彭博投资组合分析工具月报 | 彭博MAC3全球股票风险模型的具体应用场景

彭博投资组合分析工具月报

为您演示彭博MAC3全球股票风险模型的具体应用

金融机构风险分析职能已从传统的的投资组合管理职能，转化为综合风险管理、投资组合构建和业绩提升的重要领域。彭博MAC3模型借助专业和新颖的研究，提供准确的风险预测，以履行风险管理职责，同时为高级投资组合构建方法（包括优化）提供可靠的工具。

在上一期的内容中，我们为您揭秘了彭博因子模型的优势。在本期中，我们将使用一个包含A股、港股、ADR的投资组合演示该模型的具体应用场景。扫描下方二维码，立即查看。

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我们创建了怎样的虚拟投组？

以彭博大中盘指数成分股为基础创建虚拟投组，该投组包含A股、港股、ADR中的大中盘中国公司；同时定制比较基准——沪深300指数和恒生指数做等权处理。在PORT“持仓-分配”板块下可以看到，该投资组合以A股持有为主，超配非日常生活消费品和通信服务板块。

受港股走势影响，该投资组合在去年10月呈现V字趋势，并从年底开始逐渐反弹。

注：上图白色线为自建的投资组合，橙色线为自设基准。红色表示低于基准的累计回报，绿色表示超过基准的累计回报。

运用MAC3模型拆解投组YTD表现归因，我们看到了什么？

超额回报主要来自于行业因子。

再细分一下，哪些因子贡献突出？

在行业因子中，通讯和科技行业正向贡献最多；在风格因子中，规模和Beta正向贡献最突出。

历史回报分析后，MAC3模型对未来风险是如何预测的？

如何查看证券层级的不同因子敞口？卫星因子在中概股上如何体现？

如何查看个股对行业因子的敏感度？

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