绝对的利好！

这几天阿里巴巴设立六大业务集团的消息火了。

受此消息影响，昨晚阿里巴巴美股大涨14.26%，今天港股又是上涨12.23%。

这个事情是好是坏？

从我个人理解的角度来说，这是一个绝对的利好。

阿里巴巴过去7年来，有超过二十次的组织架构调整，但这一次确实是史无前例。

这一个决定，解决了“大公司病”的问题，阿里体量太大，很多时候船太大并不是啥好事。

这次把各核心业务独立出来，反而可以各显神通，以后“躺平”没有用了，需要完全顺着市场和商业逻辑去发展，这样的发展可能更加灵活健康一些。

这不是最主要的，重要的是这是一个一箭多雕的策略。

一方面解决了公司内部的灵活性，治好了“大公司病”的问题，另一方面又解决了市场对这种巨头公司“无序扩张”的诟病。

还有，从股票市场的经验来看，市场一般对这种复合型集团公司的估值会打一个很大的折扣。

举个最简单的例子。

昨天阿里没上涨之前，市值也就2200亿左右。

但是去年一家国际投行阿里云单单这一块的业务估值是1990亿美元，接近2000亿美元。

而咱们国内的一家券商给出的研报表示，阿里云：云计算行业高成长，公司龙头地位稳固，参考云计算行业估值水平，给予7x EV/Sales，得到估值2836亿元。

这还没算阿里其他核心业务的估值，如果独立出来并加总，肯定要远远成倍的高于现在市场给阿里的估值。

这个有点类似打包售卖和分开售卖。

我们去商店买的东西越多往往带来的折扣也越多，但是如果我们只买一件的话可能并不会优惠多少。

因此，我认为未来各业务独立出来的阿里，还是有不小的想象空间的，也许这一项决定是当下特定环境下的最好的选择。

*****

除了阿里，大家可以留意一下其他互联网公司的情况。

咱们不预测未来其他公司组织架构会不会也有相应的调整，但就目前我们能看到的各公司基本面的情况，确实都有好转。

腾讯在发布的2022年Q4财报中也看到两个惊喜，一是游戏业务的反弹，二是广告业务在宏观经济低点的22Q4中已有同比增长，广告收入恢复增长13%。

大家都知道，游戏业务才是腾讯的大头，自从去年年底游戏版号的重新开放，游戏行业确实企稳回升了，只有游戏稳住了，腾讯的基本面才会有更强的支撑。

而从美团公布的最新财报数据发现，去年四季度及全年美团都实现了双位数增长，并且扭亏为盈，虽然算不上多么惊艳，但在一众互联网平台企业中，这份财报依然颇具含金量。

从去年年底就和大家说过，对于互联网来说，头部公司的企稳是非常重要的信号。

我回顾了过去几十年来遇到短期困境的行业，他们反转之前有一个最明显的共性特征就是头部公司基本面率先企稳，而当这个信号出现的时候，往往整个行业的反转会滞后2~3个季度，股价的反应也会相应的滞后一些。

不管怎么说，到目前为止这些公司已经不断的在积极释放出基本面的企稳信号了。

因此，最后我还是想说一下。

对于互联网行业，去年我们说最多的是买入或加仓；今年我们必须要说拿住，坚持住。

去年最怕的是不敢买，今年最怕的是拿不住。

全文完。

收盘后.....

推荐阅读