今年没赚钱!
也不怕大家笑话,我今年投资没赚钱。
2022年这一年我基本没吃过荤的,中间虽然有那么几次小高潮,但整体来说基本吃素,而是是嘎嘎绿的素食。
赚了就是赚了,没赚就是没赚,实事求是。
这时候吐槽,谩骂,懊恼没有一点作用,重要的是接下来该怎么办?
现在,在我们面前出现两个问题。
1,当前市场是否处于底部?
2,当前的市场应该持有多大仓位?
我们先来回答第一个。
当前的市场是否处于底部?
根据当下的股债收益率差值模型来看,“股票收益率-债券收益率”曲线(蓝线),已经处于历史高位,这根线越高往往也代表着股票市场的低位。
这个模型好就好在,股市高位的时候不一定能判断对,但股市在低位的时候,尤其是那种几年一次的”大底“,几乎把把命中。
从另一个方面来说,只要这个模型的指数在高位的时候,市面上任何一个宽基指数都会进入击球区间内。
所以,我认为当前的市场是处于底部的,但底部绝对不是一个点,而是一个区间,现在的市场我只认为处于底部的上边缘。
这点我们从这个模型的历史情况也可以看出来,历史上有比今年更低的位置。
关于第二个问题。
当前的市场应该持有多大仓位?
仓位配置是一个很个性化的话题,每个人的资金量大小,风险偏好,以及性格的不同都会影响每个人的仓位。
但这里可以教给大家一个简便的方法。
仓位大小=1-市场典型宽基的估值分位点
这里的典型宽基是根据自己选择偏好来定的。
如果你的持仓主要以中小盘为主,那么你在选择宽基的时候应该以中证500为主。如果你的持仓以大盘蓝筹为主,那么你在选择宽基的时候应该以沪深300为主。如果你的持仓中大中小盘的股票都有涉及,那么可以直接用中证全指。
我们以沪深300为例。
当前沪深300的十年估值分位点为27%。
那么当前应该配置的仓位=1-27%=73%。
换句话说,我们如果根据这个计算,我们至少现在应该保持7成仓位以上。
这里需要说明白一下,这个计算的结果只能作为一个大概的参考,千万不能细扣,因为每个人选择的指数不同,估值区间的年限不同都会有不同的结果。
但这个方法,可以让你保证在市场高位的时候尽量的降低仓位,而在市场低位的时候扩大仓位。
解决以上两个关键问题之后,我们还需要明白。
股票投资最好是站在均衡配置的角度上来说。
假设一只我们认为特别好的股票,跌入了自己认为的”低估区间“,并且我们认为它不会继续下跌。
然后满仓梭哈加杠杆。
可问题的关键是,股票市场的涨跌背后有很多因素造成的,如果遇到这种不可预测性的事件(比如当年的金融危机),股票价格很有可能跌穿我们认为的”底部“。
如果我们这时候对单一标的的配置严重超过自己的心理承受能力,很容易心态崩塌。
因此,我一直觉得,股票投资买什么不重要,重要的是买之前要给他们都设置仓位上限,并且要保证一定的均衡配置,这样才能保证不可预测性的事件发生之后立于不败之地。
全文完。
只要跑得快就不会被”砸“。
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