叹为观止！中国汽车弯道超车，世界第一，哪些产业链一起爆发？车规级芯片大点兵，8家公司挨个盘！ | 风云主题

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哪家公司会成为中国版的英飞凌、恩智浦？作者 | 小鑫编辑 | 小白

为什么是车规级MCU？今年一季度，中国汽车出口一鸣惊人，直接登上了全球汽车出口榜的首位，这在当时受到了很多人的关注。（及时准确的市值风云APP快讯）这个突破让人不禁想到：中国的汽车产业链会不会也迎来一个令世界侧目的巨头呢？就像汽车电子领域的国际巨头英飞凌、恩智浦（NXPI.O）、瑞萨电子一样。为了解答这个问题，风云君进行了一番深入的调查研究。在市值风云APP的“产业链图谱”功能里，中国汽车电子行业的公司总数达到了32家。其中有几家规模相当可观，如德赛西威（002920.SZ）、均胜电子（600699.SH）、经纬恒润（688326.SH）、华阳集团（002906.SZ）和科博达（603786.SH），其他大部分公司市值都在100亿以下。

（来源：市值风云APP产业链图谱）然而，仔细观察这几家头部公司后，风云君却发现了一个有点让人失望的事实：它们的毛利率基本在20%-25%，并且几乎没有半导体制造的能力。换句话说，相比那些拥有全产业链能力的公司，如英飞凌和恩智浦，这些公司没一个能打的。

（制图：市值风云APP）进一步研究汽车电子的上游供应链，风云君发现汽车芯片可以细分为控制类芯片、功率半导体、通信芯片、存储芯片、传感器芯片，每一类都在汽车电子系统中扮演着重要的角色。

（来源：芯旺微招股书，下面如果没有标注均为同一出处）在传统汽车中，控制芯片主要是指微控制器单元（MCU），它集成了CPU、内存、I/O接口等多个功能。

（车规级MCU实例）而随着智能汽车时代的到来，车载AI芯片成为了新的宠儿。这些AI芯片集成了更加复杂的处理器，如CPU、GPU、DSP、神经网络处理器NPU，以及内存和I/O接口等。全球车规级MCU市场目前被瑞萨电子、恩智浦、英飞凌、德州仪器（TXN.O）、微芯科技（MCHP.O）等巨头垄断，头部五家公司合计控制了超过90%的市场份额。相比之下，国内的车规级MCU公司较为弱小，比亚迪半导体、兆易创新（603986.SH）、四维图新（002405.SZ）、芯旺微等，目前营收规模都不大。2021年，我国汽车芯片自给率不足5%。在车载AI芯片领域，供应商更加多样化，其中很多都是芯片设计大厂，比如英伟达（NVDA.O）、高通（QCOM.O）、英特尔（INTC.O）、特斯拉（TSLA.O）、华为、地平线等等。但是AI芯片的成本较高，并不足以完全取代车规级MCU。

（英伟达自动驾驶芯片Orin）国产与外资，传统与智能，燃油车与电动车，让车规级MCU成为一个非常有趣的赛道！

车规级MCU的国产化很多人觉得MCU不过就是单片机，听起来也不高级。这其实是因为我们日常接触到的都是消费级的MCU，比如家电，或者工业级的MCU，比如仪表。车规级MCU对产品的使用环境、可靠性、安全性、使用寿命、长期供货能力等要求更高。同时，经过长期的实践，欧美厂商在车规级MCU领域制定了大量的标准——认证体系复杂、流程长、导入门槛高，需要从业者持续的技术积累和投入。车规级MCU的国产化对于相关的公司来说自然是巨大的机会，但是对于下游整车厂以及Tier 1供应商的好处在哪里呢？其实，如果不是欧美这几年对我国的科技封锁，整车厂肯定还是倾向于成熟、可靠的产品，目前的市场格局就是明证。但是在脱钩断链的风险下，整车厂有多元化供应链的需求。然后就是电动车的流行：传统燃油车单车一般使用数十颗MCU，而智能汽车使用量可以达到百颗以上。国产化有利于降低成本，增强竞争力。当然，这里并不是要把车规级MCU拔高到不属于它的位置。我们都知道，纯电车的成本里面，电池是大头——在纯电车型的汽车芯片里面，MCU的价值也次于以IGBT为代表的功率半导体。因此，车规级MCU的发展虽然没有那么强的紧迫性，但是客观上迎来了很好的时机。目前，很多国内MCU公司都是从消费、工控MCU转向车规级MCU，车规级MCU的难度更大，转型需要一定时间。在汽车电子领域，车体汽车电子又比车载汽车电子难度更高，需要一定的研发实力。这就构成了区分国产车规级MCU公司的两个重要维度。