一周展望：警惕美国两大重磅数据炸场！遭重挫后黄金能否王者归来？

过去一周，受美联储官员们的鹰派言论的影响，市场增强了对美联储至少还将加息一次的押注。黄金创下8周以来的最差表现，美元指数周度表现创2月来最佳。芝商所的“美联储观察”工具显示，目前市场预计美联储将在5月议息会议加息的可能性为89.1%。虽说有部分数据仍较顽固，但部分数据也支撑了分析师和部分投资者对美国将于今年下半年进入经济衰退的预期。初请失业金人数继续超预期上升。与此同时，一系列住房数据证实，房地产市场的全面复苏还很遥远。领先经济指数（LEI）连续12个月下滑，3月份制造业指数普遍下滑，反映出制造业走弱、消费者信心恶化以及建筑许可下降。此外，美联储褐皮书也表明，信贷状况在最近几周有所收紧，这可能会让一些FOMC成员对过度收紧的风险有所犹豫。美联储加息和信贷紧缩的全部影响可能会在今年晚些时候显现出来，为未来几个月经济增长放缓埋下伏笔。进入新的一周，美联储进入常规的噤声期，周五公布的美国3月PCE或成为市场走势的关键。此外，美股财报季也将迎来“高潮”......以下是新的一周里市场将重点关注的要点（均为北京时间）：央行动态：美联储官员集体“闭麦” 植田和男会不会给出惊喜？因进入噤声期，下周无美联储官员的讲话安排本周，美联储官员的讲话可谓是“鹰鸽互现”，有着美联储“鹰王”之称的圣路易斯联储主席布拉德本周表示，美联储应该继续加息，因为最近的数据显示，（抗）通胀没有明显进展。纽约联储主席威廉姆斯随后表示，通胀仍然过高，美联储将采取行动降低通胀。克利夫兰联储主席梅斯特也“火力全开”，宣称美联储基准利率可能必须高于5%。不过，也并非所有官员都这么强硬，费城联邦主席哈克承认通胀正在下降，尽管速度缓慢。博斯蒂克也表示，自上月硅谷银行倒闭以来，金融环境已经收紧，“这帮我们做了一些工作”。对于美联储的加息路径，如果没有其他“意外”的话，市场以及许多投行均预计美联储将在5月加息25基点后便暂停加息。因美联储进入噤声期，下周公布的耐用品订单数据、美国一季度GDP和PCE数据将是值得关注的数据。其他央行重要日程：周一，欧洲央行多位官员将发表讲话；周五11:00，日本央行公布4月货币政策会议纪要。虽然欧洲央行的内部鹰鸽分歧也不逊于美联储，虽然数据确实显示出欧洲央行在通胀方面取得了一定进展，但因为核心通胀依旧顽固，服务业PMI依旧坚挺，欧洲央行中的鹰派人士可能会寻找更多支持在5月会议上加息50个基点的理由。市场目前预计欧洲央行还将再加息3次，每次25个基点，并已经完全消化下次会议加息25个基点的预期。MUFG银行分析师表示，欧元兑美元走势偏向看涨。他们预计未来几周该货币对将在1.0700-1.1400之间交易。他们表示：“欧元正受益于去年负面贸易条件冲击的缓解。欧元区经济增长前景好于预期，这给欧洲央行带来了进一步加息的压力。我们仍然预计欧洲央行将在5月4日的下一次政策会议上放慢加息步伐，加息25个基点，但不能排除再加息50个基点的可能性。我们预计欧元兑美元在更持久的基础上突破1.1000后，将进入更高的交易区间。” 在去年年底意外调整货币政策之后，人们对日本央行进一步调整的预期已经增强，特别是在日本央行“换帅”之后。不过据外媒对多位经济学家的调查显示，日本央行下周调整货币政策的可能性不大，最快可能在6月，其次是7月。因为银行业危机降低了日本央行退出超宽松政策的紧迫性，日本10年期国债收益率近期没有涨至YCC上限，此外，日本央行新行长植田和男是首次主持会议，分析师认为其不大可能一来就上“王炸”，这也不符合日本首相岸田文雄所说的央行行长应该具备的“沟通能力”。植田和男也已多次表示，宽松的货币政策目前是正确的立场。增长前景相当低迷，通胀虽然处于历史高位，但预计未来几个月和几个季度将趋于下降。富国银行分析师表示，随着时间的推移，日本央行的政策调整可能是适当的，特别是如果通胀仍然比预期更持久的话，随着通胀趋势的进一步发展，日本央行在10月份可能会有进一步的调整。重要数据：美联储最“青睐”的通胀数据来袭！遭重挫后黄金能否王者归来？