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2023年2月国内金融形势评述

作者: 中国货币市场 | 2023-03-21

内容提要

2023年2月国内金融运行的主要特点是:2月末,M2增速同比上升;社会融资规模同比多增;人民币贷款和人民币存款均同比多增;2月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率同比下降,质押式债券回购月加权平均利率同比基本持平;与上月末比,人民币汇率贬值2.75%。

一、

M2增速同比上升

2月末,广义货币(M2)余额275.52万亿元,同比增长12.9%,增速分别比上月末和上年同期高0.3和3.7个百分点;狭义货币(M1)余额65.79万亿元,同比增长5.8%,增速比上月末低0.9个百分点,比上年同期高1.1个百分点;流通中货币(M0)余额10.76万亿元,同比增长10.6%。当月净回笼现金6999亿元。

二、

社会融资规模同比多增

初步统计,2023年2月份社会融资规模增量为3.16万亿元,比上年同期多1.95万亿元。1-2月社会融资规模增量累计为9.14万亿元,比上年同期多1.76万亿元。从结构看,当月社融多增主要是人民币贷款和政府债券融资大幅多增、未贴现的银行承兑汇票同比明显少减和信托贷款有所增加所致,企业债券和股票融资水平与上年同期基本相当。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款大幅多增,外币贷款同比少增。2月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元,比上年同期多增9241亿元,占同期社会融资规模增量的57.6%,比上年同期低16.6个百分点;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加310亿元,比上年同期少增170亿元,占同期社会融资规模增量的1%,比上年同期低3个百分点。

二是委托贷款同比基本持平,信托贷款有所增加,未贴现的银行承兑汇票同比明显少减。2月份委托贷款减少77亿元,比上年同期多减3亿元,占同期社会融资规模增量的-0.2%,比上年同期高0.4个百分点。信托贷款增加66亿元,比上年同期多增817亿元,占同期社会融资规模增量的0.2%,比上年同期高6.4个百分点。未贴现的银行承兑汇票减少70亿元,比上年同期少减4158亿元,占同期社会融资规模增量的-0.2%,比上年同期高34.9个百分点。

三是企业债券和股票融资水平与上年同期基本相当。2月份企业债券净融资3644亿元,比上年同期多34亿元,占同期社会融资规模增量的11.5%,比上年同期低18.5个百分点。非金融企业境内股票融资571亿元,比上年同期少14亿元,占同期社会融资规模增量的1.8%,比上年同期低3.1个百分点。

四是政府债券融资大幅多增。2月份政府债券净融资为8138亿元,比上年同期多5416亿元,占同期社会融资规模增量的25.8%,比上年同期高3.2个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减,贷款核销同比多增。2月份存款类金融机构资产支持证券融资减少279亿元,比上年同期多减226亿元,占同期社会融资规模增量的-0.9%,比上年同期低0.5个百分点。贷款核销增加367亿元,比上年同期多增87亿元,占同期社会融资规模增量的1.2%,比上年同期低1.1个百分点。

三、

人民币贷款和人民币存款均同比多增

2月末,金融机构本外币贷款余额226.71万亿元,同比增长10.8%。金融机构人民币贷款余额221.56万亿元,同比增长11.6%,增速分别比上月末和上年同期高0.3和0.1个百分点。当月人民币贷款增加1.81万亿元,同比多增5928亿元。其中,住户贷款增加2081亿元,同比多增5592亿元;企(事)业单位贷款增加1.61万亿元,同比多增3659亿元,其中,企(事)业单位的短期贷款增加5785亿元,中长期贷款增加1.11万亿元,票据融资减少989亿元;非银行业金融机构贷款增加173亿元,同比少增1616亿元。月末金融机构外币贷款余额7406亿美元,同比下降22.5%。当月金融机构外币贷款减少67亿美元,同比多减316亿美元。

2月末,金融机构本外币存款余额274.34万亿元,同比增长11.8%。金融机构人民币存款余额268.2万亿元,同比增长12.4%,增速与上月末持平,比上年同期高2.6个百分点。当月人民币存款增加2.81万亿元,同比多增2705亿元。其中,住户存款增加7926亿元,同比多增1.08万亿元;非金融企业存款增加1.29万亿元,同比多增1.15万亿元;财政性存款增加4558亿元,同比少增1444亿元;非银行业金融机构存款减少5163亿元,同比多减1.91万亿元。月末金融机构外币存款余额8828亿美元,同比下降16.2%。当月金融机构外币存款减少50亿美元,同比多减347亿美元。

四、

2月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率同比下降,质押式债券回购月加权平均利率同比基本持平

2月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交142.23万亿元,日均成交7.11万亿元,日均成交同比增长7.3%。其中,同业拆借日均成交同比下降11.8%,现券日均成交同比增长0.1%,质押式回购日均成交同比增长11%。

2月份同业拆借加权平均利率为1.92%,比上月高0.48个百分点,比上年同期低0.14个百分点;质押式回购加权平均利率为2.07%,分别比上月和上年同期高0.51和0.01个百分点。

五、

与上月末比,人民币汇率贬值2.75%

2月末,人民币对美元汇率中间价为6.9519元/美元,比上月末贬值2.75%;人民币对美元交易即期价为6.9392元/美元,比上月末贬值2.62%。2月份银行间即期外汇市场20个交易日中,人民币对美元汇率中间价有9个交易日升值,11个交易日贬值;日均波幅约为192个基点,比上月缩小25个基点。

2月末, 香港无本金交割远期外汇(NDF)美元对人民币一年期合约(买入价)贴水点数为1749个基点,比上月末扩大405个基点。

执笔人:李炜楠

作者:金统

原文《2023年2月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2023.03总第257期。

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