2023年8月国内金融形势评述

作者： 中国货币市场 | 2023-09-13

内容提要

2023年8月份国内金融运行的主要特点是：8月末，M2增速略有下降；前八个月社会融资规模同比多增；前八个月人民币贷款和人民币存款均同比多增;8月份银行间市场利率同比上升；与上月末比，人民币汇率贬值0.7%。

一、

M2增速略有下降

8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元,同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1和1.6个百分点；狭义货币(M1)余额67.96万亿元,同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1和3.9个百分点；流通中货币(M0)余额10.65万亿元,同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。

二、

前八个月社会融资规模同比多增

初步统计，2023年前八个月社会融资规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元。从结构看，当月社融多增主要是企业债券和政府债券同比多增所致，此外，人民币贷款、委托贷款、未贴现的银行承兑汇票和股票融资同比少增。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款与上年同期基本持平，外币贷款同比少减。8月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加1.34万亿元，比上年同期少增102亿元，占同期社会融资规模增量的42.9%，比上年同期低11.3个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少201亿元，比上年同期少减625亿元，占同期社会融资规模增量的-0.6%，比上年同期高2.7个百分点。

二是委托贷款和未贴现的银行承兑汇票同比少增，信托贷款同比少减。8月份委托贷款增加97亿元，比上年同期少增1658亿元，占同期社会融资规模增量的0.3%，比上年同期低6.7个百分点。信托贷款减少221亿元，比上年同期少减251亿元，占同期社会融资规模增量的-0.7%，比上年同期高1.2个百分点。未贴现的银行承兑汇票增加1129亿元，比上年同期少增2357亿元，占同期社会融资规模增量的3.6%，比上年同期低10.4个百分点。

三是企业债券同比多增，股票融资同比少增。8月份企业债券净融资2698亿元，比上年同期多1186亿元，占同期社会融资规模增量的8.6%，比上年同期高2.5个百分点。非金融企业境内股票融资1036亿元，比上年同期少215亿元，占同期社会融资规模增量的3.3%，比上年同期低1.7个百分点。

四是政府债券融资同比多增。8月份政府债券净融资为1.18万亿元，比上年同期多8714亿元，占同期社会融资规模增量的37.6%，比上年同期高25.4个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比少增。8月份存款类金融机构资产支持证券融资减少135亿元，比上年同期多减139亿元，占同期社会融资规模增量的-0.4%，比上年同期低0.4个百分点。贷款核销增加596亿元，比上年同期少增68亿元，占同期社会融资规模增量的1.9%，比上年同期低0.8个百分点。

三、

前八个月人民币贷款和人民币存款均同比多增

8月末，金融机构本外币贷款余额237.23万亿元，同比增长10.5%。金融机构人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，增速与上月末持平，比上年同期高0.1个百分点。前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。其中，住户贷款增加3922亿元，同比少增827亿元；企（事）业单位贷款增加9488亿元，同比多增738亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元;非银行业金融机构贷款减少358亿元，同比少减67亿元。月末金融机构外币贷款余额6890亿美元，同比下降16.7%。前八个月外币贷款减少526亿美元，同比少减333亿美元。8月金融机构外币贷款减少125亿美元，同比少减222亿美元。

8月末，金融机构本外币存款余额284.47万亿元，同比增长10%。金融机构人民币存款余额278.76万亿元，同比增长10.5%，增速与上月末持平，比上年同期低0.8个百分点。前八个月人民币存款增加20.24万亿元，同比多增1158亿元。8月人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元。其中，住户存款增加7877亿元，同比少增409亿元；非金融企业存款增加8890亿元，同比少增643亿元；财政性存款减少88亿元，同比少减2484亿元；非银行业金融机构存款减少7322亿元，同比多减2969亿元。月末金融机构外币存款余额7954亿美元，同比下降12.7%。前八个月外币存款减少585亿美元，同比少减272亿美元。8月金融机构外币存款减少264亿美元，同比少减161亿美元。

四、

8月份银行间人民币市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率均同比上升

8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交214万亿元，日均成交9.3万亿元，日均成交同比增长8%。其中，同业拆借日均成交同比下降24.9%，现券日均成交同比增长8.4%，质押式回购日均成交同比增长11.7%。

8月份同业拆借加权平均利率为1.71%，分别比上月和上年同期高0.22和0.48个百分点；质押式回购加权平均利率为1.76%，分别比上月和上年同期高0.23和0.52个百分点。

五、

与上月末比，人民币汇率贬值0.7%

8月末，人民币对美元汇率中间价为7.1811元/美元，比上月末贬值0.7%；人民币对美元交易即期价为7.2904元/美元，比上月末贬值1.97%。8月份银行间即期外汇市场23个交易日中，人民币对美元汇率中间价有13个交易日升值，10个交易日贬值；日均波幅约为58个基点，比上月收窄23个基点。

执笔人：许子珺