深夜，给市场算个命

最近的行情，一直是小指数相对比较强。考虑到去年10月底以来市场的反弹，春节前大指数领先比较多，所以，春节后出现轮动的情况，也很正常。我自己个股的持仓，偏大指数里的白马股，春节前反弹比较爽，最近有些吃瘪。不过，也没考虑要换，毕竟，踏风格、踩节奏这种事太难了，长期看有得赚就行了，有时表现好点，有时表现差点，都没啥。昨天中午直播的时候，我说未来几年（不要太长，不超过10年），沪深300指数年化收益有可能达到6-8%、中证500指数（或者中证1000指数）有可能达到8-10%、科创50指数的话有可能达到10-12%。（预期收益越高的，过程中的波动越大）为什么敢这样说，基于两点：一个是成分股的业绩增速在那里，另一个是，当前市场总体位置不高。我叫趋势交易的奶爸，多年前曾经在网上晒过实盘交易记录，老朋友们都知道，做趋势波段有些基本功。但回过头来看，那样精细作业，其实换来的不是收益有多高，而是对收益曲线回撤的控制比较好。现在年纪大了，想通了，如果不那么在意过程中的波动，完全可以不做得那么细致那么辛苦的。市场不算贵的时候把钱怼进去，市场比较热的时候分批退出，照样能赚钱，收益也低不了多少。于是，何乐而不为，开始做大周期。也建议朋友们做大周期，因为很多人，本身也没我当年那么钻研，平时还要上班不是？昨天中午的直播还说到，最近两年，市场很大概率，会有一段不错的行情。不是今年好，就是明年好，上证指数有希望摸到3800点。假设以当前3300点作为基数，相当于有15%左右的空间。这个，说不出清晰的理由，主要是在市场时间长了以后的一个感觉。当然，也可以说，结合了经济、政策、估值、技术等多方面的因素。以上两个标红的地方，供大家参考，并留给时间验证。做投资，最重要不是掌握了多少方法，而是知行合一。既然有了上面两个判断，我就主要重仓持有“宽基指数ETF+绩优龙头股”，相信会有不错的回报。到时候，大家等着看奶爸得瑟。消息面上，巴菲特去年四季度，几乎清仓式卖出台积电，减持幅度达到86%，而这支股票，老爷子持有时间才一个季度。当时他买入台积电，我们团队还认真研究，大概是因为什么。现在看来，老爷子对这种类型的股票，可能还是没有什么信心，感觉有点超出自己的能力圈，所以不敢、不愿长拿。众所周知，巴菲特比较擅长消费和公用事业领域。奶爸也一直强调能力圈，这一点的重要性，超出很多人的预想。我讲个真实的小故事。2021年4月份，市场刚从高位经历了一次大幅回调，我们管理的私募基金产品，净值也回撤比较多，承受了很大压力。一般情况下，市场经历过剧烈波变化后，公司内部会召开专题投研会议，研究是否需要调仓。我慎重考虑后提出，需要调仓，因为白马股已经涨太久太多，可能休整时间长达一年半到两年以上。这么长的时间，如果是自己的钱，无所谓，但是客户的钱，可能客户会受不了。我问何老师，核心股票池里还有其他风格的票吗？何老师说有的，比如某地产龙头，基本面很好，还有另外一个电子类的公司，基本面也不错并且他跟踪好几年了。最终研究结果，换。过了两三个月，何老师有天专门走到我办公室，面有难色说，奶爸总，不好意思，最近我一直没睡好，那个地产龙头，我现在也敢说，基本面是好的，但确实我对它不如其他持仓熟悉，对地产行业的研究也不是最有底气。何老师说，也许后面股价会不错，可我拿着就是心里不够踏实，奶爸总您看？我说，懂的，没关系，不违反投研规则的前提下，基金经理说了算。于是地产龙头重新被调出了持仓组合。股价方面，经历过宽幅震荡后，2022年那么差的年份，还创出了历史新高。但我知道，这确实是我们赚不到的钱。回头看是没意义的，过程中那种深深煎熬，根本受不了。另外一支电子股，波动更大，但我们拿住了，截至目前盈利还不错。所以我估摸着，巴菲特也是遭遇了差不多的境况。每个人，真的只能赚自己能力圈范围内的钱。《求是》杂志发表了大领导的文章，《当前经济工作的几个重大问题》。晚上我认真学习了（耽误了不少时间，导致今晚文章发得很晚），觉得没什么要特别和大家说的，相信我们经济的基本盘，还稳得住就行。市场总体趋势评分：7.8分，处于偏多区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：中证500、上证指数。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。中证1000虽然本轮事实上最强，但因为不是7个监控指数之一，所以并没有列出来，让中证500坐了头把交椅。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。