彭博投资组合分析工具月报 | 在PORT Workspace中用优化器实现因子超配（含视频）

彭博投资组合分析工具月报

彭博PORT Workspace 全新升级界面

PORT Workspace是彭博投资组合分析工具全新升级的工作区界面，旨在通过交互和自定义的方式对投资组合展开分析。

上期我们介绍了如何通过PORT Workspace 监测投组的回报，并展开归因分析。本期我们将通过彭博MAC3因子模型找出回报表现较好的因子，通过投组优化器超配这些因子，回测历史表现。

第三期 – 优化器实现因子超配

MAC3 中国A股模型聚焦国内市场，构建了14个风格因子，包括规模(size)、流动性(liquidity)、动量(momentum)等。回顾近一个季度的表现，估值和动量因子收益突出，规模和流动性因子表现不佳。

基于因子表现，我们可以借助Workspace上最新开发的优化器功能，超配表现最佳的因子，建立最优化投组。

首先，我们构建一个纯现金持仓的投组，以中证800为基准。在PORT WS界面上加载该投组和基准，进入“头寸” 标签页，启动上方“优化器”功能。

优化器主要分为四个板块：目标、交易总体、限制、证券属性。

想了解四个板块的详细功能？

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运行该优化任务，交易标签页将显示每笔交易建议，从而实现优化目标。右上角目标摘要板块反映优化效果。

基于以上优化目标，我们可以进一步做回溯测试，从年至今以月度频率调仓，查看优化后投组的历史表现。

回测完成后将显示每个调仓日期的买入卖出交易，以及目标和限制对应的数值。点击上方“在PORT中分析”可以将回测结果保存为一个投组，回到PORT 进行分析。

优化后的投组较基准的跟踪误差为7.5%，各行业占比与基准的差异基本在10% 以内。

扫码查看本期完整内容，您还将了解：

优化后投组总回报

以及按照GICS分类的市值、市盈率、市净率等数据图表

优化器功能可以灵活设定优化目标，并根据您的风控或合规要求设定交易限制。点击下方“彭博终端有妙招”之PORT篇视频，即刻了解优化器的使用，以及PORT其他功能。

如果您想了解更多关于PORT Workspace的应用及自设，欢迎联系您的客户经理或者通过帮助台申请培训。

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