4月CPI数据低于预期！黄金站上2040关口美指“跳水”

周三20点30分，美国劳工部公布了4月CPI数据。美国4月未季调CPI年率录得4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，低于市场预期5.0%。另外，美国4月未季调核心CPI年率录得5.5%，预期5.50%，前值5.60%。4月季调后CPI月率录得0.4%，预期0.40%，前值0.10%。4月核心CPI月率录得0.4%，预期0.4%，前值0.40%。数据公布后，现货黄金短线涨幅扩大至15美元，现报2045.9美元/盎司，日内涨0.53%；COMEX期金突破2050美元/盎司，日内涨0.35%。现货白银短线上涨0.3美元，现报25.83美元/盎司，日内涨1%。美元指数累跌近60点，现报101.25，日内下跌0.35%。非美货币普涨，欧元兑美元、英镑兑美元短线上涨45点，美元兑日元短线走低75点。巴西雷亚尔兑美元在现货市场交易中涨超1%。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交4028手，交易合约总价值8.21亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:31一分钟内买卖盘面瞬间成交3445手，交易合约总价值7.03亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:40一分钟内买卖盘面瞬间成交2423手，交易合约总价值4.96亿美元。美、布两油短线走高逾0.4美元，分别报73.66和77.31美元/桶。美国短期利率期货上扬，因交易员增加对美联储6月暂停加息的押注。美国2年期/10年期国债收益率倒挂幅度在CPI数据后收窄至-50个基点。互换交易降低了美联储6月加息25个基点的可能性。德国两年期国债收益率持续下跌，日内跌4个基点至2.625%。英国国债期货价格上涨约30个跳动点。芝加哥期权交易所波动率指数创下一周多来最低点，下跌1.2至16.53。机构评论称：“对4月份CPI价格上涨贡献最大的是住房。但这是一个滞后指标——统计学家现在只是将几个月前发生的变化纳入其中。”通胀粘性仍存！但美联储或有喘息空间美国4月份整体通胀略有放缓，这可能给美联储提供了很快暂停加息的空间。美国劳工统计局报告称，美国4月季调后CPI月率上涨0.4%，3月上涨0.1%。在过去的12个月里，剔除季节调整前的所有项目指数增长了4.9%。住房指数是月度增长的主要贡献项，此外二手车和卡车指数以及汽油指数也录得增长。4月份能源指数上升0.6%，而食品指数保持不变。美国4月核心CPI月率也上升了0.4%，住房和机动车保险等几项指数也有所上升。然而，本月的航空票价和新车指数有所下降。整体CPI年率为4.9%，是自2021年4月以来的最小增长率。美国4月未季调核心CPI年率增长5.5%，能源指数下降5.1%，食品指数上升7.7%。随着通货膨胀持续缓解，美国4月份CPI同比上涨4.9%，但家庭和企业仍然感受到高物价的刺痛，以及银行危机的持续影响。Vanguard高级国际经济学家Andrew Patterson表示：“回到2%的目标通胀将是一段颠簸的旅程。”他指出，随着二手车批发市场和新车价格的上涨，二手车价格可能开始升温。一年多来，美联储一直在努力抑制通胀，以几十年来最快的速度大举加息。随着房地产市场降温，他们已经看到通胀方面取得了一些进展。能源价格也较俄乌冲突爆发后的高位有所下降。值得注意的是，在美联储全力减缓经济增长的过程中，就业市场一直保持着弹性。机构认为，对4月份核心CPI研究显示，通胀下降的速度还不够快，不足以证明目前市场对年底前大幅降息的预期是合理的。尽管如此，美联储现在更加重视信贷指标——由于未来信贷状况存在如此多的不确定性，债务上限风险日益突出，官员们可能不会对任何单一的通胀报告做出太大的反应。布朗兄弟哈里曼评美国CPI数据：“该报告与预期基本一致。不过，这些数据突显出，尽管美联储已经加息500个基点，但通胀仍然居高不下。”CNBC评美国4月CPI报告称，住房、汽油和二手车价格上涨推高了CPI，但这些影响在一定程度上被燃料油、新车和家庭食品价格的下跌所抵消。市场对本份通胀报告的反应是积极的，美国国债收益率走低，美股股指期货拉升转涨。知名金融博客零对冲评美国4月CPI称：“美联储最关注来自劳工统计局的核心服务CPI今天传来'好消息’，同比增长是自2022年5月以来最慢的。4月份整体CPI原本预期将加速增长(现符合预期)，CPI同比降幅大幅放缓(尽管4.9%的数据仅略低于5.0%的预期)。4月份核心CPI环比增长0.4%，同比增长5.2%，符合预期，显示通胀非常具有粘性。”上个月，在沙特和其他欧佩克+产油国宣布进一步减产后，汽油价格上涨，但此后油价基本呈下跌趋势，推动汽油价格走低。核心CPI受到二手车和卡车价格的提振，二手车和卡车价格自去年6月以来的首次上涨。租金也继续给核心CPI带来上行压力，但租金通胀有望缓解，因第一季度租房空置率升至两年来的最高水平。通胀居高和劳动力市场的弹性使得美联储不太可能像金融市场目前预期的那样，在今年开始降息。Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，4月份的通胀数据与预期相符。信贷市场的紧缩可能只会对经济增长和通胀产生渐进的影响。通货膨胀仍然太高，因此美联储不太可能改变其措辞。他们会坚持他们无意降息的说法。不过，他们的观点可能会随着风向和数据而改变。数据显示美国4月通胀意外放缓后，美元转跌。嘉信理财的分析师Richard Flynn写道：“今天通胀率的下降可能会受到投资者的欢迎，他们可能会猜测美联储收紧货币政策似乎正在起作用。”然而他表示，通胀率仍然高于美联储2%的目标，因此市场可能对降息的定价过于乐观。Ingenium Analytics分析师安德烈·巴克斯表示，短期内，这对市场来说还不够好，因为它仍然给美联储在下次会议上将采取什么行动留下了问号。这不是一份美联储可以放松行动的报告，因此投资者可以相信，阴云仍将笼罩市场，再加上股市的微弱领先优势，以及围绕债务上限的不确定性，将在短期内造成一些恐慌。