北京、上海楼市开闸，外资大动作，美股15 年最强看涨｜周末阳光檀几条

文/叶檀财经团队

周末阳光檀几条  全球资产狂欢  雄交所来了！

冬天终于来了，千里冰封，万里雪飘。

一场大雪，让大半个中国，沉寂在堆雪人、打雪仗、溜冰场的快乐中。

南方的檀香请注意保暖，有闲暇，不妨去北方看看冰雪，感受下恋爱般的水晶氛围。

本周，国内外消息不少。

1、风向标北京、上海住房政策大调整

12月14日，北京市住建委等五部门联合发布《关于调整优化本市普通住房标准和个人住房贷款政策的通知》，调整首套房、二套房的首付比例，首套房首付比例统一降至30%，二套房首付比例最低为40%。

同一天，上海住建委发布最新购房政策，一套房最低首付款比例调整为不低于30%，二套房最低首付款比例调整为不低于50%，临港及嘉定等六区不低于40%。

澎湃新闻在新政出炉当天晚上走访中介，反馈积极，据说有千万房产当天促成成交，中介现在都在24小时待命。

据沪上一中介门店经理介绍，“根据我们对后台系统库存房源的统计，新政出台后，87%的房源是能够马上从非普通住宅变成普通住宅的。这也意味着这部分房源在交易时可直接省去增值税。”

太平洋房屋统计的数据，新政下，各种税项节约成本如下：

历来楼市调控，最后调整都是北京和上海这两座风向标城市，北上新政说明维持楼市稳定的迫切之心。

现在，就看会不会出彻底放松限购的大招了。

2、这一项全国排名第三  低调而有实力的雄交所来了

12月15日，据河北股权交易所官网消息，为助力雄安新区承接北京非首都功能疏解，提升服务央企总部及二、三级子公司或创新业务板块功能，河北股权交易所日前迁址雄安新区，并更名为雄安股权交易所。

可能檀香们不知道，还有雄安交易所这么回事。

作为千年大计的金融组成部分，雄安交易所的前身，河北股权交易所过往业绩其实很突出。

根据中国证监会统计，2020-2022年，河北股权交易所三年累计新增股权质押融资额排名全国第3，新增股权融资额全国排名第4。

从具体融资金额看，直接融资合计1014.2亿，股权转让333.51亿。

雄安交易所的定位是高标准的“专精特新”专板，具体有五个方向，科技、绿色、普惠、养老、数字。

2024年，北交所可能会承担起更多的融资职能，雄交所作为北交所的次级交易所，有望进一步发挥职能。

3、鸽声嘹亮，美股新高，押注降息

本周美股比较强势，周五（12月14日）道琼斯收盘创历史新高，报收37305，纳斯达克创1年多一高，距历史高位一步之遥。

美股表现出色的主要原因，14号美联储议息会议鸽声嘹亮。在美联储的声明中，特别点出，通胀已经放缓。

美联储不再进入加息周期，市场提前了一步，有的资金押注美联储将进入降息周期。

美联储官员们预计货币政策是时候调整，甚至转向了，2023年有过半官员认为应该降息3次以上。

拜登为了明年大选，可能暗示美联储降息。

根据会后的点阵图，美联储官员将2023年的PCE通胀预期从9月份的3.3%，下调为2.8%；2024年调整为2.4%，2025调整为2.1%。核心PCE通胀预期也同步下调，最新的预期为，2023年3.2%，2024年2.4%，2025年2.2%。

通胀水平是美联储最重要的政策锚，长期锚定2%，目前的进展符合美联储的调控预期。

4、加息也涨，降息也涨，逻辑丧失，锚在何处？

美联储转鸽，引爆十五年来最强看涨情绪，股票、债券、石油、黄金进入狂欢模式。

美联储公布的第一时间，隔夜，股票、债券、石油和黄金齐齐上涨。WTI原油期货涨3.14%，报71.65美元/桶；COMEX黄金期货涨2.70%，报2051.20美元/盎司；道指涨0.4%，创下37248.35点的历史新高。标准普尔500指数收于2022年1月以来的最高水平，美债价格协同攀升，基准10年期美债收益率持续走低，跌破4%，收于3.929%，为7月下旬以来的最低收盘价。

