做好接受调整的心理准备

美好的日子总是过得很快。就像今天，烟花放好，元宵已过，拜年就正式结束了；就像股市，11月以来，为期3个月的大好反弹，可能也要告一段落。虽然好的地方仍然还有，率先反弹的白马股和大指数率先休息之际，成长股和小指数站出来接力，但一波行情的尾声，往往也是这样。目前制约进一步反弹主要有以下因素：1.外资方脑壳抄底打完了第一个弹匣。前几个月市场反弹，外资功不可没，每天净流入上百亿，哗哗哗进来了大约两千亿元。不过从周四开始，净流入明显放缓，甚至资金有短暂流出迹象。有可能是，第一波资金已经配置完毕。2.公募当前仓位较重。这一轮反弹最能类比的是2019年一季度，同样是市场超跌之后的绝地反击，同样是外资方脑壳带头抄底，但那时候，公募仓位相对较轻，有钱加码，现在只能等新的增量资金到来。而历史经验表明，场外资金入场，一般要晚半年。那么，现在还有2-3个月的时间差。3.美国有关数据有点出乎意料。一个是非农就业数据，1月预期新增18.9万，实际增加51.7万，虽然其中部分是统计口径变化带来的增量，但也比想象的好；另一个是通胀数据没有预想的那样受控。因此，美联储加息放缓或者进入减息周期的节奏，可能会拖延。大家都知道，美元加息是利空全球大类资产的，相当于无风险收益变高了，愿意搞有风险波动的资金会变少。4.从技术面角度看，当前几大指数，20日均线正准备上叉年线。这种关键位置，市场有时候不能一蹴而就，出现一些反复纠缠，也是情理之中。另外，最近“流浪气球”事件或许会带来一些短期心理利空。我们的气象气球，不小心漂到了大洋彼岸，然后被击落。美方发言认为是侵犯，我们外交部门也对他们的做法表示了谴责。邻里相处，偶尔有些小误会小摩擦也正常，不过往没法说的细里，总不是利好。但是不慌。正如周四晚上我在文章里写的，震荡休整不一定是坏事，适当歇息也是为了更好赶路。有个大的基本盘不能忽视：毕竟经过2022年大跌之后，市场相对低位的客观现实摆在这里，就是依托和底气。继续对2023年定性为“修复之年”。在这里要特别多说一下：一方面，我本质也不是看空，主要是说如果后面调整，要能理解和适应；另一方面，我管我表达观点，如果有人依据这个想做波段没搞好，后面别来怪我。我自己是不愿意对小波动减仓避险的，要做的动作反而是，如果有低位还会加码（今天上午专门做了直播路演，在找私募客户募资）。去年12月初我说白酒，有人听完后把白酒股卖了，然后说是听了我的，让我心有余悸。其实当时我表达的是：

消息面上，有两个消息可以对比看：苹果14pro普遍降价700元，特斯拉上调美国model y SUV车型价格1000-2000美元。消费电子还是比较吃力，汽车行业倒是还坚挺。中国中免周末披露业绩快报，2022年公司实现营业总收入544.63亿元，同比下降19.52%；净利润50.25亿元，同比下降47.95%。咋一看，好像是一塌糊涂，但去年那样的年份，还能赚50个亿已经很不错了。中免我夜报里曾经多次点评，好像前两天也专门写到。今晚不再多说，简单讲就是，200元出头的股价，肯定不贵。今晚放烟花放得晚了，回家后抓紧把心里惦记的最重要内容写完，其他暂不多聊。明天中午12时08分，周一中午例行直播，再和大家聊聊行情，聊聊如果做简单有效的投资，欢迎预约光临：市场总体趋势评分：7.0分，处于震荡偏多区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。