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零售商Q2财报本周压轴出场,《芭比》和返校季两大主题值得关注!

作者: 英为财情investing | 2023-08-20

2023年第二季度的财报发布高峰期已过,眼下最后一轮财报发布将来自零售商企业。由于一些经济指标显示美国消费者疲软,但一些零售商却报告了创纪录的销售额,因此本周的更多数据备受市场关注。

纽约联储上周的报告显示,美国人正在进一步举债购物,信用卡债务有史以来首次达到1万亿美元。虽然这个数字可能看起来令人震惊,但它并不引人注目,因为这一消费者支出数据仅是与疫情前的历史水平一致。至于美国消费者目前的确切状况,未来几周的零售报告,可能会显示出更明确的信号。

截至目前,91%的标普500指数成分股公司已经发布了二季度的业绩报告,虽然整体业绩表现尚可,约80%的公司每股收益都超过了华尔街的预期,但是这一盈利惊喜的主要驱动力是成本削减,而不是收入增长。根据FactSet的数据,第三季度整体的收入预期为1.3%,公司将不得不在2023年下半年继续削减成本,以实现增长。

LERI读数显示美国企业感到不安

我们的LERI指数(Late Earnings Report Index,迟报业绩指数)显示,进入Q2财报季以后,华尔街企业的CEO们对于公司数据的发布,比最近几个季度更不确定,事实上,这在疫情以来,就一直如此。

LERI指数本季度是从7月14日开始计算的,彼时正值银行股开始发布报告,而到了眼下财报季即将完结之际再来看,数据仍然显示了同样的结果。

LERI指数统计的是市值2.5亿美元及以上的上市公司异常盈利发布日,基数为100,高于100就表明公司对当前和短期前景感到不确定,而如果低于100,就表明企业认为他们在近期有一个相对较好的预期。

目前,LERI指数的读数为126,是疫情以来第二高位,仅超过2022年第二季度的财报季,截至8月11日,有120家公司出现了晚于往期的异常值,以及86个早于往期的异常值。

(LERI指数来自Wall Street Horizon)

Q2财报季剩余的时间里,仍有哪些方面值得关注?

本周将会有一系列零售股发布财报,包括家得宝Home Depot (NYSE:HD)、塔吉特Target(NYSE:TGT)、TJX公司(NYSE:TJX)、沃尔玛(NYSE:WMT)、罗斯百货(NASDAQ:ROST)等。

除此之外,还值得关注的是芭比娃娃的版权商美泰公司Mattel(NASDAQ:MAT),电影《芭比》在近期短短三周内就突破了10亿美元的票房大关,有望成为今年票房最高的电影,这一纪录可能会为零售商提供一些参考。

美泰公司的二季度财报于7月26日发布,虽然芭比品牌的利润超过了预期,但是公司的收入同比下降了6%。虽然随着消费者收紧支出预算,类似于玩具等可自由支配的商品仍然面临风险,但《芭比》电影上映的成功,可能会为该公司下半年的收入增长奠定基础。

不过,《芭比》品牌的其他合作公司会有一样的命运吗?Crocs (NASDAQ:CROX)此前已经发布了第二季度的业绩,他们合作的芭比鞋一直到7月11日才推出,因此没有反映在本期业绩中,可能也会在三季度才会起到提振公司利润的作用——此前这款鞋一经发布,就被抢购一空。

而另一边,AMC Entertainment (NYSE:AMC)也公布了其103年历史上,7月最高的收入,这要归功于《芭比》、《奥本海默》、《碟中谍-航海大爆炸》等电影的票房大卖。

未来几周,我们也将会看到梅西百货(NYSE:M)旗下的Bloomingdales(8月16日)、Kohl’s Corp (NYSE:KSS)(8月22日)、以及Gap(NYSE:GPS)(8月24日)等公司在发布财报时,也会有类似的情况,因为这些公司也获得了授权协议。

投资者还需要关注返校购物季的情况,根据美国零售联合会的数据,尽管消费者现在越来越谨慎,但是今年所有类别的支出可能都会创出纪录。

(各大零售企业的财报发布日期,来自Wall Street Horizon)

值得注意的是,在二季度财报季的最后几周时间里,我们只看到两家标普500的成分股出现了盈利发布日的异常,包括Cardinal Health (NYSE:CAH)和赛富时Salesforce(NYSE:CRM)两者,都将会大幅晚于预期发布财报。根据研究显示,如果一家企业的业绩发布日期比往期晚,那这家公司就有可能会在电话会议中发布坏消息。

赛富时Salesforce (CRM)

公司确认发布财报的日期:8月30日(周三)公司此前发布财报的日期:8月23日(周三)

赛富时Salesforce计划于8月30日(周三)发布2023年第二财季的业绩,这比往期晚了一周,这可能表明其数据或不尽如人意。

考虑到微软(NASDAQ:MSFT)的竞争产品Dynamics,可能会继续蚕食Salesforce在CRM市场的统治地位。而且,有人担心,Salesforce最近宣布整个产品线的价格上涨约9%,这可能会迫使客户流失。

第二季度财报季接近尾声

到上周为止,美股市场中90%的公司已经发布了业绩。本周,我们会看到来自非必需消费品和科技行业,约1190家公司继续发布财报。

(Q2财报季整体发布时间,来自Wall Street Horizon)

翻译 | 李善文

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