欧盟对俄石油禁令临近，全球炼油厂争抢中东石油，美国产油量预期又被砍！冬天过后油价将回落？

随着欧盟对俄罗斯的石油禁令接近生效，以及七国集团酝酿的俄油限价令迫在眉睫，俄罗斯原油出口前景存在巨大的不确定性，全球许多炼油厂正在争先恐后地锁定中东原油大单，以满足冬季需求。除此之外，美国页岩油商的增产被视为降低油价的重要希望。然而，周二美国能源信息署（EIA）的月度报告显示，2023年美国石油产量预计将达到1231万桶/天，为连续第五次向下修正。这一预期公布之际正值美国中期选举投票开启，无疑是对美国总统拜登明晃晃的“一巴掌”。然而，阿曼能源部长Salim Al-Aufi在当地时间周二表示，冬季过后油价可能从每桶90美元的区间回落到70多美元/桶的位置。该国还将预算中的油价设为每桶55美元。Aufi还指出，如果欧洲经济前景继续趋弱，OPEC可能再次考虑市场是否供应过剩的问题。中东石油成全球炼油厂的“香饽饽”由于担心俄罗斯出口计划会出现意外，全球许多炼油厂都在争先恐后地保证明年的中东原油供应。不到一个月后，几乎所有欧盟公司都将被禁止从俄罗斯购买海运石油。这些限制措施的全面影响只有在生效后才会真正开始显现出来，但人们普遍猜测，俄罗斯的石油出口将会下滑。而俄罗斯是世界上石油出口量最大的国家之一。这种不确定性促使亚洲和欧洲至少九家贸易商和炼油商试图维持或增加他们通过长期合同从中东获得的原油数量。亚洲官员表示，他们的要求已经得到满足。但由于沙特和中东地区其他产油国已承诺减产，不是每个买家都能如此幸运。中国台湾台塑石化发言人Lin Keh-Yen在电话中说：“包括我们公司在内的大多数亚洲炼油厂都在努力确保对中东原油的进口量不变，有些甚至可能会稍微增加。如果欧洲国家开始从中东进口原油，现货市场的竞争将更加激烈。”由于俄罗斯石油供应的缺席，来自美国、北海甚至波斯湾的现货原油可能受到更激烈的争抢。随着流入大西洋盆地的俄罗斯石油数量不断减少，欧洲正逐渐替代亚洲成为美国原油的最大出口目的地。与此同时，来自北海和哈萨克斯坦的原油也越来越多地被欧洲人抢购，给那些回避俄罗斯原油的亚洲炼油商留下了更少的选择。除了欧洲的进口禁令，欧盟还承诺禁止保险运营商继续为俄罗斯石油在世界任何地方的海上运输提供保险、经纪和航运服务，除非这些石油的价格低于潜在价格上限。不过七国集团尚未决定这一上限的实际水平，这又为市场增加了一层不确定性。尽管美国总统拜登历史性地宣布了1.8亿桶的美国战略石油储备（SPR）释放计划，但油价今年仍上涨了20%以上。在原油价格依旧高企的情况下，欧佩克+还批准了备受争议的减产计划。据知情人士称，亚洲至少五家炼油商和交易商已同意在2023年维持或增加对中东的原油进口。欧洲四家炼油厂的人士也表达了同样的看法，但同时指出，最终结果将取决于供应情况。亚洲一直是沙特石油的稳定买家交易员们表示，韩国国家石油公司（Korea National Oil Corp.）通过招标程序，向一家欧洲交易商出售了阿联酋旗舰产品穆尔班原油（Murban）的定期供应，价格比其官方售价每桶高出20美分以上。他们说，这比去年每桶高出约10美分。Lin表示，虽然中东地区原油整体出口量的提升是有限的，但阿联酋以及科威特和沙特共享的中立区的原油出口会增加地较为明显。不过，他说，海湾产油国能提供的原油数量可能受到限制，特别是考虑到该地区的一些工厂已经开始投产。美国明年石油产量预期遭遇“五连降”美国大幅下调了2023年的石油产量预测，这一最新迹象表明，世界无法依靠美国页岩油的增产来降低未来一年的高能源价格。根据美国能源信息署（EIA）周二发布的月度报告，2023年美国石油产量预计将达到1231万桶/天，为连续第五次向下修正，此前的预期为1236万桶/天，超过2019年创下的创纪录的1231.5万桶/天。