生意太难了……

开始进入春节假期模式了，昨晚放纵了一回，和朋友玩德州扑克到半夜。闲聊中得知，今年春节，很多人公司放假比较早，回乡也比较早，都想着好好过个年，因此，节前最后一周的交易日，市场应该成交比较清淡。行情的话还可以，周五市场继续上涨，好几个指数创出本轮反弹以来新高。其中，外资（北上资金）是主要买入力量，2023年开年以来已经流入600亿元，而去年全年，只流入900亿元。外资重新流入国内，表面上看是因为人民币汇率企稳反弹（最新美元兑人民币从1：7.3到1：6.7了），内核可能出于两个方面：一方面，疫情防控放开后，全民感染达峰的速度远比想象的快，至少快了一个半月，大家能够提前从事经营、生产和消费等活动，社会有望较快重新恢复正常。另一方面，三年抗疫，各地的财政压力，也远比想象的大，黑乎乎的窟窿还带有回声，为了确保经济平稳运行，很可能上面会有进一步宽松和刺激措施。不管我们看到现在的各项数据有多差，做投资都是看未来，上面的两个重大预期，带动了汇率和股市。同时，就是上周我们聊到的，从一般股市波动的节奏看，这一轮反弹的时间和空间，也都还有延续余地，暂时应该还没到需要“恐高”的地步。CIS芯片龙头韦尔股份发布2022年业绩预告，净利润将同比减少73.19%到82.31%，大约8-12亿元，大幅低于市场预期，主要原因是，生意太难，计提了13.4-14.9亿元的存货跌价亏损准备。这家公司在上海，我们团队跟踪得比较紧密，过去预估2022年净利润25亿元左右。这次存货跌价亏损计提，来得比较突然，原因是，本来想着有些产品可以慢慢卖，加上去年3季度，已经做过计提（当时5亿元）。消费电子需求不振，给相关行业带来了很大的库存压力，不由得又怀念了一下不怕库存、越存越香的白酒。去年6月，我们去韦尔调研，公司高管说，库存出清的周期大约要一年多，2023年三季度开始有望好转，目前来看，确实差不多是这个节奏。2023年，韦尔净利润有希望回到30亿元。另外，按照现在这个已经很萎靡的股价，可能业绩利空也再难砸下去多少，个把跌停？最后，今天网上刷到一张图片，1992年以来，到2022年，30年间，美国国内的股票基金，90%没能长期较好发展，而在收益率方面，半数以上没有跑赢标普500指数。所以，我一直说，要树立正确的收益预期，长期下来，真能拿到指数涨幅的收益也不错了，包括上周一中午直播，我进一步提出，“贝塔”即是“阿尔法”，还请朋友们结合客观数据，好好体会。本周一中午直播继续，是春节前最后一次直播，和大家聊聊节前行情，以及拜个早年，欢迎预约和光临。市场总体趋势评分：6.2分，处于震荡区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。阶段最强指数：暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线建议选择休息。上证50、沪深300、创业板指和深证成指都已经创出本轮反弹新高。目前主要持仓：科创50ETF约45%，中证500ETF约35%；中概互联网约10%，新能源车和医疗各约5%。