2022年7月国内金融形势评述

内容提要

2022年7月份国内金融运行的主要特点是：7月末，M2增速同比有所上升；7月份社会融资规模同比少增；7月份人民币贷款同比少增，人民币存款同比多增;7月份银行间市场利率环比下降；与上月末比，人民币汇率贬值0.48%。

一、

M2增速同比有所上升

7月末，广义货币(M2)余额257.81万亿元,同比增长12%，增速分别比上月末和上年同期高0.6和3.7个百分点；狭义货币(M1)余额66.18万亿元，同比增长6.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.9和1.8个百分点；流通中货币(M0)余额9.65万亿元,同比增长13.9%。当月净投放现金498亿元。

二、

社会融资规模同比少增

初步统计，2022年1-7月社会融资规模增量累计为21.77万亿元，比上年同期多2.89万亿元。7月份社会融资规模增量为7561亿元，比上年同期少3191亿元。从结构看，7月对实体经济发放的政府债券和股票融资同比多增，人民币贷款和企业债券同比少增，信托贷款同比少减，未贴现的银行承兑汇票同比多减，具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比少增。7月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加4088亿元，比上年同期少增4303亿元，占同期社会融资规模增量的54.1%，比上年同期低23.9个百分点。

对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1137亿元，比上年同期多减1059亿元，占同期社会融资规模增量的-15%，比上年同期低14.3个百分点。

二是委托贷款同比多增，信托贷款同比少减，未贴现的银行承兑汇票同比多减。7月份委托贷款增加89亿元，比上年同期多增240亿元，占同期社会融资规模增量的1.2%，比上年同期高2.6个百分点。

信托贷款减少398亿元，比上年同期少减1173亿元，占同期社会融资规模增量的-5.3%，比上年同期高9.3个百分点。

未贴现的银行承兑汇票减少2744亿元，比上年同期多减428亿元，占同期社会融资规模增量的-36.3%，比上年同期低14.8个百分点。

三是企业债券同比少增，非金融企业境内股票融资同比多增。7月份企业债券净融资734亿元，比上年同期少2357亿元，占同期社会融资规模增量的9.7%，比上年同期低19.1个百分点。

非金融企业境内股票融资1437亿元，比上年同期多499亿元，占同期社会融资规模增量的19%，比上年同期高10.3个百分点。

四是政府债券融资同比多增。7月份政府债券净融资为3998亿元，比上年同期多2178亿元，占同期社会融资规模增量的52.9%，比上年同期高36个百分点。其中，国债净融资2708亿元，比上年同期多4526亿元；地方政府一般债融资净减少36亿元，比上年同期多减645亿元；地方政府专项债净融资1327亿元，比上年同期少1702亿元。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比多增。7月份存款类金融机构资产支持证券融资减少357亿元，比上年同期多减338亿元，占同期社会融资规模增量的-4.7%，比上年同期低4.5个百分点。

贷款核销增加1005亿元，比上年同期多增736亿元，占同期社会融资规模增量的13.3%，比上年同期高10.8个百分点。

三、

人民币贷款同比少增，人民币存款同比多增

7月末，金融机构本外币贷款余额212.84万亿元，同比增长10.5%。金融机构人民币贷款余额207.03万亿元，同比增长11%，增速分别比上月末和上年同期低0.2和1.3个百分点。当月人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元。其中，住户贷款增加1217亿元，同比少增2842亿元；企（事）业单位贷款增加2877亿元，同比少增1457亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款减少3546亿元，中长期贷款增加3459亿元，票据融资增加3136亿元;非银行业金融机构贷款增加1476亿元，同比少增298亿元。1-7月，人民币贷款累计增加14.35万亿元，同比多增5150亿元。7月当月金融机构外币贷款减少311亿美元，同比多减282亿美元。

7月末，金融机构本外币存款余额257.53万亿元，同比增长11%。金融机构人民币存款余额251.1万亿元，同比增长11.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.6和2.8个百分点。当月人民币存款增加447亿元，同比多增1.18万亿元。其中，住户存款减少3380亿元，同比少减1.02万亿元；非金融企业存款减少1.04万亿元，同比少减2706亿元；财政性存款增加4863亿元，同比少增1145亿元；非银行业金融机构存款增加8045亿元，同比少增1531亿元。7月当月金融机构外币存款减少330亿美元，同比多减100亿美元。

四、

7月份银行间市场利率环比下降

7月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交170.03万亿元，日均成交8.1万亿元，日均成交同比增长40.8%。其中，同业拆借日均成交同比增长41.7%，现券日均成交同比增长21.8%，质押式回购日均成交同比增长44.8%。

7月份同业拆借加权平均利率为1.35%，分别比上月和上年同期低0.21和0.73个百分点；质押式回购加权平均利率为1.33%，分别比上月和上年同期低0.24和0.75个百分点。

五、

与上月末比，人民币汇率贬值0.48%

7月末，人民币对美元汇率中间价为6.7437元/美元，比上月末贬值0.48%；人民币对美元交易即期价为6.7390元/美元，比上月末贬值0.66%。7月份银行间即期外汇市场21个交易日中，人民币对美元汇率中间价有11个交易日升值，10个交易日贬值；日均波幅约为128个基点，比上月收窄47个基点。

7月末，香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）贴水点数为632个基点，比上月末扩大322个基点。

执笔人：张玉

作者：金统

原文《2022年7月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.08总第250期。

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