对冲基金对美联储将保持鹰派的押注达到史无前例的高位

杰克逊霍尔年会召开前，对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到史无前例的高位。有担保隔夜融资利率（SOFR）期货空头头寸达到创纪录的695493份合约（波动1BP价值1700万美元）。在过去的一个月里，对冲基金建立这种空头头寸的速度增加了两倍多，即使更广泛的期货市场继续定价到明年年底会降息。如果美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上排除转鸽可能性，这一押注将获利。在欧洲美元期货市场，对冲基金的净空头头寸超过260万份合约，接近今年最高水平。与此同时，交易员们还建立了针对10年期美债的大型看跌期权结构，押注10年期国债收益率在一个月内走高至3.70％。BMO Capital Markets的美国利率策略负责人表示，从3年期美债领跌看，对美债的做空反映市场预期美联储短期内不打算调整货币政策方向。掉期市场大致预计美联储将在9月21日的决议中加息50或75个基点的可能性为五五开，这使得杰克逊霍尔年会成为关键事件。Wrightson ICAP Llc经济学家Lou Crandall表示：“上周市场对于FOMC会议纪要是鹰派还是鸽派的看法最初存在分歧。周五鲍威尔的杰克逊霍尔演讲将不会有任何含糊不清的地方。”