最新预测表明，尽管油价徘徊在每桶90美元左右（约为多数美国页岩油商盈亏平衡成本的两倍)，但这些生产商的增产速度正在放缓。近年来，美国页岩油是为数不多的新供应来源之一。如果这一趋势持续下去，全球市场将无法获得更多的石油，以弥补欧佩克+的减产和俄乌冲突导致的供应损失。EIA发表上述观点时正值美国中期选举投票开启，这可能对美国总统拜登的声誉造成打击。他多次呼吁石油公司利用创纪录的利润增加供应，帮助降低燃油价格。拜登上周威胁说，如果该行业不增加投资，就要征收暴利税。此前美国页岩气繁荣催生了一个能源成本相对低廉的时代，全球市场因此而增加的原油供应超过了伊拉克和伊朗在2012年至2020年期间的产量总和，美国也一跃成为最大的石油和天然气生产国。但自新冠疫情爆发后，美国产量的反弹一直乏力。EIA周二表示，今年的平均日产量将达到1183万桶。虽然这是自6月以来的首次增长，但仍比2020年2月的水平低10%左右，当时疫情引发了需求崩溃和大规模减产。美国页岩油生产商指出，成本上升是增产缓慢的原因之一。在过去一周的业绩电话会议上，能源企业高管们对供应链问题的影响发出了警告。11月3日，美国康菲石油公司首席执行官瑞安·兰斯表示，目前有限的劳动力和设备供应“限制了行业的发展速度”。管道、钢套管和压裂砂等油田产品价格的飙升给生产商带来了压力。自7月以来，美国原油钻井平台数量的增长速度有所放缓，而在疫情最严重时期激增的已钻探未完成油井（DUC）库存如今已基本用完。但增长放缓背后的最大因素是页岩油公司对遵守资本纪律的承诺，这与前10年的情况截然相反，以前它们面对高油价时往往会不惜一切代价提高产量。新的页岩气业务模式为股东带来了利益。美国油气股的股价处于创纪录高点，企业在股票回购和股息上花费了数十亿美元。但这加剧了其与白宫的紧张关系，白宫今年一再恳求该行业提高产量。Rapidan能源集团石油市场分析师亨特·科恩芬德（Hunter Kornfeind）说：“资本纪律将是制约产量的主要因素。由于通胀压力和资本纪律，产量存在下行风险。我认为这种情况明年不会消退。”阿曼能源部长：油价将于冬季后回落据外媒报道，阿曼能源部长Salim Al-Aufi在当地时间周二表示，他认为冬季过后，油价将从每桶90美元的区间回落。他说：“我们不认为目前的价格是可持续的。我们相信，在冬季过后，油价将会回落到70多美元/桶的位置。”Aufi表示，阿曼将预算中的油价设为每桶55美元，借此为债务偿还提供额外缓冲，但他认为油价不会下跌那么多。他说：“我们确实有很多债务要偿还，所以如果我们的预算是55美元，任何高于55美元的价格都将被用于偿债。”Aufi还表示，将于12月召开的OPEC+会议主要受欧洲经济前景的影响，如果欧洲央行仍预期经济衰退将至，并继续上调利率，OPEC将再次考虑市场是否供应过剩的问题。此前，在10月的会议上，OPEC+同意减产200万桶/日，这引发了其与一些西方国家的口水战，美国政府称此举“目光短浅”，并指责沙特推动一些成员国减产。对此，Aufi表示，这一决定是由强烈的供应过剩的迹象推动的。他说：“我们看到了数据，并认为有衰退的迹象，欧洲、远东等地区都发出了强烈的衰退信号，有迹象表明市场供应过剩。”Aufi表示，阿曼目前的石油产能为120万桶/日。当被问及将于12月5日生效的西方对俄罗斯石油出口的价格上限制裁时，Aufi说，他不清楚这将如何运作，但他认为：“当你设定了上限而不谈论下限时，你就向市场传递了一个错误的信息，即我可以给你设定上限，但我永远不会给你保护。如果油价跌至30美元，我就接受，但如果涨至这个水平上方，我就会出手，这不公平。”