2022年8月境外人民币市场综述

内容提要

8月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率呈现上升趋势；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为116BP，较上月放宽85BP；三种人民币汇率指数均有所下降。离岸人民币债券发行额较上月上升114.8%。CNH HIBOR 隔夜、7天和3个月期限较上月末上升，1年期限较上月末下降。

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境外人民币存款

2022年7月，离岸市场人民币存款规模有所下降。截至2022年7月末，香港地区人民币存款规模为8136.9亿元，较上月下降0.16%；7月，跨境贸易结算金额为7325.7亿元，较上月下降12.4%。截至2022年7月末，台湾地区人民币存款规模为2240.2亿元，较上月上升0.3%。

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离岸人民币外汇市场

8月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率呈现上升趋势；三种人民币汇率指数均有所下降。

即期市场：8月31日，CNH对美元即期汇率收于6.9069，较上月末贬值2.28%；CNY对美元即期汇率收于6.8905，较上月末贬值2.25%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为116BP，较上月放宽85BP。CFETS人民币汇率指数为101.62，较上月末下降1.0%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为106.93和99.76，较上月末分别下降0.9%和1.0%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-880BP，较上月末下降456BP；CNY 1年期掉期点收于-1110BP，较上月末下降544BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为920BP，较上月上升792BP。成交量方面，8月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为22.8万张，较上月上升10.9%，月末未平仓合约1.7万张，较上月上涨13.3%。港交所USD/CNH期权合约成交240张，较上月下降28.1%，月末未平仓合约1283张，较上月下降5.52%。2022年7月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为113.5万张，环比下降25.7%，7月末未平仓合约9.1万张，环比下降5.0%。新交所USD/CNH期权合约成交2086张，环比下降4.7%，7月末未平仓合约3462张，环比下降0.7%。

图1  境内外外汇价差

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离岸人民币债券市场

8月，离岸人民币债券市场发行债券58支，较上月减少9支，发行额为440.07亿元，环比上升114.8%。

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离岸人民币货币市场

8月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.5832%、2.4225%、2.5155%和2.8855%，较上月末分别上升134BP、上升63BP、上升7BP和下降30BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为55BP、39BP、71BP和92BP，较上月平均值分别放宽27BP、放宽16BP、放宽12BP和收窄4BP。

8月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.0163%、2.2898%和2.4693%，较上月末分别上升69BP、42BP和11BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.37%和2.66%，较上月末分别上升34BP和12BP。

图2  境内外货币市场利差

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境外机构在境内银行间市场动态

截至8月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达192家，较上月末增加3家。其中境外清算行22家、境外参加行60家、境外央行类机构58家，较上月末分别持平、持平和增加1家。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5017家（支），较上月末增加17家（支）。其中央行类机构120家、商业银行355家、非银行类金融机构192家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4310支，较上月末分别增加4家、增加2家、持平、持平和增长11支。

8月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计38386.02亿元，环比增长18.4%。其中，外汇即期成交量为1502.48亿元，环比上升44.4%；外汇衍生品成交量为6409.24亿元，环比上升19.0%；外币拆借成交量为30474.30亿元，环比上升17.2%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计5378.52亿元，环比上升14.7%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12910.63亿元，环比上升24.3%。其中，境外央行类机构成交金额2322.58亿元，环比上升57.65%；境外商业银行成交金额为6884.40亿元，环比上升13.6%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2049.51亿元，环比上升37.2%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1152.47亿元，环比上升3.6%。

执笔人：温梦瑶

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2022年8月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.09总第251期。

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