这家公司下周将面临巨大考验！

先和大家汇报一下，这几天我人在云南。

刚到云南的时候，就看见新闻说8万游客滞留海南。

三亚现在已经被“封锁”了。

远在云南的我瑟瑟发抖，根据消息今年上半年云南接待的游客已经和19年差不了多少了。

连客栈老板都说，今年云南的人流有点“报复性”旅游的节奏，大家在家憋得太久了。

海南这事一出来，我脑子里瞬间就想到了旅游相关的产业链。

今年3~5月的疫情本身伤害就不小，好不容易后半年国内旅游市场逐渐回暖，结果又来了这么一闷棍。

而这一波里，直接暴击的就是中国中免，下周搞不好又会有一定的波动。

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7月27号中免公布了半年报，当晚在：业绩出来了，符合预期！这篇文章中和大家说过，中免上半年的业绩很差劲，但完全符合预期。

毕竟，今年3~5月疫情多点爆发，海南机场离岛人数3-5月单月同比分别下降56%、79%、66%，上半年累计下降37%。

业绩不好几乎是市场的共识。

但过去不重要，未来的信心很重要。

从今年6月份开始，中免的股价企稳回升甚至大幅反弹。

这主要原因是因为6月国内疫情基本得到了控制，市场提前给予中免一定的业绩转暖预期，随后股价提前反映。

公司半年报显示，仅仅6月当月的一个月，公司销售就环比大幅提升，营收同比增长13%。

可见，疫情的发展情况现在基本和中免的经营是严格绑定的，而长期来看，经营的优劣又会从根本上主导股价的涨跌。

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另外，大家可能不知道，2019年到2022年第一季度，中国中免在离岛店（海南）的收入占比分别为27.6%、57%、69.5%以及72.1%。

这就说明，现在海南对于中免来说是命脉之地。

故此，下周它可能要面临比其他旅游产业链相关的公司更加严酷的考验。

从估值的角度来说，我们现在看估值指标已经没有意义了，我们只能换个角度去思考。

当前中免的不到4000亿的市值。

一直以来市场给它的估值中枢一般都稳定在30~40pe这个区间。

那么如果根据这个估值来反算的话。（按4000亿市值算）

只有中免今年的业绩大概落在100~133亿元的时候，才能匹配现有的市值。

所以，下周如果中免暴跌的话，能不能抄底的关键就取决于你认为中免今年的业绩能不能落在这个区间内。

事实上，对于这些疫情后周期的股票，如果大家认可它们的长期逻辑（我本人也认可中免的长期逻辑），最稳妥的做法一定是像买基金那样，拉开价差和时间差的方式，定投买入，这样可能在心态上和体验上更好一些。

全文完。

海南疫情对中免的影响......

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