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稀土“王气”隐隐包钢诸侯作乱

作者： 资管网 | 2022-11-04

11月1日，上午中国稀土涨停，下午北方稀土涨停，并带动广晟有色、盛和资源、厦门乌业等相关股票大幅上涨，稀土板块似乎在悄悄酝酿着一场巨大的变局。

这一行业的集体暴动，也许是由前一日晚间的一则公告引发的：

10月31日晚，广晟有色公告，收到间接控股股东广东省广晟控股集团有限公司（简称“广晟集团”）通知，广晟集团与中国稀土集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将在稀土产业、科研、人才等多个领域深入开展交流合作，通过资源整合和产业互补，加快推进央地战略协同，共同推进我国稀土产业高质量发展。

中国稀土，成立不到一年的时间就相继拿下了中国五矿、中铝集团、赣州稀土集团企业等的稀土板块业务。

在强调举国体制、制造强国、新能源的时代，中国稀土（原五矿稀土）不仅含着金钥匙出生，而且隐隐透着“王气”。

中国稀土：君临天下号令豪门

首先，出身不凡，由国务院国资委新设立的央企，所整合的企业都是豪门，诸如中国铝业集团，中国五矿稀土集团，赣州稀土集团，广东稀土集团等。若非君临天下之辈，岂能号令央企豪门。

其次，手握尚方宝剑，稀土是国家严格实行生产总量控制管理的产品，国家特许经营，任何单位、个人不得非法参与稀土的开采、分离冶炼、销售。

第三，背靠军门，全盘掌握了重稀土这一尖端军事、航空航天工业的命脉，天生具备了令美国军事巨头发抖的潜力。美军每制造1架F-35，消耗417公斤稀土；一枚“爱国者”导弹需要3公斤钐钴磁体和钕铁硼磁体；弗吉尼亚级攻击型核潜艇需要4.17吨稀土，阿利·伯克级驱逐舰需要2.36吨稀土。

然而，王子却出生在老少边穷地区，中国稀土办公地址为，江西省赣州市章贡区章江南大道18号。

王子要成气候，必须保持低调实干的作风，天下大事，必作于细。其董事长刘雷云曾毕业于清华大学材料科学与工程专业，既根正苗红，又具备领导尖端科技企业的专业知识储备。

在赣州扎稳脚跟之后，王子就开始出征广东，与广晟集团就稀土产业展开央地战略协同，进一步迈开系统性整合全国稀土资源的步伐。

面向未来，中国稀土还任重道远，还是一个市值仅300亿的中小型上市公司，还不能够名副其实。

根据工信部发布的国家稀土配额，中国稀土的指标占比也只有20%，而拥有80%配额指标的北方稀土却有其实而无其名。

北方稀土：科技兴邦家境殷实

北方稀土自1997年上市以来，无一年亏损，上市募资6.52亿，累计分红43.64亿，员工9511人。

包钢股份2001年上市以来，募资446亿，累计分红43.96亿，员工27018人。

从财务数据上看，小兄弟北方稀土赚钱能力，远远超过大哥包钢股份。

这是因为北方稀土有矿吗？

恰恰不是。

有矿的是包钢股份：拥有白云鄂博矿尾矿库,资源储量2亿吨,稀土折氧化物储量约1382万吨,居世界第二;萤石储量4392万吨。

北方稀土有的是高科技，稀土冶炼分离技术这一世界领先的尖端科技。

上个世纪70年代，北方稀土依靠老一辈科学家徐光宪教授发明的稀土萃取技术，以低成本、高纯度的分离能力，打破了西方长期的技术封锁，建立了自主的稀土冶炼分离生产线。

也正是因为冶炼分离技术的优势，国家才将大部分的配额分配给了北方稀土。

2022年国家稀土冶炼分离产品总量控制指标为104800吨。其中，北方稀土、中国稀土集团配额分别为75154吨、23819吨，占比分别为72%、23%。

总体上看，北方稀土仍是稀土配额供给的主力。

包钢股份：不顾大局暗中作乱

王子在迅速成长。

某些地方诸侯却在为了小山头的利益，不停在暗中搞小动作。

北方稀土作为包钢股份的关联方，拥有中国轻稀土70%的国家指标配额，每年可创造上百亿的利润。

然而，这位勤劳致富的包钢集团的小儿子北方稀土（3季度利润15亿），却搭上了包钢股份这位不思进取的大哥（3季度亏11.65亿）。

包钢集团这位小诸侯，就碰上了这么个难念的经：大儿子经常闹着要小儿子接济过日子，可是小弟北方稀土又是家大业大责任大，身不由己，背后拖着57万中小股东。

北方稀土因为掌握了独家的稀土分离冶炼技术这一世界级的尖端科技，过去三年来开启了创造利润的巅峰时刻，从2019年的8亿利润到2021年的51.3亿利润，2022年前三季度已完成了46.31亿利润。

