PCE报告本周将是市场亮点，美联储要恐慌了？

英为财情Investing.com - 2月份的联储局FOMC会议纪要即将发布，而这份纪要可能会显示Fed想要继续大幅提高利率的决心。

本周的交易日较短，但是仍有大量可能会影响市场的数据发布，除了周三即将发布的美联储议息会议纪要，周五我们还将迎来个人消费支出PCE数据，以及密歇根大学的通胀预期。

其中，FOMC的会议纪要可能会为美联储后市的加息周期提供一些线索，我认为联储局仍然在寻求2%的通胀目标。

根据目前市场的普遍预期，个人消费支出预计环比增长0.5%，高于12月的0.1%，同比增长5%，与12月持平。而如果这一环比数据符合预期，则意味着个人消费支出的3个月年化趋势将从年化0.9%(10月、12月、1月)升至3.35%(11月、12月、1月)。与此同时，今年7月至1月的年化通胀率为3.3%，高于同期的2.1%。

无论如何，虽然3个月和6个月的同比变化比过去大幅下降，但它们仍然远远高于美联储2%的整体个人消费支出目标，并且比之前的运行趋势显示出显著加速。

虽然一个数据点，可能不会让美联储感到恐慌，但2月份的强劲数据，可能会让美联储感到恐慌。因此，如果1月份的PCE数据真如预期，这可能意味着美联储在实现其目标方面后退了一步。

（PCE数据图表）

过去一周发布的CPI和PPI，无疑让投资者踌躇不前，甚至导致分析师提高了他们的个人消费支出预期。因此，联邦基金期货已经重新定价，现在比2月2日(1月就业报告发布前一天)高出80多个基点。目前市场普遍预计，8月份的最高终端利率为5.3%，高于约4.85%。

（联邦基金利率图）

名义利率已经升高，10年期上升到并测试了3.9%的阻力。它似乎也已经打破了多头模式，RSI突破了两个下行趋势。这可能表明，10年期国债的整体势头已转向更高的利率。此外，如果10年期国债收益率升至3.9%以上，就可能确定出现双底，并有可能再次测试4.25%左右的高点。

（美国10年期国债收益率日线图）

我们可以在TLT ETF中看到类似的发展，它已经跌破了10月份低点的主要上升趋势。TLT的势头也从看涨转向看跌，RSI突破了上升趋势下方，RSI形成了新的下降趋势。在这一点上，支撑位在99.70美元左右，如果这个价格点被打破，它就建立了一个双顶模式，其价格有可能跌至低点。

（TLT日线图）

美元指数也已经突破，从一个下降的楔形上升，我认为美元可以回到105.80区域。

（美元指数日线图）

更重要的是，标普500指数似乎正在完成一个起伏的模式。「暴涨-下跌」模式的第一个上升趋势已经完成，现在标普500指数很可能继续向较低的趋势线(3950点左右)向下漂移。

（SPX指数1小时图）

在这一点上，问题是QQQ是否已经完成了一个扩大楔形。如果QQQ完成了波动指标，那么它的下一站目标将是270美元左右。

（QQQ 1小时图表）

最重要的是，QQQ和TIP ETF之间出现了巨大的脱节。TIP ETF代表实际利率，当它下跌时，就表明实际利率在上升。实际利率的上升对股市，尤其是纳斯达克指数不利。目前QQQ和TIP之间的差距很大，这表明QQQ相对于实际收益率被高估了。

（QQQ和TIP日线图）

英伟达(NASDAQ:NVDA)将于本周公布业绩，我大胆猜测，英伟达的业绩不会配得上今年年初以来股价51%的涨幅。该股已经在A波回撤的1%延伸处停止上涨，现在非常接近突破209美元的支撑位。下一个支撑水平将出现在200美元。

（NVDA 1小时图）

最后来关注苹果(NASDAQ:AAPL)，我持有这只股票已经很长一段时间了，不得不说它已经从低点大幅反弹。尽管有几次试图突破，但该股仍停留在156美元。该股正徘徊于10日指数移动平均线下方。如果跌破该移动均线，这将标志着趋势的改变，并可能填补145美元的缺口。

（AAPL日线图）

（翻译：李善文）