世界级顶尖的期货股票大师告诉你：投资的哲学世界（一）

德里豪斯说：拥有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。投资哲学是我们在交易中自我定位的最佳工具。

交易哲学必须是经过了长期大量的实战成败之后，并在反复的总结、学习与深思中形成的对市场高度的认知，并将自己不断总结提高的认知反复地指导实战并在实战中不断加以充实完善，在长期反复不断轮回的之后形成的相对固化的能够指导交易生存并发展的核心交易准则的概括和总结。

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如何建立正确的投资哲学

尽管很多人察觉不到，但是事实上每个人都有一套投资哲学，只不过大多数人的投资哲学形成不是通过对市场正确理智的理解，而是一大堆从他们的环境中吸收来的杂七杂八且常常相互矛盾的理念。

在整个的投机领域，大师级别的重量级人物的投资哲学映射出其制胜之道，我们完全可以通过观察学习这些顶尖人物的投资哲学及理念，来发展和完善我们自己的投资哲学，进而提升我们的交易境界和水平！

他们往往很容易根据市场的流行看法改变自己的投资理念。某知名专家曾说，拥有投资哲学并不在于它能对于所提出的问题提供任何确定的答案，而是在于这些问题本身。

要想建立一个完整的投资哲学，必须理解以下几个问题：投资的本质及规则是什么？市场如何运转？价格为什么变动？你的竞争对手是怎样的？如何预测价格？交易行为准则是什么？如何进行资金分配？赢利和亏损的原因是什么？如何避免自杀性行为等。

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如何了解投资哲学

在国外，投资机构往往通过调查对方的投资策略及如何买卖决策、交易模式的优缺点、何时交易绩效好、何时交易绩效差，来了解对方的投资哲学。具体有如下8个方面：

1、是什么促使你买入？

2、在什么情况下你会卖出？

3、当一项投资获得了良好的回报时你会做什么？

4、如何控制资产的规模？

5、你的回报是不是具有历史性的重复规律？为什么？

6、如何进行对冲交易？

7、你的投资理念是怎样产生的？

8、它们是你独有的吗？

一、沃伦·巴菲特

在华尔街投资大师行列中，没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力，因为不管是他的投资理念，还是他的投资语录，无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。

巴菲特说“我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑”。

巴菲特简单明了的原则，忍耐聚焦的逻辑，给予投资大众一个相对明确及正确的投资观念。财富是无法复制的，但关于获得财富的理念和哲学是可以学习的。

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他的投资哲学是：

1、 我们只是在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪；

2、 时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人；当股价偏高时，你要做的就是耐心地等待并继续进行跟踪，直到股价进入他认为合理的范围时再考虑买入；资金复利的增长为长期投资者提供了较好的依据；

3、 投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资；

4、 分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没有意义的；一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金，大量买入；应该把“所有的鸡蛋放在一只篮子里，然后小心地看好”。

二、乔治· 索罗斯

“金融大鳄”是当今全球举足轻重的人物，量子基金创始人之一，他好像具有一种超人的力量左右着世界金融市场，1992年9月著名的英镑战役获利20亿美元，被称为“击垮英格兰银行的人”。

历经几次动荡和危机，以自己成功的预测和业绩、独一无二的投资风格着称于世。

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他的投资哲学是：

1、炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能百发百种；

2、我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可催的一点；

3、羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功；

4、投资现实的前提假设是：市场总是错的；我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效(准确地说是无序)市场；

通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的；

5、进攻时须狠，而且须全力而为；若事情不如意料时，保命是第一考虑；

6、我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效（准确地说是无序）市场；

7、信念会改变现实；

8、通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的；

9、在其他人跟风之前布置好自己的阵地；

10、制造利润和损失的是自己，不是市场或某些外部力量；

11、我理应赚钱。

三、威廉·江恩

江恩是20世纪初最伟大的市场炒家之一，纵横投机市场45年，用自己创造的数学及几何理论为基础的买卖方法赚取了5000多万美元，相当于现在的10 亿多美元。

他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家，他用其神秘的根据古老数学、几何和星象为基础的分析技术和方法，赚取了当时庞大的财富。

江恩的21条买卖规则：

1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2、永远都设立止损位。

3、永不过量买卖。

4、永不让所持仓盘转盈为亏。

5、永不逆市而为。

6、有怀疑，即平仓离场。

7、只在活跃的市场买卖。

8、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11、买股票切忌指望分红收息。

12、买卖招致损失时，切忌赌徒式加码。

13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

14、肯输不肯赢，切戒。

15、入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。

16、入市要等候机会，不宜买卖太密。

17、做多做空自如，不应只做单边。

18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

19、永不对冲。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

四、伯纳德·巴鲁克

《至高无上：来自最伟大证券交易者的经验》，巴鲁克被列为5位最伟大证券交易者之一。美国共同基金之父罗伊·纽伯格说：“巴鲁克是能最好把握时机的投资者！”

他的投资哲学是：

1、人性是最重要的；只求做好但不贪婪。

2、谨防任何人带来“内部”信息或“特别消息”这样的好东西；

3、不企图在底部买入，在顶部卖出；

4、迅速接受损失、处理损失；

5、仅持有几只可以持续关注的证券；

6、定期评估所有投资；

7、永远不将所有资金投资出去；

8、坚守自己最熟悉的领域。

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