不例外。我曾经在每笔交易中承担了更大的风险，每当面临失败时，我都会因为两个原因而感到难过——1）亏钱的痛苦；2）难以接受失败。

后来，我把每笔交易的风险降低到2%，第一个问题（亏钱的痛苦）就自动解决了（因为我的投资组合中没有大笔亏损）。

冥想帮助我接受失败，并在交易中继续前进。

没有比市场本身更好的老师了。每当我觉得自己什么都懂，可以赚很多钱的时候，我都会在第二天遭受更大的损失。因此，我决定要谦虚，永远保持学习的态度，而不是把钱输给市场！

5. 您目前是如何交易的？(如果可能，请举例说明并附上图表）

我使用简单的价格行为和突破概念进行头寸交易。

持有期从2天到1个月不等，我在Twitter上分享我的大部分头寸交易。我非常喜欢突破交易，因为它们能在短时间内带来好的走势。

我在选择突破交易时会注意以下几点：

1) 一根大的突破蜡烛

2) 突破应在短时间内出现（指一天内）

3) 突破蜡烛图中没有卖盘

4) 突破阳线上有良好的成交量

上图显示的是2021年3月10日Mindtree一个很好的突破交易机会。

它满足了所有要求（4个参数），因此我在下一个交易日在突破蜡烛上方进行了多头交易。

进场后，我倾向于在波动低点下方追踪止损，如果是一根大的看跌蜡烛线，则在该蜡烛线的低点下方追踪止损。

在上图中，1、2、3和4是我的追踪止损点。它在4月13日触及了我的止损点。

我参考最近几天的交易活动和前一天的市场情绪来进行日内交易。

从上图（Nifty日线图）来看，有一点很明显：在过去的1-1.5个月中，卖方占据了主导地位。

前一天的市场情绪是负面的，因为它以一个大缺口开盘，并以当日低点收盘。

巧合的是，当日低点与前一波段低点一致（仅相差19点）。

因此，如果股价突破14260点（黄色标注），就有可能出现大幅波动，我计划在第二天进行空头交易（除非我看到股价在14260点遭到明确拒绝，否则我将维持这一观点）。

但适当的入场至关重要。在我看来，只有"入场"和"出场"才能决定我们交易的命运，其他一切都是无用的。

由于价格没有突破14260（前一波段低点）或14280（前一日低点），我没有选择任何开仓交易。

上午9:30（开市15分钟后），很明显有一些买家在开仓交易，他们不希望价格低于前一天的价格。

因此，我的下一个选择是等待，直到买盘耗尽或卖盘明显出现。等待游戏开始了。

上午10:30，Nifty的买方力量耗尽，而且15分钟图表中出现了看跌吞没形态。

因此，我决定小仓做空。

我不想买入看跌期权，因为它可能不会立即下跌。因此，我选择通过信用价差做空。

以98价格卖出14400 CE（主仓位）"NN"手（NN是一个数字）

以47价格买入14500 CE（对冲头寸）"NN"手。

根据信用价差策略：

最大盈利潜力为 (98 - 47) = 51点。

最大损失 (100 - 51) = 49点。

这意味着，如果Nifty进一步下跌或进入横盘区域，我就会赚钱（因为时间衰减对我有效）。

只有当Nifty开始在看跌吞没水平上方快速交易时，我才会亏钱。

因此，我的成功率是66.6%，风险回报率是1:1。

如我所料，价格开始下跌，我获得了一些利润（每手约17-18点）。

价格非常接近当天的低点和前一天的低点，如果跌破低点，必然会有大的波动。

但下午12点，价格在低位出现了一些买盘。我决定继续持有我的交易，因为我没有任何损失（价格已经向对我有利的方向移动）。

如果价格跌破低点或出现反弹并再次出现衰竭，我决定增加一些空头头寸。

不出所料，Nifty在下午1:00出现了一些反弹和衰竭。

如果你熟悉Nifty和Banknifty，那么第二次反弹就会在下午1:00 - 2:00之间开始。

当Nifty跌破上一根蜡烛的低点时，我再次增加了一些空头仓位（数量不变）。

以72价位卖出14400 CE（主仓位）"NN"手

以31价格买入14500 CE（对冲头寸）"NN"手。

现在我加载了一个空头头寸，最大风险已确定。因此，在这之前一切看起来都很好。

价格再次向对我有利的方向移动，而且看起来很有可能大幅下跌。

我只需要稍稍跌破当日低点，下跌就会自动发生（因为它会触发所有买家的止损单）。

我感到很高兴，但此时此刻，我也意识到，过去市场曾多次破坏了我的游戏。我不知道在接下来的15分钟里，它还会破坏我的游戏。

当Nifty指数未能突破低点时，我的所有计划都破灭了。此外，它还出现了一些反弹。

我意识到现在是平仓的时候了。

这是一个痛苦的时刻，但我必须尊重市场。否则，亏损是肯定的。

我平仓的情况如下：

以74价格买入14400 CE（主仓）"NN"手X 2

以32价位卖出14500 CE（对冲头寸）"NN"手X 2

我的第一次入场获利约10个点，第二次入场几乎是盈亏平衡。尽管有10个点的利润，但我认为这是一次收支平衡的交易（由于经纪费和税费）。我本以为会大赚一笔，结果却一无所获。

但让我们看看EOD时的市场情况。

价格一路上扬，并以当日最高价收盘。事实证明，我关闭空头交易的决定是正确的。

从纸面上看，这笔交易简单而漂亮。但分享这笔特殊的交易是有原因的。

对于日内交易者来说，有两件事很困难：

1 - 追逐利润

2 - 在真实市场中改变自己的观点（或偏见）

只有有意识地练习，才能学会驾驭利润。但第二点最为重要，它是任何日内交易者的转折点。

你知道原因吗？因为这是所有错误和任何交易失误的起点。

在大多数情况下，交易者的入市都很好，但当市场发生变化时，他们却无法改变自己的偏向。例如，大多数新交易者要么坚持空头交易，要么在亏损头寸上加仓（根据他们的偏好）。

这并不意味着我是完美的。我在交易中确实会犯错。但我会尽量避免犯错。

6. 您对新交易者有什么建议？

"建议"是一个很大的词，因为我每天仍在市场中学习很多东西。但我只能给出一些友好的建议：

- 市场上任何事情都有可能发生，交易只是一种概率游戏。因此，不要在一次交易中冒很大的风险。

- 不要看其他交易者的盈利截图，因为这不会给你带来任何启发，只会扰乱你的情绪平衡。时刻关注自己的交易设置和风险管理。

- 每当你进入较低的时间框架，你就会发现更多机会，但风险和噪音也会增加。因此，要选择适合自己心态和时间的时间框架。

- 任何关于交易理念的争论都是不必要的。如果你能赚钱，你就是对的；反之，你就是错的。

- 与技术分析相比，"交易心理"和"风险管理"同样重要。也请关注这两个方面。

- 交易只是生活的一个小方面。在交易的同时，尝试探索这美好的生活。我们可以阅读书籍、去不同的地方旅行、与大自然相处、帮助需要帮助的人、学习一些精神修炼等。

7. 您建议大家读哪些书？

作为一名作家，我深知写书的难度。用文字表达思想是一项艰巨的任务。因此，我非常推崇以下几本书：

1) 《区域交易》

2）《像赌场一样交易》

3) 《新手交易者与富豪交易者》

4) 《如何在股市中避免亏损并持续盈利》

5）《日内交易大师》

第六篇完

一种交易风格可能对一个人非常有效，但对另一个人来说却完全失败。在市场中了解自己个性的唯一方法就是经历输赢。

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