欧洲奢侈品零售商「磨拳霍霍」，准备迎接中国消费者的回归；中国航空公司逐步增加运力，预计到年底将达到2019年水平的75%；上海集装箱运价率已连续四周上涨。英为财情Investing.com - 上周，中国发布了一组超出市场预期的经济数据，反映出这个亚洲大国终于摆脱了疫情的影响，经济出现了强劲的复苏。虽然中国经济的复苏对全球经济有全方位的影响，但是我们更关注的是，这对全球奢侈品、航空客运需求、以及集装箱航运等行业的影响。先来看数据，第一季度，中国国内生产总值(GDP)年率为+4.5%，超出了预期，而3月的零售额同比增长了10.6%，这是两年来未见的增长速度。中国这组数据给市场带来的意外程度，让花旗中国经济意外指数(Citi China Economic Surprise Index)更是创下了17年来的新高。同时，瑞银也将2023年中国的GDP预期上调至了「增长至少5.7%」，该行的分析师Patricia Lui在报告中写道，「消费仍将是今年中国经济复苏的主要推动力」。
< boundblank="" https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HY2BJWXO9JOLXtt5O8En1YcbqpudmcUzHTmFllIbr6mCFONTIvS9cDAadQuQE7eQFsOl2YxD1afHGqTh6SaocQ/640?wx_fmt=png");background-position: -88px -628px;display: inline-block;width: 23px;height: 23px;vertical-align: middle;">Citi China Economic Surprise Index（花旗中国经济意外指数）欧洲奢侈品零售商「磨拳霍霍」，准备迎接中国消费者的回归中国强劲的经济数据，对欧洲的奢侈品商们非常有意义。总部位于瑞士的旅游购物公司环球蓝联(Global Blue)表示，在疫情爆发前，中国消费者是全球免税奢侈品购物的主要团体。2019年，全球奢侈品销售额的三分之一，即930亿欧元(1020亿美元)，是来自中国消费者，其中绝大多数是他们在出国旅行时消费的。虽然，疫情前的水平可能需要两年时间才能恢复，但很多零售商事实上已经看到了增长的趋势。大型奢侈品集团LVMH(OTC:LVMUY) (EPA:LVMH)和爱马仕集团(OTC:HESAY) (EPA:HRMS)双双报告，由于中国消费者的回归，第一季度销售额大幅增长。今年到目前为止，STOXX 600指数中表现最好的板块是消费产品和服务，涨幅超过26%；其次则是休闲和旅游，增长了24%；零售则是增长了22%。而其中表现最好的奢侈品股票、就包括爱马仕，今年迄今累计上涨了38.6%，其次是Moncler (BIT:MONC)，上涨35%，LVMH上涨了32%。上述的这些强势表现，也帮助了法国的股票市场， 法国CAC 40指数创下了历史新高，除了LVMH和爱马仕以外，法国市场上表现较好的股票还包括欧莱雅(OTC:LRLCY) (EPA:OREP)，上涨36%。瑞银的分析师Zuzanna Pusz评论道：「奢侈品被投资者重视，就像科技被视为美国增长最快的行业一样。」中国航空公司逐步增加运力，预计到年底将达到2019年水平的75%三年的疫情过后，许多中高收入的中国购物者渴望再次出国旅行。然而，现在的问题是，目前的航空运力仅为2019年水平的22%。ForwardKeys和Global Blue预计，夏季过后，产能将达到疫情前水平的45%，到今年年底将达到75%。据中国出境游研究院(COTRI)估计，今年中国大陆出境游人数将达到1.1亿人次，占2019年客流量的三分之二。该机构还预计，新加坡将成为首选目的地。
（来自中国的航班，占全球航空运力的百分比）在未来几周或者几个月的时间里，这种航空旅行的复苏应该会反映在中国航空公司的股价上。当然，今年迄今为止，中国航空公司的股价表现落后于其他大多数地区。反观欧洲航空公司，这部分市场目前表现较好，其中廉价航空公司易捷航空(EasyJet)(LON:EZJ)今年迄今股价上涨了57%。其他涨幅两位数的航空公司，还包括法国航空(OTC:AFLYY) (EPA:AIRF)(+24.6%)，德国汉萨航空(OTC:DLAKY) (ETR:LHAG)(+24%)，爱尔兰瑞安航空(纳斯达克: ryayy)(+21%)和美国国际集团(NYSE:AIG) (+20.7%)。上海集装箱运价率已连续四周上涨我们最后一个要关注的行业是集装箱运输。需要注意的是，对这个板块的投资理由不像奢侈品和航空公司那么充分，但有迹象表明，在经历了几个月的糟糕状况之后，情况已经趋于稳定，这使得该行业值得关注。疫情期间，由于全球消费者对商品的需求高于服务，运费出现了飙升，导致全球各地的港口长时间的延误，但是，从2021年9月达到峰值以来，波罗的海货运指数显示，当时40英尺当量单位(FEU)的运输成本达到了令人难以置信的1.1万美元——全球运价一直在直线下降。在下面的图表中，你可以看到上海集装箱运价指数(SCFI)已经连续四周上涨，这是自2021年12月以来最长的上升轨迹。除非发生另一场全球性事件，否则该指数应该不会很快回到疫情时期的水平。无论如何，上海是世界上最大的港口，所以我认为它的数据是一个领先指标。
（上海集装箱运价指数）摩根士丹利也认为货运行业的上升周期即将到来。在一项季度调查中，航运公司表示，他们预计今年全球货运需求将有所改善。近四分之三的运营商认为库存将在2023年恢复正常，同时近一半的运营商认为这将在下半年实现。（翻译：李善文）
