​出现意外

周五，美国劳工部发布修正后的数据，6月美国新增非农就业人数20.9万，比初步预估的49.7万低很多，也比5月份的33.9万低很多。这个意外的数据，立马对全球金融市场带来影响。因为美国就业数据如果很好，代表着美元利率还会在高位维持比较长时间，让我们的汇率和股市承压。现在没那么好，周五晚上，RMB汇率和A50股指期货都应声大幅反弹。大家都知道，奶爸其实对市场关心的不是短期，而是中长期。我主要还是更多看到：1.我们汇率单边下跌的局面可能结束，后面可能转为震荡；2.我们经济非常悲观的阶段也将慢慢过去，后面可能迎来修复。更详细的分析，周四晚上的文章里我专门写了，大致结论就是：可以静待市场拐点到来。这一点，不管人家怎么不认同，甚至嘲笑，我都敢摊开敞敞亮亮地说。监管部门对蚂蚁和企鹅的金融业务的处罚落地。蚂蚁被罚没71亿元，企鹅财付通被罚没近30亿元。对此，市场当作利好理解，认为处罚靴子落地后，经过整顿的平台经济又能重新前行。但蚂蚁也挺不容易的。据说将按照5671亿元的估值，启动回购不超过7.6%的股份，用于内部股权激励。5年前的2018年，蚂蚁C轮估值高达近万亿元，现在5年过去，反而缩水了40%。都说一级股权市场造富，但钱投进去泡泡都没冒几个的项目也很多，甚至占了绝大部分比例。相对来说，二级市场，也就是我们经常炒的股票市场，还是温和很多。免税龙头中免发布上半年业绩快报：营业总收入358.6亿元，同比增长29.68%；归母净利润38.6亿元，同比下降1.87%。总体看，营业收入增加了，但费用率增加更多，所以增收不增利。拆开看，第一季度赚23亿，第二季度赚15.6亿元。看似第二季度赚得少，但实际机构预期也不高，所以还算行。中免现在的关注点在于，今年全年业绩大概多少。根据中报，保守的研究员已经给出了80亿元预测数据。如果按照这个数据，给30倍估值，对应市值2400亿元。周五收盘，中免实际市值2270亿元，和2400亿元大差不离。相当于，今年上半年这50%的跌幅，跌得不冤。不过反过来说，当前也是有性价比的。要说风险，反正就是大家基本知道的那些风险；要说希望，一两年后，年利润达到120-150亿也很正常。投资就是这样，各方面都想过以后，根据自己的习惯偏好做决策。周末基金行业出来一个重磅消息，股票型公募基金的管理费，从每年1.5%降到1.2%。单纯看这个费率降幅，好像没啥。大家买基金，主要图的是赚钱。如果真能赚钱，也不在乎每年多付这0.3%，很平常半天的波动而已。问题在于，很多人认为，我们基民没赚到钱，你们基金公司管理费倒是赚走不少。这种现象的存在，主要与基金行业发展还不成熟有关，但基民本身，也有三分之一左右的责任。基民的主要问题是追涨杀跌，操作频繁；基金公司则涉及到各种问题。现在虽然只是小小的管理费率变化，但我综合近一年上面对私募行业做的一些动作（今天《私募投资基金监督管理条例》也发布了，9月1日起正式实行），能够感受到，国家很想把基金行业整顿弄好。有些朋友说，以后再也不买基金了，宁愿自己做自己亏。看到这样的言论，我自己作为一名基金从业人员，感到很惭愧。公募、私募这些年口碑不太好，有市场本身的因素，也有不少地方确实是基金公司没做到位。但是，不管怎么说，放眼未来，让专业机构来帮助投资理财、资产配置，一定会是大趋势。各做各的专业是效率最高的。包括我自己办很多事，早已经习惯付费找中介。希望奶爸的读者，能理性看待这个问题。当然，有朋友不认同这点也没关系，再多说我搞得为自己辩解一样。只是很纯粹地就事论事。市场总体趋势评分：5.2分，处于偏空区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。