在“逆风”之中，农业银行依然交出了一份令人满意的答卷。其8月29日发布的中期业绩显示，上半年，农业银行营业收入3872亿元，增速5.9%，总资产突破32万亿元。平均总资产回报率0.84%，人民币贷款余额8.3万亿元。不良贷款率1.41%，较年初下降0.02个百分点；逾期贷款率1.00%，下降8BP；资本充足率达17.09%，资产质量基本盘持续稳固。在业绩发布会上，农业银行董事长谷澍用“韧”来形容了农行上半年的经营情况和未来的经营走向，“韧”代表着坚韧不拔，意味着面对各种冲击和挑战，能够有更强的抗压能力和强度。农业银行能够应对各种挑战，得益于中国经济的韧性，而反过来，农业银行同样在服务“三农”县域、服务实体经济中做出较大贡献，进一步提升自身业务发展的韧性。金融机构规模越大，越是不可避免地受到经济大环境影响。面对挑战和不确定性，农业银行却依然稳健前行。农行的底气从何而来，在业绩发布会上谷澍总结了三点。其一，农行上半年前瞻主动地让利实体经济，稳健实施跨周期信贷投放，上半年新增贷款再创历史同期新高，新发放贷款利率降幅大于LPR下降幅度。通过降低实体经济的融资成本，扩大有效需求，以量补价，稳定收入，稳定增长。其二，农行在不确定的环境下保持了资产质量的稳定，实现了不良贷款率、逾期贷款率以及关注贷款率的全面下降。这一方面得益于农行自身管理水平的提高，通过提升数据模型的应用和信用风险的精准识别，提高了信用风险管控的精准性、及时性、有效性；另一方面得益于宏观政策的有效发力，帮助1.6亿户的市场主体青山常在，为稳住宏观经济大盘提供了有利的微观基础，也大大减缓了银行拨备提取的压力。其三，农行拨备非常充足，具有坚实的财务基础，抗风险能力强。上半年，在经济发展最需要的时候，农行有序、逆周期地释放了前期积累的拨备，构成盈利能够增长比较平稳的重要因素。对于下半年的盈利表现，谷澍表示，对于保持财务可持续发展的能力，为投资者提供稳定的回报，农行“有信心”。因为对中国经济非常有信心，所以对自身的发展前景也很有信心。虽然8月12号公布的7月份社融数据，尤其是贷款数据低于市场预期，但谷澍认为，从长中期来看，这属于经济增长方式转型过程中的一种波动，波动不一定代表趋势。后续，在一揽子宏观稳定经济大盘的政策措施的支持下，有效投资会稳步扩大，消费、房地产预期也会逐渐趋稳，整个城镇化的进程，虽然出现边际趋缓，但这是一个长期渐进的过程，不会在短时间内出现断崖式下降。谷澍还在发布会上表示，下一步，农行的战略不会轻易摇摆，还是要做好稳经济、稳增长金融服务。
农行因农而生，因农而强，客户基础和机构布局，一半在农村，一半在城市。谷澍在2021年履新农行后，针对这种特点提出了争做“服务乡村振兴的领军银行”、“服务实体经济的助力银行”两大定位。这种在银行业中横跨城乡、两条腿走路的独有特点，也使得农业银行更能抵御挑战和不确定性冲击。用谷澍的话讲，“使农行在面临不确定性和挑战的时候，有更深的护城河”。在今年上半年信贷需求较弱的情况下，县域领域的业务发展给了农行很大的支撑。个人贷款、普惠贷款、基建贷款、绿色信贷等重点领域，县域信贷的增量占到了整个增量的一半左右。
从总量来看，截至6月末，农行县域贷款余额突破6.9万亿元，新增7176亿元，增量、余额占比均创十年来新高，达到股改上市以来的最高水平。涉农贷款余额5.3万亿元，新增5571亿元，增速11.8%，全方位满足“三农”领域的金融需求。在最关键的粮食稳产保供领域，农行贡献同样突出，大力支持夏种夏收，粮食重点领域贷款余额2351亿元，增速达到22.1%，高于全行12.6个百分点。在种业这一“农业芯片”领域，更是突出做好综合融资支持，种业领域贷款余额226亿元，增速46%，进一步助力端稳“中国饭碗”。
