眼下一切，皆为反噬！

前几天在稿子里写过，国内的经济系统，有三件重要的事正在同时加速发生：汇率持续贬值房地产下行地方债务违约这三件事是眼下最重要的三件事，因为它们分别对应着三个层面的问题。出口和外资利用；经济恢复；社会运营。但是上一次因为各种原因，并没有说的很透，粉丝要求再写一篇说的详细些，老粉丝都知道，我是最宠粉的，既然提出来了，那就必须安排。房地产下行，其实关系着国内经济。但我们最容易被底层的情绪给裹挟，说眼下一切都是高房价所造成的。我们只要多思考一下，就可以明确的知道，房地产其实是背锅侠。所谓的高房价之类的，都是经济的表象，是经济的反映，而不是经济的本质。本质是什么呢？是地租经济。这才是今天一切困境的根源。接下来，我们就详细的说一下，今天的困境是怎么来的。在过去很多年，中国经济的一直都是城乡二元体制。中国经济有两大动力，一个是入世后的工业化，另一个是进入到工业成熟期后进行的城市化。中国在过去几十年的快速发展，正是因为这两个龙头进行了良好的衔接，几乎是无缝衔接。其实仔细想想，现在35 以上的人，能成为中产，其实靠的也就是这两个。中国经济的起步，靠的是什么呢？最开始靠的是城市工业品和农村农产品的不等额交换，也就是工业品高溢价，农产品低价完成了财富向城市和工业系统的转移和积累。这是温铁军的观点，我个人认为说的还是很确切的。后来，靠的是什么呢？靠的是廉价的农村劳动力资源，也即是所谓的几亿的廉价农民工，完成了入世后向国际产业链分工的嵌入。在工业化完成后，紧接着城市化启动做了经济发展的龙头。也就是近15年，国内经济发展靠的是什么呢？就是地租经济。也就是土地的低收高卖，来完成了城市化扩张的最核心步骤——城市框架。但是这里又有一个误区，就是觉得卖地盈利很高。其实不是的，看过《置身事内》的人会知道，其实政府卖地也是不赚钱的，因为卖地的钱被用来做了城市建设，七通一平，基建等等。之后，你会发现已经不剩几个钱了，甚至是卖地收益还不能覆盖城市投资支出。所谓土地财政，真正的核心是什么呢？是用卖地的钱投资基建，将生地做成熟地之后，使其所具备的金融属性。也即是所谓的抵押贷款。将土地未来很多年的收益做抵押所做的变现。所以，很多年来，这个债务+土地的金融模型，就是经济发展的龙头。也就是说，经济发展的底层模型，就是建立在房地产为龙头的基础上的。大家知道，在08年之前，虽然有城投债这个说法，但基本可以忽略不计的，比如说从92年浦东新区发第一笔债到2008年之前，一共才发了700亿。后来城投债之所以被重用，被捡起来，就是中央从顶层设计上，为这个模型所设定的。现在地方债有65万亿。其中城投债有20万亿。这都是近10年的时间发的。而之所以近期地方债频繁出问题，是因为这个债务+土地的金融模型出现了缺口，有断环的风险。这就是地方政府对楼市下行这么敏感的原因。财新的这个图，做的还是很详细的。所以，眼下一切的问题，地方债也好，楼市救不动也好。核心问题就在于，在上一次的增长中，工业化和城市化进行了很好的衔接，而这一次，在城市化尾声的时候，新的增长动力，或者说新的增长引擎，并没有起到应有的作用。而这又不仅是中国内部经济增长的问题，也是全球经济的共性问题。全球日益陷入存量博弈，这是中美贸易战一个很核心的元素之一。因为中国一直是一个追赶国，是不断吸取西方的科技和技术，是个没有野心的追赶国。但没想到中国发展太快了，该吸收的都吸收完了，几乎没有短板了，这个时候就必然会要求和主导国平起平坐，梁山伯的座次需要重新排位了。其实一直以来，存量博弈都是一种很可怕的竞争状态。这里可以展开讲一些，就是古代历史中的兴亡周期论。其核心根源，就是因为几千年来农耕技术早就已经成熟了，一两千年都没有什么进步和革命性的东西出来。这时，当人口的数量超过了土地的产出，也就是承载量的身后，就自然会发生价格革命，所谓的供需失衡之下，这是必然的。结果价格革命导致的物价暴涨直接伴随的就是大量自耕农失去资产，也就是土地，大量的土地兼并会接踵而至。接着就会爆发战争，会死一半的人。这时，新的周期就又开始了，因为人变少了，耕地多了，所以新的增量又开始了。其实，眼下的各地的地方债接连暴雷，其实根源也是如此，就是没有新的增量了，新的经济龙头没有起来，旧的地产龙头又过早的趴下了。这样我们再看最近的地方催债闹剧，就好理解了。这是昆明的：这是武汉的：武汉这个之前我稿子写过，也可以再给大家讲讲。新闻必须要学会看细节，真相都是从细节里看出来：259家企业和单位，加在一起，一共欠了武汉市财政局1个亿。是的，你没看错，不是10个亿，也不是100个亿，是1个亿。最高的一家是2354万，五家大债主加一起就有了8105.99万。也就是说剩余的254家欠债单位，加一起才1895万，平均下来，一家是7.4万， 而最少的一家才1万。问题就此产生：第一，2022年，武汉整体负债6295.1亿。和这个数字相比，这1亿简直连九牛一毛都算不上，那么武汉为何要闹这么大的动静出来？为何要大张旗鼓的公开这一切，这完全违背了以往低调无形的约定俗成习惯。除非，是暗度陈仓，别有所图！第二，7万块钱都要不回来，欠了好几年。这无疑是自揭家丑，自曝财政现状已经到什么程度了？所以，最终无论怎么看，这都像是武汉在刻意为之！

好了，写到这里，已经是最大的尺度了，不能再往下写了。但是如果你对这一切仍然感兴趣，想继续看下去，我这里有几份资料可以传给你。它们：一个是2023年经济形势的最权威解读；一个是2023年楼市的权威预测；一个是关于政府和经济关系之间最权威的解读和最赤裸裸的解密。都是看透底层逻辑，看清形势的深度报告，如果需要就加下方二维码发给你。推荐2023年城市调研：成都 丨 大连 丨佛山 丨合肥（一） 丨合肥（二）丨合肥（三）丨武汉 丨苏州 丨深圳 丨南京 丨西双版纳 2023年海外调研：胡志明 丨河内 丨曼谷 丨河内 丨芭堤雅城市数据（GDP/人口/产业）：珠三角VS长三角 丨中部城市 丨北京/上海/天津/重庆 丨西部地区 丨福建/广西/海南 丨 东北三省丨2023.1季度各省区​​