今年在股市亏钱一点都不冤

今天的行情就不多说了，祖传的高开低走，斗大的利好最后换来一点屁大的涨幅。不过，整个市场趋势状态还可以。今晚接着聊，与股市关联紧密的三大问题之一，也是最后一个：经济复苏问题。（前两个分别为地方债务问题和国际关系问题，在周日和周一的文章里已经写了）聊之前先说结论：今年在股市亏钱一点都不冤。关于今年的经济，有一个重大背景，就是三年疫情管控结束，大家都在期盼着复苏。那么，具体情况到底如何，我们来看数据。因为是炒股，我们主要看上市公司前三季度和第三季度的数据：前三季度，全部A股上市公司净利润总额同比增长-1.8%。其中，第三季度，同比增长1.9%。前三季度，沪深300指数成分公司净利润总额同比增长0.6%。其中，第三季度，同比增长0.5%。是不是看到数据吓了一大跳？满载期盼的“复苏之年”，对比去年受过伤的数据，A股上市公司的净利润总额竟然几乎没有增加。而股市又是反应预期的。本来盼着会好，结果根本没好，那么指数不涨甚至下跌，是不是一点都不冤？写到这里顺便延展说两句。1.我一直觉得，上市公司作为各地区、各行业的佼佼者，整体发展应该好于社会平均增速。今年前三季度，上市公司基本没有增长，那么社会平均可能就是倒退的。所以，大家感受生意越来越难做，是客观和准确的。2.可以进一步看看结构情况，是不是因为某几个大的行业公司不行，又占的权重比例太高，拖累了总体。如果不看总额，按照每个上市公司的净利润增长幅度来排序：前三季度，全部A股上市公司净利润增长中位数0.3%。其中，第三季度-1.2%。前三季度，沪深300指数成分公司净利润增长中位数4.1%。其中，第三季度3.5%。从上面数据可以看出，沪深300指数成分公司，作为我国最具代表性的一批公司，大部分还是比较有韧性，确实有所复苏（只是仍然远低于预期，预期10%以上）。综合以上，关于未来：一方面，市场大的行情，要继续耐心等待经济数据好转；另一方面，个人操作层面，要充分做好以后总体经济低增速，主要进行结构性布局的心理准备。如果结构实在难以把握，多搞点白马也是不错选择。回到今天的A股，早上高开，主要是因为昨晚美国CPI数据比想象的好。前一个月还有3.7%，这个月就只有3.2%。后面如果能到3%以内，通胀问题其实基本就算解决了。因此，大家认为美元不会再加息，并会慢慢步入降息周期，美股昨晚大涨，纳斯达克指数涨幅超过2%。港股因为港币和美元联动，对美元利率很敏感，今天涨得很猛，恒生指数大涨约4%（A股这不争气的玩意儿到收盘只涨了0.5%）。这样看的话，港股在连跌4年后，有希望开始迎来好日子。中国10月社会消费品零售总额同比增长7.6%，预期7%，前值5.5%。如果除开汽车，其余消费品零售总额同比增长7.2%。已经连续第三个月回升，数据要继续加油啊，今年留给大家股市回本的时间已经只剩下1个半月。腾讯在港交所公告，第三季度营收1546亿元，同比增长10.3%；净利润361.8亿元，同比下降9%。问了下公司研究员，答复说净利润这东西影响因素较多（去年三季度因为有个大的投资收益，基数高，刨除的话其实利润增速很好），单看营收已经连续三个季度增速达到10%左右，还算可以。我又说，营收已经开始不如抖音。答复说，抖音确实厉害，赛道略有区别，腾讯主要靠微信和QQ两个流量入口，把握住“人与人之间的联系”这个基本盘，开展各项业务，会具有比较强穿越周期的能力。大致就这些，总体趋势评分6.0分了，可以继续抱些希望，包括尝试适当加码。市场总体趋势评分：6.0分，处于震荡区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8分以上整体牛市，6分以下整体熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%，中概互联网约10%，新能源车和医疗各5%。