一个很low的认知：汇率贬值是金融战争

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前几天写人民币贬值的文章，我是想用最基础的逻辑和最小白的语言讲清这个问题。

当然，现实中会复杂一些。但是再复杂，它本质上也是一个数学问题。

两个国家、两种货币之间的兑换关系是完全可以建立一个数学模型的，尽管这个模型中的变量很多，有些变量不容易获取，但它终究是有科学规律的。

但有读者留言说：美元升值美元加息其实都是用来收割全世界的工具，是一场金融战争。“你的看法太幼稚，没有看到这种金融战争的残酷性和实质。”

当然也有水平高一点的读者说，两国汇率的波动，升值和贬值，都是取决于两国的利率水平。这种说法呢要比“战争论”高不少，但仍然是在初级教科书阶段。

因为你翻开任何一本低年级金融教材，只要讲汇率就会牵扯到利率，标准的说法就是：

如果A国的利率高，那么B国资金就倾向于流到A，那么B国对A国的货币需求就增加，然后A国的货币就升值。

这个认知虽然比那些讲货币战争的高了不少，但还是表面的东西。

举个简单的例子，阿根廷利率高达70%，比索为什么还是跌跌不休？为什么没有大量资金涌入阿根廷，反而阿根廷的资金还要往外逃？

有人说70%是名义利率，还要减去通胀，减去通胀之后才是实际利率，我们要比的是实际利率。

没错，懂得实际利率，是又要高一个层次了。

但这还没到底。

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假设阿根廷当局强行加息到很高的水平，远远超过通胀的水平，让它的实际利率高于美国。

是不是比索兑美元的汇率就可以由贬转升了？

按照那个简单的利率决定汇率论，就会得出比索升值的结论。

但事实一定不是这样的。

因为强行加息会杀伤实体经济，造成生产效率的下降、进而造成衰退，然后加剧资金的出逃。

怎么样，适得其反！

是的，之所以说利率决定汇率是一种表面现象，就是因为利率本身又是被生产率所决定的。所以我当时在那篇文章中直接跳过了利率的问题，指向生产率。

我们要始终明白一点，金融学玩得再花，它也永远无法逃脱实体经济和真实世界的财富规律的约束。

实际利率是要和生产率相匹配的，不匹配就会造成反噬，然后走向反面。

以上是对汇率和利率关系的澄清。

接下来我们要澄清金融战的问题。

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相比汇率和利率关系的问题，金融战就很不容易讲清楚了，因为它涉及到思维模式的问题，涉及到世界观的问题。

如果你平时看待世界都是你死我活的丛林法则，那么即便是从逻辑上给你讲通，你在观念上也不会认同。

如果你看待事情都是斗争，如果你不相信人类可以自利利他、互利协作，那么你就极易拥有战争思维，看什么事都是一场战争。

2015年a股发生了股灾，那一定是境外敌对资金恶意做空中国。

2016年中国房价暴涨，那是美国要捧杀中国资产泡沫。

汇率大幅贬值，央行及时出手，就是汇率保卫战打响了。

哈，这种叙事听起来很刺激，裹挟着民族情绪一起，使得肾上腺素增高，使大脑的神经递质飙升。

真相为何已经不重要，总之一句话：

一切都是美帝的阴谋。

这个典型的阴谋论故事是这样讲的：

美元是世界结算货币，所以它拥有了美元霸权，通过操纵货币来收割世界。

因为美国庞大的金融资本集团需要寻找利润增长点，而美国国内产业空心化显然不能满足资本胃口，大部分亚非拉小国体量太小，也不够他们塞牙缝的，于是他们把目光对准了中国这个第二大经济体。

其收割方式就是，以超级强势美元启动世界范围内大萧条，让其它国家的资产价格破灭，然后美国资本去全球收购廉价资产。

由于美元霸权有这么大的好处，所以这成了其它国家不可触碰的一道红线，谁敢挑战美元霸权，谁就会被消灭。

上一次科索沃战争，就是美元对欧元的一次正面狙击，结果导致巴尔干半岛的分裂，以及超过7000亿美元从欧洲流出，回到美国。

这种宏大叙事，可谓是相当上头。

我X，真是一盘大棋啊！

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货币阴谋论鼻祖，当然是某人写的《货币战争》。他开了这个先河之后，很多人受他启发，也陆续写了金融战争相关的书。比如我手边这本：

书名就不讲了，这本书是2013年写的，现已过时。它推测2015年会迎来中美金融决战，然后一战定胜负，要么彻底击垮中国，要么中国翻身崛起。

我第一次看到货币战争那本书大概在十五年前。当时真的是“惊为天人”，震掉下巴：

原来国际金融是这样的险象丛生？原来资本集团有这样周密的部署？原来美联储是被私人掌控着？仿佛我们的生活和命运完全被华尔街和罗斯柴尔德家族玩弄于股掌。

瞬间感觉这个世界变得透彻了，明白了一切真相（）。

但直到后来统学习经济金融才知道，我的命运不是被罗斯柴尔德掌控，而是头脑被“货币战争”掌控了——他塑造的那一套阴谋论思维和战争思维，在头脑里挥之不去。

这种思维方式的转变是艰苦的，远远比吸收知识要难得多。但一旦转变过来，你就会发现那种阴谋论完全不值一提。

近40年美元有过多轮加息，很多拉美国家都出现了危机和破产，巴西、阿根廷、委内瑞拉都是代表，资产价格跌跌不休，由此经济学界还出现了拉美化这样的专有名词。

但是，你有没有看到美国资本大规模流入阿根廷巴西去抄底呢？

没有。

美国加息，它仅仅是站在自己国内经济的角度，需要加的时候就加、需要降的时候就降。它只是不太顾及其他国家而已（其实那些国家破产大部分也都是内因，美国很难顾到）。

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为什么阴谋论如此流行？

因为阴谋论可以让大脑偷懒，不需要构建思维模型、不需要了解太多知识，就把世界解释得头头是道。

所以一般来说，认知水平越低，就越相信阴谋论。

当现实世界和市场现象让人难以理解的时候，人们便会把问题纳入阴谋论框架：

为什么加密货币涨这么猛？因为庄家控盘；

为什么又跌得这么猛？因为庄家要割韭菜；

为什么股市大幅上涨？因为GOV发动了牛市；

为什么又出现了股灾？因为GOV要收割中产…

同理：

为什么美元要放水？

因为美国要收割全世界。

为什么美元又要收水了？

因为美国要收割全世界。

总之，无论出现什么情况，都是由某个“神秘而强大的力量”操控、有着不可告人的目的。

这足以解释一切，让世界变得简单！

可是，阴谋论有一个最要命的缺陷——

无法推演未来。

科学家说：在一个标准大气压下，水加热到100℃就会沸腾。不仅以前的水是这样，以后的水也是这样。这叫推演未来，这才是科学。

可是阴谋论呢，既然事情完全被某个神秘力量决定，而这神秘力量的主观想法又不可测，你当然不可能推测他未来会怎么做。

做投资实战的朋友，要是奉行阴谋论思维，那可是要了亲命！

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