2023年6月境外人民币市场综述

内容提要

6月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率有所贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为81BP，较上月收窄48BP；三种人民币汇率指数均下降。离岸人民币债券发行额较上月上升22.3%。CNH HIBOR隔夜、1年期期限均较上月末上升，7天、3个月期限有所下降。

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境外人民币存款

2023年5月，离岸市场人民币存款规模有所增加。截至2023年5月末，香港地区人民币存款规模为8917.4亿元，较上月上升7.1%；5月，跨境贸易结算金额为9773.0亿元，较上月上升34.8%。截至2023年5月末，台湾地区人民币存款规模为1696.4亿元，较上月下降0.7%。

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离岸人民币外汇市场

6月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率有所贬值；三种人民币汇率指数均下降。

即期市场：6月30日，CNH对美元即期汇率收于7.2677，较上月末贬值2.09%；CNY对美元即期汇率收于7.2620，较上月末贬值2.19%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为81bp，较上月减少48bp。CFETS人民币汇率指数为96.74，较上月末下降1.75%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为100.98和92.17，较上月末分别下降1.84%和2.39%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-2024bp，较上月末下降28bp；CNY 1年期掉期点收于-2660bp，较上月末下降260bp。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为405bp，较上月增加128bp。成交量方面，6月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为36.0万张，较上月上升29.1%，月末未平仓合约1.87万张，较上月下降12.2%。港交所USD/CNH期权合约成交510张，较上月上升178.7%，月末未平仓合约568张，较上月下降44.5%。2023年5月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为177.9万张，环比上升19.4%，5月末未平仓合约12.49万张，环比上升11.2%。新交所USD/CNH期权合约成交6454张，环比上升152.5%，5月末未平仓合约2793张，环比上升0.3%。

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离岸人民币债券市场

6月，离岸人民币债券市场发行债券87支，较上月增加34支，发行额为602.51亿元，环比上升22.3%。

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离岸人民币货币市场

6月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.4632%、2.2947%、2.7186%和2.9862%，较上月末分别上升19bp、下降3bp、下降3bp和上升 1bp。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为59bp、55bp、61bp和61bp，较上月平均值分别下降29bp、下降13bp、上升20bp和上升10bp。

6月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.3010%、2.3284%和2.2737%，较上月末分别上升93bp、19bp和17bp。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.50%和2.47%，较上月末分别上升16bp和18bp。

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境外机构在境内银行间市场动态

截至6月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达199家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行22家，境外参加行63家（较上月末增加1家），境外央行类机构60家。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5352家（支），较上月末增加28家（支）。其中央行类机构132家、商业银行390家、非银行类金融机构202家、中长期机构投资者38家、金融机构发行投资产品4590支，较上月末分别增加2家、增加5家、持平、持平和增长21支。6月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计26632.99亿元，环比下降5.7%。其中，外汇即期成交量为1906.48亿元，环比下降1.1%；外汇衍生品成交量为7162.14亿元，环比上升3.5%；外币拆借成交量为17564.37亿元，环比下降9.4%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计2973.31亿元，环比上升6.1%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12667.84亿元，环比下降10.2%。其中，境外央行类机构成交金额2638.84亿元，环比上升38.0%；境外商业银行成交金额为7094.49亿元，环比下降16.8%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2049.48亿元，环比下降33.5%；境外金融机构发行投资产品成交金额为885.03亿元，环比上升50.9%。

执笔人：宗佳妮

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2023年6月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2023.07总第261期。

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