重仓中国移动、宁德时代。
作者 | 市值风云基金研究部编辑 | 小白睿远基金是近年来A股市场现象级的网红公募机构，成立于2018年10月，目前基金经理5人，合计管理3只基金（A/C合并计算），均为混合型基金。而仅靠这三只基金，睿远基金能在170家基金公司中排到第26名，可见其号召力之强。该公司最新管理规模506亿，较一季度缩水35亿，缩水幅度6%。其中傅鹏博（江湖人称“傅老师”）管理规模占比达50%，撑起了睿远基金的“半边天”。傅老师的投资理念是长期持有自己最熟悉的几只行业龙头股，譬如三安光电、万华化学、东方雨虹、立讯精密等。风云君不久前对傅老师有过深入研究，而且对整个睿远基金旗下基金风格都有过详细剖析，感兴趣的老铁可移步观看。
（来源：市值风云APP）当前，睿远基金旗下3只基金已悉数发布二季报，那今天咱们就再来聊聊。
偏股基金跑输沪深300，旗舰产品规模缩水7%二季度，仅“睿远稳进配置两年持有”收跌0.5%，跑赢沪深300（-5.15%），而这只基金也是睿远旗下唯一的偏债混合型基金，由基金经理饶刚等人管理，最新股票仓位37.6%。由傅鹏博管理的旗舰产品“睿远成长价值”二季度跌幅6.1%；赵枫管理的“睿远均衡价值三年”跌幅5.5%，傅鹏博与赵枫并列为睿远基金的两大头牌。这两只基金股票仓位均在85%以上，在二季度的平庸业绩下，规模平均缩水8%，期间基民平均净赎回份额3亿份，整体赎回率不算大，大家都在躺平状态。
（制表：市值风云APP；来源：Choice数据）
同步加仓！整个公司都在买宁德时代傅老师等人管理的睿远成长前十大持仓中新进“光伏辅材”领域的金博股份，三诺生物则退出前十大。三诺生物二季度跌幅15%，可能是其消失在前十大的原因，而在赵枫管理的均衡价值三年持有中还对该股逆势小幅加仓。
（制表：市值风云APP；来源：Choice数据）除此之外，前十大基本还是“老朋友”，仅在持仓比例上有小幅调整，前四大重仓依然是中国移动、宁德时代、三安光电以及通威股份。减仓幅度前三的分别是新宙邦、广汇能源、万华化学，傅老师在季报中提到，有些减仓是基于个股短期业绩同比下滑，面临估值压力，有些是对其景气度再评估后做出的选择。而在加仓方面，幅度最大的非宁德时代莫属，环比增幅达74%，6月底持有市值近19亿。不仅如此，赵枫管理的基金也大幅加仓宁德时代，环比一季度增长128%，使得其从第五大重仓跃升至第二大重仓。此外，赵枫还大幅加仓了东方雨虹，砍掉了17%的腾讯控股，加上期间股价的下跌，腾讯掉至赵枫的第五大重仓。
（制表：市值风云APP；来源：Choice数据）饶刚等人管理的偏债混合基对宁德时代也有93%幅度的加仓，因而综合来看，整个睿远基金二季度都在加仓宁德时代。据Choice数据显示，睿远基金前十大重仓中，中国移动、宁德时代被旗下3只基金持有，且均为各基金的前两大重仓，占基金净值比分别达9.2%、6.5%，远高于其它个股，这俩明显是一种“底仓石”式的配置。
（制表：市值风云APP；来源：Choice数据）
在低估值里找基本面长期向好的公司傅老师的前十大仓位变化不大，而其表示后十大持仓变化较大，但并未披露详情，根据其表述，增加了光伏和通讯类个股。增持前者基于个股得益于其电池组件加速布局和低成本智能化制造升级；后者基于人工智能时代，选择了通信和算力的龙头企业，其在服务和存储器有突出地位。傅老师等人表示，当前整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。赵枫则表达了对优秀的行业龙头的较强信心，并认为一些集中度相对较低的行业龙头在未来几年有可能提供较高的投资回报，短期基本面压力导致的低估值则提供了良好的长期买入时机。此外，饶刚提到，在经历了二季度经济复苏动能环比走弱之后，库存和PPI均已进入底部区域，三季度经济有望在量价共振下实现内生性企稳回升。而且，近期新能源汽车、家居消费等领域鼓励政策已经率先落地，预计未来一个阶段市场仍将处于政策呵护期。而目前，锂电龙头宁德时代已较2021年底的高点回调超40%，结合基金经理的论述，他们看中的是大概率是宁王的长期回报。
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