以往，美联储鹰派，资产价格跌；美联储鸽派，资产价格涨，所谓格林斯潘看涨期权特别有效。

现在，逻辑失效，美联储加息，也没见资产价格怎么跌，反倒是一路狂涨，屡创新高。

新的锚看来是创新数据，而不是美联储的指挥棒了。

5、人民币汇率欢呼，大幅走强

美联储鸽声嘹亮，提振了全球主要资产价格，本周人民币大幅走强，周五（12月14日）最高上涨至7.09，创半年来左右新高。

人民币历来是中国资产的风向标，人民币稳定或者强势，中国资产的表现一般会比较好。

美联储货币政策转向，人民币的压力释放，人民币资产如何，等待吧。

6、外资大买中国债券

12月15日，据国家外汇局网站数据，11月外资净增持境内债券规模达330亿美元，为历史次高值。

11月，人民币整体表现比较强势，宏观数据相对于10月，也有部分好转。因此，外资在考虑风险收益的时候，买入了中国债券。

据统计部门统计，今年境外机构累计净买入国内债券接近1万亿元。主要购买的债券以国债和政策性银行债为主，其中国债占比最高，超过70%。

11月末，根据平安证券的统计，外资增持债券的结构仍然以政策性金融债和国债为主。

人民币汇率坚挺，债券成为香饽饽。

7、央行，大手笔净投放

12月15日，中国央行进行14500亿元一年期MLF操作，对冲当日到期的6500亿元一年期MLF，通过MLF净投放8000亿元人民币，为有记录以来最大“净投放”。

年期大笔投放，主要是对冲政府债券的投放，以及跨年的资金需求，同时重要会议刚开完，相关政策布局箭在弦上，以进促稳是未来的政策基调，最新一期的麻辣粉操作，体现了以进促稳这一点。

前央行统计司司长盛松成表示，目前我国金融机构加权存款准备金率为7.4%，而利率已经处于历史低位。目前LPR（贷款市场报价利率）已创2019年改革以来新低，未来降准的空间大于降息。

8、消费结构性回暖

12月15日，国家统计公布最新的消费数据，前十一个月社会消费品零售总额427945亿元，同比增长7.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额384665亿元，增长7.3%。

11月份，社会消费品零售总额42505亿元，同比增长10.1%，为连续第4个月回升，同时创下5月后的最高纪录。

双十一没有公布数字，国家统计局公布的情况，可以一见消费端倪。

前十一个月，网上零售额增速为11.0%，占社会零售比重的27.5%，就增速而言和整体社零的差距越来越小，也显示线上和线下消费在相对均衡。

具体到品类，服装衣物等品类在11月表现不错，和双十一、换季等的因素有关，另外手机代表的通讯器材，在宏观数字上也有体现。

汽车是今年消费最亮眼的细分品类，11月也有些结构性的变化值得关注。

新能源车的渗透率已经来到了40%，超过主流预测的预期，预计50%的临界点会早于预期。

11月，分价格来看，增速最快的是30万以上的汽车品类，在当前的市场环境里，汽车是少有的还保持消费升级特征的消费领域。

9、证券公司，并购潮大幕开启

12月15日，证监会官网消息，核准无锡市国联发展（集团）有限公司（下称“国联集团”）成为民生证券主要股东，国联集团依法受让民生证券34.70亿股股份（占公司股份总数30.30%）。证监会要求，双方应当在30个工作日内，办理股权的变更手续。

监管层一直在强调券商做大做强，但有力度的整合案例并不多，这和券商归属，股东结构等因素关系密切。

本次国联集团获得民生证券的控股权，开启了并购大潮。

上周我们在檀几条里面写道，目前的政策，市场环境，对于中小券商来说，生存会越来越困难，整合已经迫在眉睫。

这也可能意味着2024年，资本市场将迎来券商并购重组的窗口期。

本周大事，主要是这些。看完之后，或者泡杯热茶，或者穿上滑雪服，和朋友家人，一起享受周末吧。

路上看到寒风中的猫猫狗狗，别忘记给他们一口吃的，有可能会救下一条生命。

祝檀香们周末愉快！

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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作者：叶檀财经团队 编辑：王小王

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