周一22:30，美国4月达拉斯联储商业活动指数；周二22:00，美国2月FHFA房价指数月率、美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国3月新屋销售总数年化、美国4月谘商会消费者信心指数、美国4月里奇蒙德联储制造业指数；周三04:30，美国至4月21日当周API原油库存；20:30，美国3月耐用品订单月率；22:30，EIA原油库存；周四20:30，美国至4月21日当周初请失业金人数、美国第一季度实际GDP年化季率初值、美国第一季度实际个人消费支出季率初值、美国第一季度核心PCE物价指数季率初值；22:00，美国3月成屋签约销售指数月率；周五07:30，日本3月失业率；17:00，欧元区第一季度GDP季率初值；20:30，加拿大2月GDP年率及月率、美国3月核心PCE物价指数年率及月率、美国3月个人支出月率、美国第一季度劳工成本指数季率；21:45，美国4月芝加哥PMI；22:00，美国4月密歇根大学消费者信心指数终值、美国4月一年期通胀率预期。下周，较为重磅的数据莫过于3月核心PCE物价指数，这将是美联储进行5月利率决议之前最后几份重磅报告之一，虽然目前市场普遍预计美联储将继续加息25个基点，但若这一数据出现意外情况，美联储的行动可能会更鸽或更鹰。回顾上周公布的美国最新CPI报告，3月份核心CPI月率保持在0.4%的火热水平，季调后折年率为4.7%，或暗示3月PCE数据依旧火热，目前市场预计其将同比增长4.5%，环比增速维持在0.3%不变。下周我们还将看到相当数量的住房数据和消费者信心数据，但这些数据可能会保持低迷。美国一季度GDP也是一个较为重要的数据，因为美联储加息以及银行业危机的冲击，投资者对美国经济越来越悲观，如果美国一季度GDP符合或低于预期的2%，市场对美联储年底降息的预期可能进一步升温，并导致美元承受沉重的抛售压力。另一方面，GDP增长强于预期的积极影响应该会产生相反的效果，推高美元并打压黄金。 展望黄金后市，FXStreet分析师Eren Sengezer表示，随着周五的下跌，黄金自3月初以来首次收于20天移动平均线之下。此外，相对强弱指数略微下降到50以下，反映出短期前景的看跌转变。在下行方面，1940美元（最新上升趋势的斐波那契23.6%回撤位）是一个关键支撑。如果黄金跌破这一水平，可能会下测1920美元（50日均线）和1900美元（心理水平）的水平。本周的价格走势再次证明，2000美元是一个难以破解的阻力。如果金价升至该水平之上并开始将其作为支撑，那么在测试2040美元（最新上升趋势的终点）之前，它可能会在2020美元面临中期阻力。 展望原油后市，CFTC数据显示，截至4月18日当周，WTI原油期货投机性净多头头寸增加11736手至199622手。FXStreet分析师认为，WTI原油的下一个阻力是82.50美元（200日移动均线），随后是83.49美元（2023年4月12日的高点），最后是92.90美元（2022年11月7日的月度高点）。下行方面，如果WTI原油跌破76.78美元（4月21日的周最低价），可能会打开跌至76.30美元（55日移动均线）和70美元的大门。公司财报：美股财报季进入“高潮” 科技巨头迎来大考！上周，美股较为平淡，但随着财报季进入科技巨头们的专场，下周市场注定“不平静”。下周，Alphabet、微软、Meta、英特尔、亚马逊等大企业将陆续公布财报，在过去的几周内，这几大巨头凭借一己之力托起了整个美股。根据标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices），苹果和微软今年分别上涨了27%和19%，合计占标普500指数3月份总涨幅的近一半，该指数今年迄今上涨了约7.5%。美股涨势是否持续，可能取决于这些科技巨头们是否能超越已经较高的第一季度盈利预期。科技行业的盈利被认为会下降14.4%。根据Refinitiv的数据，包括Meta和Alphabet在内的通信服务公司，其盈利预计将下跌12%。除了科技股之外，三家位于银行业危机暴风眼的银行——瑞银、瑞信、第一共和银行也将陆续“放榜”。对于美股未来走势，市场上担忧的声音越来越多，摩根大通预计，在轻微衰退的情况下，美股也可能会大跌15%，瑞银首席信息官Mark Haefele领导的团队在本周的一份研究报告中说：“在金融条件收紧、企业盈利下降和估值相对较高的情况下，美国股票的前景受到挑战，我们预计信贷条件将继续收紧，对企业盈利产生负面影响。”