家里有个会赚钱的儿子，是好事，也有烦恼。

为了占有北方稀土的部分利润，大哥包钢股份总是拿出自己的看家本领：稀土精矿涨价方案。

一起奋斗出来的，大哥找小弟要点帮衬，可以理解，但是要讲规矩，要讲法律。

但是包钢股份似乎不太顾忌规矩，一副蛮横无礼老大做派，欺负小弟。

从近期包钢股份的公告看：

无理之一，违背合同精神，随意提价

包钢股份与北方稀土都反复提到年初的合同：“每季度可根据稀土市场产品价格波动情况协商调整稀土精矿交易价格，如遇稀土市场产品价格发生较大波动，稀土精矿交易价格随之浮动。一个季度内稀土市场产品价格平稳，稀土精矿交易价格不做调整。”

今年的稀土市场产品价格大幅下跌了20%以上，明明说是“随之浮动”，现在反而是大幅提价，明显违反合同！

无理之二，无视中小股东的合法权益

包钢股份今年6月23日突然公告拟与北方稀土重签合同，对稀土精矿拟大幅提价到不含税 39189 元/吨(干量，REO=50%)，而今年1月8日稀土精矿交易价格为不含税 26887.20 元/吨(干量,REO=51%），折相同干量涨幅49%，同期稀土产品市场涨幅不超过10%。

包钢股份与北方稀土的精矿交易是“排他性”的“关联”交易，双方的非关联股东最后都有审议权。7月15日北方稀土股东大会上北方稀土的中小股东以高票否决拟提价议案，可见北方稀土的中小股东有多强烈的反对意见。当前再强推拟提价议案，完全是不尊重中小股东的意见！完全无视中小股东的合法权益！

无理之三，耍流氓，企图非法转移利润

年初包钢股份与北方稀土的稀土精矿供应合同有效期是1年，6月23日包钢股份公告拟与北方稀土重签合同，由于包钢股份提价不符合合同条款，方案被否决，未能重签合同，年初的合同仍然有效，第三季度执行年初26887.20/吨的价格是合法的，北方稀土公布的第三季度利润是合法收入，而包钢股份当前的拟提价议案再从7月1日算起，意味着要把北方稀土第三季度合法的收入非法转移。这种做法已经是违法的流氓行径。

包钢要向中国稀土学习，走正路，干实事

中国稀土生在北方，长在南方，既有北京根正苗红的红色基因，又有赣州、广州灵活精明的经济头脑，所以长的快，长的好，将来也一定长的强。

根据公告，中国稀土2022年三季度创造利润3.65亿，同比增长85.99%。

然而，包钢股份虽贵为新中国工业的长子，历史悠久，资源丰富，积淀深厚，却让一家新成立不到1年的公司后来居上。

包钢股份虽然喊出了打造以稀土为特色的产业转型，实际上仍在继续以“稀土”养“钢”，抱残守缺，不思进取，以至于三季度再次迎来11.65亿的巨额亏损。

包钢股份不仅不能创造健康的现金流，而且其内部管理水平、尤其是安全生产水平令人堪忧。

据有关报告，包钢近几年来因为安全生产事故造成的人员伤亡有28人之多，仅仅今年就因为安全失误造成12人死亡。

在全国的钢铁企业都基本上建成了世界领先生产管理水平的情况下，包钢集团内竟然出现了如此重大的人员死亡事故，真是骇人听闻，也可见其管理水平实在令人堪忧。

此等水平的领导班子如果插手北方稀土的经营管理，那一定会让中小股东对北方稀土未来的员工安全保障和健康发展表示担忧。

2016年以来，钢铁行业供给侧改革已过去6年时间了，绝大部分国企钢铁企业都完成了脱胎换骨的变革，资产做优做强。

如钢铁行业龙头宝钢股份2022年3季度创造利润94.64亿，2021年创造利润236.32亿，经过极其艰难的资产重组、科技创新、组织革新，已成长为一家具有世界竞争力的优秀钢铁企业集团。

探究原因，不是中国稀土吃了什么神奇的配方，也不是宝钢有什么天生神力，而是他们路子走的正，事情干的对，敢于对自己开刀，勇于创新突破。

中国稀土深刻理解了新时代中美大国博弈的历史变局，找准了稀土产业肩负的使命担当，牢牢把握住了新能源时代关键核心材料需求爆发的历史机遇。

在前所未有的历史机遇面前，包钢股份应该认真梳理自身的资源、利用独特的稀土资源向科技要利润，而不应该局限于狭隘的地方利益，搞窝里斗、争抢眼前的短期利益。

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