在业绩报告会上，谷澍多次强调，农行的发展动力，来自于银行自身管理水平的提高，但更是来自于正确认识和实体经济之间的共生共荣关系。因此，在过去的半年里，农业银行积极贯彻落实党中央、国务院“稳增长”决策部署，充分发挥好服务实体经济主力银行的功能，合理地向实体经济让利，以量补价，稳定收入，稳定增长。具体看来，上半年农业银行人民币各项贷款余额18.3万亿元，新增1.6万亿元，增速9.6%。日均生息资产规模同比增长了10.8%，营业收入增长5.9%。聚焦新发展格局，新增贷款主要投向重大项目、制造业、科技创新、绿色发展等重点领域。上半年投放重大项目贷款4042亿元，同比多投671亿元。制造业贷款余额突破2.1万亿元，增速24.5%，其中，中长期贷款增速34.1%，居同业领先。战略性新兴产业贷款余额1.11万亿元，增速29.2%。其次，农行还采取众多措施，帮助企业纾困，普惠小微企业贷款余额1.7万亿元，新增3753亿元，增速28.4%，增量、增速均同业领先。目前，农行普惠贷款占比约10%，客户超过242万户，较年初增长50万户。积极减费让利，第一时间出台市场主体纾困系列政策，对货运物流行业提供专项信贷支持，对受疫情冲击较大的旅游、住宿、餐饮、零售等行业能帮尽帮，全力服务，相关行业贷款余额突破2.5万亿元。数据证明，这种对实体的“让利”更有助于农行提升业绩表现。对此，谷澍也发表了自己的见解。第一，银行是一种特殊的企业，本身就有缓释风险，维护宏观经济系统稳定的作用。第二，任何银行都是和宏观经济状况高度绑定的。在面对经济挑战时，金融更需要把自己的命运跟实体经济的前途紧紧地绑在一起，因为实体经济不好，金融很难独善其身。所以银行更要去倾力服务实体，稳经济，稳增长。他强调，由于金融和实体经济的绑定关系，银行自身的微观审慎不一定能取得好的结果，所以要把微观审慎和宏观审慎相统一，这也是全球的共识。提到4月国常会鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，谷澍表示，农业银行对此高度重视，通过深化服务实体经济，主动加大减费让利，加快不良资产处置等措施，拨备覆盖率有序下降。截至2022年6月末，农业银行拨备覆盖率是304.91%，比一季度末下降了2.6个百分点。对于拨备，农行仍然会坚持审慎的原则，按照会计准则和监管要求来提取拨备；同时根据逆周期管理的要求和需要进行合理释放存量拨备，做好“微观审慎”与“宏观审慎”。
下一步，农行将围绕着三个角度发力绿色金融。一个是紧紧围绕国家发展战略和部署来确定支持方向。二是加强跟国家有关部委、优秀企业的合作。第三，积极配合人民银行推出新的信贷政策工具。穿越风浪，才见彩虹，穿越周期，才有更大发展。当前，中国正处于经济转型发展，资本市场价值重构的关键时刻。作为服务乡村振兴的领军银行，服务实体经济的主力银行，农业银行还有更大的想象空间。依靠着对风险的把控和服务能力的提升，面对经济发展不确定性，农行正建立更深的护城河，而这一切，也构成农行业绩持续增长的重要因素，带动农业银行投资价值的升华。“在这么多的不确定性和挑战面前，我也相信像农行这样韧性十足的银行和企业，应该具有更好的投资价值。”谷澍在发布会上总结道。✎THE END
