​券商和医药

最近一周，大家比较关心的是券商板块和医药板块。券商板块表现很好，证券指数连续两周分别涨了11.55%和8.14%，累计涨幅超过20%。有朋友问，奶爸您怎么看？1.如果手里有，我暂时不会卖。辛苦潜伏一年多，就是想赚到券商作为“牛市先行者”，第一波大涨的钱。现在，虽然有20%多的利润，看起来很不错，加上过去坐过两三次电梯，有点不想再坐。但是，从理性的角度，可以适当再企盼一些。2.如果手里没有，我也不建议追。买股票，我很不喜欢在大涨过之后追着上。低位布局、低位埋伏，然后交给时间。这样一轮一轮播种，一轮一轮收割，家里的仓廪自然会越来越充实。要养成良好的习惯，不去赚那种短期博弈的钱。最近一年多，有不少股友，还有公司的客户问我，大熊市可不可以囤点券商股，或者手里的券商股还能不能拿，我都是很坚决简短回答说：可以，拿着。然后，让他们受了煎熬、坐了电梯。时到今日，总算给了大家一个交待，也算长舒一口气。奶爸不是骗子。他只不过总是告诉你，要相信时间。医药板块和券商板块相反，这两周市场不错，它却在逆势下跌，几个龙头品种跌幅还比较大，默默承受了所有。也有朋友问，奶爸您怎么看？1.我旗帜鲜明认为，医药板块容易出牛股。从宏观大背景来看，老龄化加人们健康意识增强，医药行业没问题；从公司经营情况来看，不少医药股的财务报表，远好于大部分其它行业的公司。用我平时的话来说：赚钱没那么辛苦。2.医药板块近两年股价表现不好，非常明显是在消化估值。过去几年涨得太多，出来混总要还的，激情过后会有一个价值回归的过程。以龙头公司之一迈瑞为例，即使股价从高位跌掉40%后又横盘了两年，市盈率仍然有35倍左右，对应每年20%的业绩增速，并不算低。与此同时，现在股价与2019年初相比，仍然涨了200%出头。4年涨200%，照样算是大牛股，不算捡便宜。3.关于价值回归，难点在于，到底回归到什么程度，才会是底？这是一个没法精确计算的题目。坦白说，我也布局早了现在略微被套。我想法比较简单。买股票，第一，必须是好公司；第二，要么等待估值下杀过头了买，要么买得不便宜没关系等待时间来消化估值。我曾经打过一个比方，本来每年业绩增长20%，3年有希望赚60%多的，如果我买贵了20%，那么，就想开点，大不了3年只赚2年业绩增长的钱，3年有40%也很不错了。何况，如果把时间拉得更长，“买贵”对最后收益的影响将会更小。对于医药龙头，当时我选择了不求更便宜，而是愿意多付出一些时间。4.现在看医药板块，个人感觉，估值已经基本杀得差不多了。后面，如果在集采和医药反腐等政策的作用下，再跌上10%-15%，性价比将会变得比较高。所以，如果真有这天，我愿意挪点仓位过来再补一点。这一年来，其实我也想过，医药板块消化估值很磨人啊，不如干脆来个什么利空，砸那么一波，早点把底砸出来，就像当年“三公消费”之于茅台，“三聚氰胺事件”之于伊利。希望这次医疗反腐，就是那个“好”的利空。好像表态得也已经很清楚了，谨供参考，不作为具体投资建议。最后关于大市，在密集政策不遗余力地催化下，开始呈现出积极一面。那么，后面耐心等待就行。做大周期很舒服啊朋友们。您看，总是只要耐心等待就行。如果您上班老是耐心等待、耐心等待，会被老板开除的，但在股市，耐心等待却能换来赚钱。多好。市场总体趋势评分：7.0分，处于震荡区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：上证指数。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。