这家公司终于可以关注了！

前段时间给大家说过伊利这家公司，当时的观点是伊利只要再大跌一些，就可以“关注”了。

截至到今天收盘，伊利终于来到了1800亿市值附近。

很多朋友可能有这样的疑问：

1，你怎么就能确定他不会继续下跌？

2，你怎么就知道它的估值贵不贵？

股票市场的涨跌无法预测，我确实没办法判断伊利接下来会不会继续下跌，但需要明白，我们买入任何一只股票都要承担它可能下跌的风险，不然直接买余额宝了。

只能通过仓位配置和买入手法来对冲这种可能下跌的风险。

不过，判断一家公司贵贱除了我之前给大家说的方法以外，还有一种代入式的估值法。

我们就假设自己是世界首富，然后看看伊利现在的报价你愿不愿意买。

伊利现在的市值是1803.22亿，我们就按1800亿去考虑。

假设你特别有钱，愿不愿花1800亿买下伊利？

首先，这家公司属于国内奶制品的龙头公司，国内市场竞争格局基本稳定，虽然和蒙牛属于双寡头竞争，但基本也是一家独大。（日常消费品渠道更重要）

其次，过去十年来，伊利的业绩均能保持一定的正增长，这主要得益于它的生意特性。

伊利2022年的年报还没出来，但去年前三个季度的归母净利润为80.6亿元，如果按正常的情况2022年全年业绩至少在90亿元。

同时，因为伊利的产品属于快消品，顾客的交易模式一般都是“一手交钱，一手交货”，不存在欠账不给的情况，过去5年伊利的净现比平均在135%。

也就是说，我们看到伊利的业绩基本都算是实实在在的现金，并不是纸面富贵收了一堆欠条，它的现金含量贼高。

那这时候，我们愿不愿意花1800亿市值买下的现在可以赚90亿，未来可能会赚更多的伊利？

换个思路来说。

如果伊利的经营可以正常保持住，我们完全可以把他当成一个“预期”年化5%的理财产品去看待（90/1800*100%）

ps：这里只是简单的假设伊利每年赚90亿，完全不考虑未来还有可能赚更多的情况。

另外，伊利每年近7成的利润都会发放给股东，当前伊利的股息率为3.41%。

那也就是说，成为伊利的股东之后，除了能正常享受到伊利的成长以外，大概年终的时候还可以给咱们60多亿的零花钱（股息）。

这时候你愿不愿意花1800亿盘下伊利这家公司？

以上这些问答都是开放式，最终的判断标准一定是站在每个人的机会成本去考虑的。

也就是说，我们当下能不能找到一个预期涨幅5%，分红3%的理财产品替代？如果可以，那么伊利对你来说，还不够便宜。如果没有，那么伊利至少对你来说，是一个不错的选择。

总体来说，对于对于必需消费品的企业，因为有天然的粘性消费群体，高速的增长不一定，但稳定盈利活下去是大概率事件，预期放低可能更有利于投资。

全文完。

股民的绝望....

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