2022年12月境外人民币市场综述

内容提要

12月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率有所贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为22BP，较上月扩大45BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降50.2%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期限均较上月末上升。

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境外人民币存款

2022年11月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2022年11月末，香港地区人民币存款规模为8922.9亿元，较上月上升0.9%；11月，跨境贸易结算金额为10285.7亿元，较上月上升39.4%。截至2022年11月末，台湾地区人民币存款规模为2030.2亿元，较上月下降2.9%。

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离岸人民币外汇市场

12月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率有所贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。

即期市场：12月30日，CNH对美元即期汇率收于6.9210，较上月末升值1.77%；CNY对美元即期汇率收于6.9514，较上月末升值2.67%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为22BP，较上月扩大45BP。CFETS人民币汇率指数为98.54，较上月末上升1.6%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为103.59和96.00，较上月末分别上升1.3%和1.4%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1814BP，较上月末下降529BP；CNY 1年期掉期点收于-1950BP，较上月末上升140BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为313BP，较上月下降166BP。成交量方面，12月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为30.9万张，较上月下降31.5%，月末未平仓合约1.6万张，较上月下降15.8%。港交所USD/CNH期权合约成交506张，较上月下降39.8%，月末未平仓合约856张，较上月下降32.2%。2022年11月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为200.5万张，环比上涨28.9%，11月末未平仓合约11.6万张，环比上升8.9%。新交所USD/CNH期权合约成交5610张，环比上升88.1%，11月末未平仓合约3198张，环比上升17.9%。

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离岸人民币债券市场

12月，离岸人民币债券市场发行债券60支，较上月增加8支，发行额为260.01亿元，环比下降50.2%。

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离岸人民币货币市场

12月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.1036%、1.6309%、2.5430%和3.2768%，较上月末分别上升19BP、44BP、2BP和0.3BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为12BP、-29BP、28BP和83BP，较上月平均值分别上升52BP、12BP和下降46BP、21BP。

12月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.0731%、1.7863%和2.3801%，较上月末分别上升33BP、27BP和5BP。3个月和1年期CNH兑美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于1.91%和2.57%，较上月末分别上升10BP和1BP。

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境外机构在境内银行间市场动态

截至12月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达197家，与上月末持平。其中境外清算行22家，境外参加行62家，境外央行类机构60家，与上月末持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5136家（支），较上月末增加6家（支）。其中央行类机构126家、商业银行360家、非银行类金融机构197家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4413支，较上月末分别持平、持平、增加1家、持平和增加5家。

12月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计34126.28亿元，环比上升9.7%。其中，外汇即期成交量为755.23亿元，环比下降35.5%；外汇衍生品成交量为7474.62亿元，环比上升19.8%；外币拆借成交量为25896.44亿元，环比上升9.2%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计3563.78亿元，环比下降26.1%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计8812.23亿元，环比下降30.7%。其中，境外央行类机构成交金额1658.05亿元，环比下降31.0%；境外商业银行成交金额为4920.30亿元，环比下降30.3%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1622.75亿元，环比下降21.5%；境外金融机构发行投资产品成交金额为611.14亿元，环比下降48.7%。

执笔人：温梦瑶

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2022年12月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2023.01总第255期。

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