韭菜别哭！镰刀是这样磨成

共识形成、泡沫膨胀，共识坍塌、泡沫破灭。

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世界排名前三的加密货币交易所之一的FTX崩盘了。

按理说交易所并不参与标的资产的买卖，只是提供个买卖场所收取交易佣金、不管买方卖方谁亏谁赚都得抽佣，属于稳赚不赔的买卖…你听说过有开赌场的自己赌输过么？！

它的来龙去脉有点复杂，原因简单说就是包括比特币在内众多加密货币自去年底暴跌后，众多投资者、包括机构投资者损失惨重，而很多投资者是借钱加了杠杆的、而这些投资者中就包括FTX的关联方，这回直接引火烧了自己。

加密货币跌得有多惨呢？

我们就以交易量、公信力最强的比特币为例好了。

比特币的最高价出现在去年的11月份，每枚高达6.5万美元。一年后的今天价格是多少呢？1.7万美元左右、最低跌破了1.6万，相比高点下跌超70%。

其他一些不知名的数字货币跌幅超90%、甚至清零的比比皆是。众多投资比特币在内虚拟货币的人爆仓血亏、成了韭菜。

曾经多么辉煌，如今就多么苍凉。

为什么呢？因为故事变了。

2020年全球疫情爆发，包括美联储在内的西方各国央行开启印钞机模式。

资金泛滥下，股市暴涨、楼市暴涨、虚拟货币也跟着暴涨…虚拟货币的出现，本来就是通过去中心化对抗央行无节制的印钞，因为所有的虚拟货币都宣称自己的总量设限、不会像央行一样滥发，疫情之下央妈们大放水正好验证了虚拟货币之前的预言。

市场中钱多，虚拟货币因总量有限自然稀缺、于是它们的价格也跟窜天猴一样扶摇直上。

可就在虚拟货币价格登顶的同时，以美元为首的全球货币开启了加息周期…这意味着市场中的钱变少，同时借贷的成本迅速提升、直至非常昂贵。

大潮退后原形毕露，“总量有限、珍贵稀缺”的故事讲不下去了，虚拟货币一泻千里。

故事讲了、大家信了、共识达成、泡沫吹大，故事没了、信任飞了、共识崩塌、泡沫破灭。

这样的故事不仅在币圈，任何资产市场都一样。

2

2020年春至2021年中，A股有一轮价值投资行情，其逻辑是买入各行各业的龙头企业。这被认为是掐尖，掐入的都是各行业最优秀的企业、是核心资产。

而在这些龙头企业中，表现最耀眼的是白酒行业的龙头贵州茅台，也因此各行各业的龙头企业也就被称为各种行业茅…猪茅、药茅、奶茅、牙茅、家电茅、物流茅、医美茅等等，这些龙头企业股票组成的价格指数被称为茅指数。

根据马太效应，差的会更差、好的会更好，所以这些茅们的股价只会越涨越高…“赶快买吆，今天你爱答不理、明天就让你高攀不起”。

买入茅指数的投资者们确实高攀了，高攀得高高在上下不来、站到了高岗上。

2021年下半年起，画风突变、各种茅们的股价纷纷大幅下挫。跌50%？那是起步跌！跌60%、甚至70%的满盘皆是，不是拦腰斩、而是斩到了脚踝。

就在贵州茅台突破2500元的时候，还有机构看高至3000元呢。而今多少呢？1500元左右、最低跌至1300多元。

还有比割茅韭菜割得更狠的呢，是中概股的互联网巨头们。

它们上市时大多都没盈利，可这并不妨碍它们股价上涨啊。传统的投资指标，如市盈率、市净率等已不适用，而是参考GMV（平台成交总额）指标、也因此有了市梦率的说法…股价能涨到多高，看的不是盈利、而是人的梦想和想象力。

可今年，它们都栽了。

包括阿里、腾讯、京东、滴滴、快手、美团、拼多多在内的、大家耳熟能详的中国互联网巨头们股价大跌，普遍跌幅在60%以上、最高的能跌近90%，虽然近期股价有所回升、但杯水车薪。

楼市也一样啊。

房价涨时都是利好，货币超发、房产保值、金融属性、人口涌入…于是有人站岗在了2017年、有人站岗在了2021年，因为故事变了、共识塌了。

没有什么核心资产，也没有什么价值投资，更没有什么龙头茅，都是故事、预期、共识、人性…所谓价值投资，就是讲一套价值投资的故事、让人们达成共识，来推高股价的。

你信了，你就入套了。

3

通过这些年被爆锤的惨痛经历，我们吸取了哪些教训呢？

首先要有风险意识。没有绝对的、100%安全的投资标的，投资的钱要做好全军覆灭、血本无归的心理准备。

投资时钱已不再是钱，而是一个数字、一串符号，所以投资的钱应确保是闲置的钱、不影响日常生活的钱。在这个前提下，才能轻装上阵、投资轻松，不会因价格的涨跌而焦虑不安、患得患失。

其次应学会止盈。别相信什么会永远涨、价值稀缺愈久弥香，当赚到了一定钱就应该果断套现止盈…赚多少钱才止盈呢？这个因人而异、也看个人的运气造化。

如果不能确保卖在高点的话，可以分批止盈、大概率的卖在相对高点，当然止盈操作更多的是一种意识、得有这种心理意识，不能傻傻的持有、看着价格涨上去又跌回来。跟学会止盈相比，适度止损也是可以考虑到。

带着使用的目的去投资，这点在楼市中比较适用。你不能保证买的房子一定涨价、一定赚钱，但能以自己的确定性来应对这种不确定性。

如果自己有首付、月供没啥压力，就可以买。如果首付都需借钱、收入有限月供还有压力就别买…因为房价下跌的风险你承担不起。你的经济状况是稳定器、是确定的。

另外还应使用的目的去买房。第一套刚需可以买，房子好不好要看自己能不能居住…交通、商业、学校、医疗等基本能满足，就可以买。

改善房、学区房、养老房、甚至员工宿舍等等都是这原则，主要看房子能不能满足自己的使用目的，这样即使房价下跌、还能使用，如果房价再涨、那就是额外赚的。

投资是情绪化的体现，价格的涨跌跟情绪的波动紧密相关，可这个情绪却很难指标量化，因为人是活的啊…面前正高兴着的一个人，谁知道他什么时候会发火呢？！

没有什么理性的价值投资，只有情绪化的趋势投机，这是人性。