3000点保卫战又将打响

昨天晚上美联储例行议息（讨论基准利率）。与大家预期差不多的是，9月这次不加息，可能放在11月加；出乎大家意料的是，明年降息时间可能会晚，幅度可能会小。因此，昨晚美股大跌。今天A股大跌，与美联储的表态有关，因为会导致外资进一步流出。但其实，与人家关系又不大。毕竟，不管美股跌不跌，我们自己没事就下跌。上证指数3000点保卫战又将打响，大熊市末期的那种氛围感，越来越强烈：

1.只要没人托着，指数就会自动下坠；

2.重磅政策底被击破；

3.市场开始异常清淡，每天总成交金额已经低于6000亿元；

4.ST类股票被热炒；

5.很多人已经没心情看盘，连骂的兴趣也减弱。印象比较深是十几年前，一位老股民和我说的：上证指数2005年跌破1000点，创出最低998点那一天，营业部里甚至响起了股民的掌声。就干脆让一切稀烂，不破不立。政策利好还在不断推出，上面要求央企国企带头偿还债务。做生意的朋友都知道，三角债、连环债，是非常恼火的东西，会让一些企业资金链断裂，倒在半路上。央企国企带头还钱，相当于为实体经济再注入了一些流动性。今年以来，A股表现疲弱，但美国、日本和越南等的股票指数表现不错。有朋友说，是不是可以考虑做全球配置呢？我觉得是可以的。因为一方面，投资的视野范围确实可以放宽，并且现在已经有相关ETF和基金，可以比较方便投资全球。另一方面，从逻辑上说，美国是地表综合实力最强的国家（类似于龙头股），日本大衰退可能已经结束（类似于困境反转股），越南经济正在高速发展（类似于成长股），都有底层逻辑支撑。美股和日股以前我说过，今年涨得比较多，大家可以适当等待，买在中级调整后。越南股市的话，另外还有个视角：中国经济腾飞的过去，可能是东南亚的未来。东南亚最值得关注的，是越南和印度。越南发展阶段大概晚我们中国15-20年左右，目前GDP增速平均每年大约6.5%，相当不错。越南大约有1亿人，人口结构比较年轻，年龄中位数约为32岁（中国38岁，日本48岁），劳动力充沛，像中国当年；越南正在承接全球（包括中国）大量的制造业，像中国当年；越南城镇化率正在快速增长，处于40%阶段（中国现在约64%），也像中国当年。越南时局和汇率也比较稳定，这点和印度不一样。所以从投资东南亚角度，更有优先级。而且比较重要的一点，国内现在已经有配置越南股市的公募基金：天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（A类代码008763，C类代码008764）。这在国内比较稀缺，我也是最近才知道，历史走势还不错，支付宝上搜索“越南”就能找到，有兴趣的朋友可以跟踪关注。也只能这样了，大部分人大部分钱套在A股里等春天，有余力的稍微打打野。市场总体趋势评分：4.5分，处于空头区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8分以上牛市，6分以下熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。

风险提示：观点仅供参考。基金过往业绩不代表未来，请认真阅读基金产品法律文件选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。QDII基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。