2023年7月境外人民币市场综述

内容提要

7月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率升值较快；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为48BP，较上月缩小33BP；三种人民币汇率指数在经历下降后有所回升。离岸人民币债券发行额较上月下降70.5%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期限均较上月末上升。

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境外人民币存款

2023年6月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2023年6月末，香港地区人民币存款规模为9073.02亿元，较上月上升1.75%；6月，跨境贸易结算金额为10891.93亿元，较上月上升11.45%。截至2023年6月末，台湾地区人民币存款规模为1663.24亿元，较上月下降1.96%。

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离岸人民币外汇市场

7月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率升值较快；三种人民币汇率指数在下降后有所回升。

即期市场：7月31日，CNH对美元即期汇率收于7.1464，较上月末升值1.70%；CNY对美元即期汇率收于7.1465，较上月末升值1.62%；日均价差（CNY-CNH的绝对值）为48BP，较上月缩小33BP。CFETS人民币汇率指数为96.81，较上月末上升0.1%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为101.13和92.60，较上月末分别上升0.1%和0.5%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-2085BP，较上月末下降61BP；CNY 1年期掉期点收于-2420BP，较上月末上升240BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为309BP，较上月下降96BP。成交量方面，7月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为89.8万张，较上月上涨149.2%，月末未平仓合约2.3万张，较上月上升21.9%。港交所USD/CNH期权合约成交243张，较上月下降52.4%，月末未平仓合约590张，较上月上升3.9%。2023年6月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为205.8万张，环比上升15.7%，6月末未平仓合约12.5万张，环比下降0.3%。新交所USD/CNH期权合约成交7673张，环比上升18.9%，6月末未平仓合约3139张，环比上升12.4%。

3

离岸人民币债券市场

7月，离岸人民币债券市场发行债券69支，较上月减少18支，发行额为177.80亿元，环比下降70.5%。

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离岸人民币货币市场

7月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.2489%、1.8300%、2.5650%和2.9473%，较上月末分别上升21BP、46BP、15BP和4BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为37BP、31BP、54BP和61BP，较上月平均值分别下降23BP、24BP、7BP和上升1BP。

7月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.6671%、2.0426%和2.2587%，较上月末分别下降63BP、29BP和1BP。1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率收于2.44%，较上月末下降3BP。

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境外机构在境内银行间市场动态

截至7月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达200家，较上月增加1家。其中境外清算行23家（较上月末增加1家），境外参加行63家，境外央行类机构60家。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5376家（支），较上月末增加24家（支）。其中央行类机构134家、商业银行392家、非银行类金融机构203家、中长期机构投资者39家、金融机构发行投资产品4608支，较上月末分别增加2家、增加2家、增加1家、增加1家和增加18支。

7月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计27039.50亿元，环比上升1.5%。其中，外汇即期成交量为1920.44亿元，环比上升0.7%；外汇衍生品成交量为6108.64亿元，环比下降14.7%；外币拆借成交量为19010.42亿元，环比上升8.2%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计3043.63亿元，环比上升2.4%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12601.03亿元，环比下降0.5%。其中，境外央行类机构成交金额1997.86亿元，环比下降24.3%；境外商业银行成交金额为7821.22亿元，环比上升10.2%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1927.60亿元，环比下降6.0%；境外金融机构发行投资产品成交金额为854.34亿元，环比下降3.5%。

执笔人：温梦瑶

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2023年7月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2023.08总第262期。

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