2022年5月境外人民币市场综述

内容提要

5月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率小幅贬值之后步入升值区间；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为235BP，较上月扩大25BP；三种人民币汇率指数均有所下降。离岸人民币债券发行额较上月增加61.9%。CNH HIBOR 隔夜期限较上月末上升，7天、3个月和1年期限较上月末下降。

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境外人民币存款

2022年4月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2022年4月末，香港地区人民币存款规模为8419.1亿元，较上月上升6.4%；4月，跨境贸易结算金额为7425.4亿元，较上月下降7.4%。截至2022年4月末，台湾地区人民币存款规模为2269.7亿元，较上月上升0.7%。

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离岸人民币外汇市场

5月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率小幅贬值之后步入升值区间；三种人民币汇率指数均有所下降。

即期市场：5月31日，CNH对美元即期汇率收于6.6787，较上月末贬值0.59%；CNY对美元即期汇率收于6.6578，较上月末贬值1.08%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为235BP，较上月扩大25BP。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于100.57，较上月末下降2.05%；CFETS人民币汇率指数为100.08，较上月末下降3.06%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为105.56和99.29，较上月末分别下降2.15%和1.83%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于109BP，较上月末下降695BP；CNY 1年期掉期点收于15BP，较上月末下降383BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为237BP，较上月上升84BP。成交量方面，5月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为390757张，较上月上升31.1%，月末未平仓合约19313张，较上月下降12.8%。港交所USD/CNH期权合约成交1257张，较上月上升12.0%，月末未平仓合约2141张，较上月上升12.2%。2022年4月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为1211738张，环比下降0.8%，4月末未平仓合约107789张，环比上升8.1%。新交所USD/CNH期权合约成交2806张，环比上升192.6%，4月末未平仓合约3405张，环比上升65.9%。     

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离岸人民币债券市场

5月，离岸人民币债券市场发行债券72支，较上月减少31支，发行额为475.2亿元，环比增加61.9%。

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离岸人民币货币市场

5月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.5903%、2.0753%、2.6903%和3.1830%，较上月末分别上升132BP、下降105BP、下降83BP和下降77BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为41BP、64BP、82BP和93BP，较上月平均值分别收窄100BP、70BP、25BP和18BP。

5月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.0396%、2.3878%和2.6797%，较上月末分别下降135BP、84BP和81BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.49%和2.83%，较上月末分别下降72BP和80BP。

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境外机构在境内银行间市场动态

截至5月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达183家，较上月末增加2家。其中境外清算行22家、境外参加行59家、境外央行类机构55家，较上月末分别持平、增加1家和持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达4920（支），较上月末增加71家（支）。其中央行类机构112家、商业银行351家、非银行类金融机构188家、中长期机构投资者71家、金融机构发行投资产品4198支，较上年同期分别增加1家、1家、1家、31家和37支。

5月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计30265.8亿元，环比下降17.0%。其中，外汇即期成交量为1494.9亿元，环比增长17.8%。外汇衍生品成交量为5887.1亿元，环比下降37.7%，外币拆借成交量为22883.9亿元，环比下降11.1%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计3074.8亿元，环比增长12.4%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计11304.8亿元，环比增长9.2%。其中，境外央行类机构成交金额为2118.7亿元，环比增长19.6%；境外商业银行成交金额为5674.9亿元，环比增长9.6%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1762.1亿元，环比增长3.0%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1749.0亿元，环比增长3.2%。

执笔人：杨振

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2022年5月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.06总第248期。

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