跌停，周期股的杀伤力太大了

今天市场震荡。内资基本已经进入放假过年状态，外资还在继续汹涌流入，2023开年三周不到的时间，已经累计流入900亿元出头，超过2022全年。所以说，外国人都是方脑壳，认准了什么事情，就一根筋去做，不带转弯的。我们公司的投资风格和外资比较像，持仓也基本都是外资重仓股，从某种意义来说，何老师和我，也都是方脑壳。外资喜欢白马股，但今天白马股的代表指数上证50表现最弱。很明显，因为这轮反弹最猛（A股里），所以提前震荡。联想到更猛的港股，是昨天领先于A股回调的，基本说明，去年11月份以来的反弹进行到现在，开始要迎接宽幅震荡。我也没有什么应对的操作，就是拿着。从大周期看，目前市场位置并不高，这时候的震荡我愿意承受。指数位置很高的时候才考虑抛不抛的，现在无论涨跌都敢于持仓，总不会再比去年4月份和10月份苦，那时候都挺过来了。记得以前去募资路演，我说我们的产品，持仓就那么几个大路货的票，大家从我的介绍里，基本能猜出重仓股是哪些。然后，我们也基本没有什么操作，一年到头难得买卖一回。于是，有人问：这样的话，把钱交给你们的意义是什么？还要付管理费和业绩提成。我说，意义就是我能拿着不动，而且时间越长，您越能理解这其实是很稀缺的品质和能力。去年因为疫情，好久没有去募资路演了，春节后如果市场震荡，打算重新搞起来。换而言之，我觉得还有钱想入场的人，现在追也没太大意思，等节后有震荡再说吧。要是真一口气不回头地涨上天，那就踏空算了。正邦科技昨天发布公告，预计2022年度末净资产为负值，根据相关规定，公司可能被实施退市风险警示。今天不出意外，股价被封跌停。正邦是猪肉龙头股之一，市值最高的时候有将近1000亿元，属于很大的企业了。现在即使股价跌去快90%，市值也还有110多亿元。就是这样的龙头企业，在周期面前照样很脆弱，最困难的时候也会把公司亏没。猪肉价格的周期性很强，包括其他一些周期性很强的股票，我平时都不敢碰。因为这个钱太难赚，稍微节奏没把握好，可能会亏得吐血。话是很容易说的，周期股的买卖要反着操作：当大部分企业普遍亏损时买入（龙头），当大部分企业赚得盆满钵满的时候离场；当市盈率很高的时候反而可以买，当市盈率很低的时候反而要卖。可是实际操作，这个度是不知道在哪里的，价格运行又剧烈，稍微早了或晚了，价格偏差会很大。比如2021年的钢铁股，年中那一波大涨多么猛烈，有些人一开始赚了很多，但后面一个尖顶回调，一个半月股价几乎腰斩，反弹后再阴跌到现在，股价差不多跌回原点。这样的走势，亏钱远比赚钱容易。回到猪肉股，知道不少朋友关注“龙一”牧原股份，或者被套在里面。现在正邦出现退市风险，确实是行业即将见底的重大标志性事件，但也要注意我前面说的节奏。四维图新发布公告，预计2022年亏损2.81亿元-3.65亿元，上年同期净利润1.22亿元。汽车智能化发展，有个重要方向是自动驾驶。因此，一开始大家对四维图新是寄予厚望的，没想到公司过得这么艰难。这是行业过于超前经常会遇到的情况。12年前我买锂电池股票，看好长期未来，但过程中也是被折磨得死去活来，后来终于扛不住投降认输，随后，锂电池股票迎来翻二三十倍的黄金十年。今晚文章，聊了4个知识点：一是一轮行情的尾声，龙头先调整；二是要有战略定力；三是周期股要反着买，但即使如此度也很难把握；四是布局未来的时候，过程中的折磨远比想象艰难。投资皆苦，奶在即甜。市场总体趋势评分：6.8分，处于震荡略偏多区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。