2023年7月国内金融形势评述

作者： 中国货币市场 | 2023-08-24

内容提要

2023年7月，国内金融运行的主要特点是：7月末，M2增速同比下降；前七个月社会融资规模同比多增；前七个月人民币贷款和人民币存款均同比多增;7月份银行间市场利率同比上升；与上月末比，人民币汇率升值1.34%。

一、

M2增速同比下降

7月末，广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6和1.3个百分点；狭义货币(M1)余额67.72万亿元,同比增长2.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.8和4.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.61万亿元,同比增长9.9%。当月净投放现金710亿元。

二、

前七个月社会融资规模同比多增

初步统计，2023年前七个月社会融资规模增量累计为22.08万亿元，比上年同期多2069亿元。7月份社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元。从结构看，当月社融少增主要是人民币贷款和股票融资同比少增所致，此外，企业债券、信托贷款以及外币贷款、未贴现的银行承兑汇票同比略有多增（或少减）。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比少增，外币贷款同比少减。7月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加364亿元，比上年同期少增3892亿元，占同期社会融资规模增量的6.9%，比上年同期低46.4个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少339亿元，比上年同期少减798亿元，占同期社会融资规模增量的-6.4%，比上年同期高7.8个百分点。

二是委托贷款同比少增，信托贷款同比多增，未贴现的银行承兑汇票同比少减。7月份委托贷款增加8亿元，比上年同期少增81亿元，占同期社会融资规模增量的0.2%，比上年同期低0.9个百分点。信托贷款增加230亿元，比上年同期多增628亿元，占同期社会融资规模增量的4.3%，比上年同期高9.3个百分点。未贴现的银行承兑汇票减少1962亿元，比上年同期少减782亿元，占同期社会融资规模增量的-37.1%，比上年同期低2.7个百分点。

三是企业债券同比多增，股票融资同比少增。7月份企业债券净融资1179亿元，比上年同期多219亿元，占同期社会融资规模增量的22.3%，比上年同期高10.3个百分点。非金融企业境内股票融资786亿元，比上年同期少651亿元，占同期社会融资规模增量的14.9%，比上年同期低3.1个百分点。

四是政府债券融资同比多增。7月份政府债券净融资为4109亿元，比上年同期多111亿元，占同期社会融资规模增量的77.8%，比上年同期高27.7个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比少减，贷款核销同比少增。7月份存款类金融机构资产支持证券融资减少296亿元，比上年同期少减61亿元，占同期社会融资规模增量的-5.6%，比上年同期低1.1个百分点。贷款核销增加402亿元，比上年同期少增651亿元，占同期社会融资规模增量的7.6%，比上年同期低5.6个百分点。

三、

前七个月人民币贷款和人民币存款均同比多增

7月末，金融机构本外币贷款余额235.92万亿元，同比增长10.5%。金融机构人民币贷款余额230.92万亿元，同比增长11.1%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高0.1个百分点。前七个月人民币贷款增加16.08万亿元，同比多增1.67万亿元。7月人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。其中，住户贷款减少2007亿元，同比多减3392亿元；企（事）业单位贷款增加2378亿元，同比少增499亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款减少3785亿元，中长期贷款增加2712亿元，票据融资增加3597亿元;非银行业金融机构贷款增加2170亿元，同比多增695亿元。月末金融机构外币贷款余额7015亿美元，同比下降18.6%。前七个月外币贷款减少401亿美元，同比少减111亿美元。7月金融机构外币贷款减少114亿美元，同比少减197亿美元。

7月末，金融机构本外币存款余额283.36万亿元，同比增长10%。金融机构人民币存款余额277.5万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.5和0.9个百分点。前七个月人民币存款增加18.98万亿元，同比多增1290亿元。7月人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元。其中，住户存款减少8093亿元，同比多减4713亿元；非金融企业存款减少1.53万亿元，同比多减4921亿元；财政性存款增加9078亿元，同比多增4215亿元；非银行业金融机构存款增加4130亿元，同比少增3915亿元。月末金融机构外币存款余额8218亿美元，同比下降13.8%。前七个月外币存款减少321亿美元，同比少减112亿美元。7月金融机构外币存款减少155亿美元，同比少减175亿美元。

四、

7月份银行间人民币市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率均同比上升

7月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交209.55万亿元，日均成交9.98万亿元，日均成交同比增长23.2%。其中，同业拆借日均成交同比下降0.9%，现券日均成交同比增长16.3%，质押式回购日均成交同比增长27.2%。

7月份同业拆借加权平均利率为1.49%，比上月低0.08个百分点，比上年同期高0.14个百分点；质押式回购加权平均利率为1.53%，比上月低0.14个百分点，比上年同期高0.2个百分点。

五、

与上月末比，人民币汇率升值1.34%

7月末，人民币对美元汇率中间价为7.1305元/美元，比上月末升值1.34%；人民币对美元交易即期价为7.1465元/美元，比上月末升值1.62%。7月份银行间即期外汇市场21个交易日中，人民币对美元汇率中间价有16个交易日升值，5个交易日贬值；日均波幅约为81个基点，比上月收窄50个基点。

执笔人：许子珺